Las leyes de la oferta y la demanda: herramientas de análisis de precios de activos que los inversores deben conocer

En el mundo de la inversión, la comprensión de la oferta y la demanda se considera una habilidad fundamental que ayuda a los inversores a predecir con mayor precisión la dirección de los precios. Aunque este concepto tiene sus raíces en la economía, su aplicación en los mercados financieros reales es factible y muy útil.

Demanda y oferta: definiciones básicas

Para explicarlo de manera sencilla, la oferta y la demanda son las dos fuerzas que deciden si el precio de un activo subirá o bajará.

(Demanda) refleja el interés de compra de bienes o valores a diferentes niveles de precio. Cuando hablamos de la curva de demanda, nos referimos a la relación entre el precio y la cantidad que los compradores desean adquirir. A precios más bajos, los compradores están dispuestos a comprar más, mientras que a precios más altos, la demanda disminuye. Este es el principio básico de la ley de la demanda, que muestra una relación inversa entre precio y cantidad.

(Oferta) indica la cantidad de bienes o valores que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes niveles de precio. La curva de oferta muestra cuánto están dispuestos a vender los vendedores a un precio determinado. Los precios más altos suelen incentivar a los vendedores a ofrecer más, mientras que los precios bajos reducen su disposición a vender. Este es el núcleo de la ley de la oferta, que establece una relación directa entre precio y cantidad.

Punto de equilibrio: donde compradores y vendedores se encuentran

El precio de mercado real se establece en el punto donde las curvas de oferta y demanda se cruzan, conocido como equilibrio. En ese punto, la cantidad que los compradores desean comprar es igual a la cantidad que los vendedores desean vender. Por lo tanto, el precio tiende a mantenerse.

Cuando hay desequilibrio, por ejemplo, si el precio sube por encima del punto de equilibrio, los vendedores ofrecen más en el mercado mientras que los compradores reducen sus compras, generando inventarios que empujan el precio de vuelta al equilibrio. De manera similar, si el precio cae por debajo del equilibrio, la demanda aumenta y los vendedores reducen su oferta, provocando una escasez que presiona al alza el precio hasta volver al equilibrio.

Factores que influyen en la oferta y la demanda

En los mercados financieros, la oferta y la demanda no dependen únicamente del precio.

En cuanto a la demanda, los factores que afectan las decisiones de compra de los inversores incluyen las condiciones macroeconómicas, como las tasas de interés, la inflación y el crecimiento económico. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores tienden a comprar acciones en busca de mayores rendimientos, lo que aumenta claramente la demanda en el mercado de valores. Además, la confianza de los inversores, las expectativas sobre los resultados empresariales, la información y la liquidez del sistema financiero también impactan en las decisiones de inversión.

En cuanto a la oferta, factores como la emisión de nuevas acciones por parte de las empresas, las recompras de acciones, las IPOs y las regulaciones son determinantes clave del volumen de activos en el mercado. La entrada de nuevas empresas aumenta la oferta, mientras que las recompras reducen la cantidad existente.

Aplicación en análisis fundamental

En el ámbito de la inversión, se dice que los precios de las acciones son impulsados por la oferta y la demanda. Cuando los precios bajan, indica que hay una presión de venta suficiente para dominar el mercado. Por otro lado, los precios en alza reflejan una fuerte demanda.

Desde una perspectiva fundamental, el precio de una acción representa el valor de mercado (Market Cap) de la empresa. Los factores que afectan las expectativas de ganancias o oportunidades de crecimiento impulsan la oferta y la demanda, como buenas noticias sobre resultados trimestrales, expectativas de crecimiento económico o mejoras en la estructura empresarial, que hacen que los compradores estén dispuestos a pagar precios más altos. Por el contrario, noticias negativas hacen que los vendedores ofrezcan más y los compradores reduzcan sus compras.

Aplicación en análisis técnico

Las técnicas técnicas utilizan factores atractivos, como el precio y el volumen de negociación, para identificar puntos de equilibrio o niveles donde el precio puede cambiar de tendencia. Muchos analistas emplean patrones de Price Action para leer las velas. Una vela verde (cierre por encima de la apertura) indica una fuerte presión de compra, capaz de impulsar el precio hacia arriba. Mientras que una vela roja (cierre por debajo de la apertura) muestra una clara presión de venta. Las velas Doji, con precios de apertura y cierre cercanos, reflejan una lucha equilibrada entre compradores y vendedores.

El análisis de la tendencia del precio (Market Trend) es otra técnica popular. Si el precio alcanza nuevos máximos, indica que la fuerza de compra aún es fuerte y que el precio continuará subiendo. Por otro lado, si se forman mínimos más bajos, refleja una presión de venta que puede hacer que el precio caiga hasta encontrar un nuevo equilibrio.

Las líneas de soporte y resistencia (Support & Resistance) son herramientas clave para evaluar la oferta y la demanda. El soporte es una zona donde los inversores consideran que el precio debería mantenerse, lo que genera una demanda que evita que el precio caiga más y puede hacer que rebote al alza. La resistencia es un nivel donde los vendedores salen del mercado, lo que provoca una oferta que puede hacer que el precio retroceda al tocarla.

Técnica de Demand Supply Zone: aprovechar la oferta y la demanda

Una de las técnicas más populares es el uso de Demand Supply Zone, que busca identificar momentos en los que el precio pierde equilibrio y sale de un rango.

Cuando el precio se mueve rápidamente (Rally o Drop), indica un exceso de oferta o demanda. Después de esto, el precio suele consolidarse en un rango (Base) antes de que nuevos factores impulsen su movimiento en la misma dirección.

Primero: Demand Zone Drop Base Rally (DBR) ocurre cuando la fuerza de venta es fuerte, haciendo que el precio caiga. Luego, cuando el precio baja, la demanda se reactiva, provocando una consolidación en el rango. Cuando la demanda vuelve a ser fuerte, el precio rompe la parte superior del rango y continúa subiendo. Los traders pueden entrar en operaciones en el punto de ruptura de este rango.

Segundo: Supply Zone Rally Base Drop (RBD) sucede cuando la demanda impulsa el precio rápidamente hacia arriba, y luego la oferta entra en acción, provocando una consolidación. Cuando la oferta aumenta, el precio rompe la parte inferior del rango y continúa bajando.

Tercero: Rally Base Rally (RBR) es una continuación en tendencia alcista, donde el precio sube (Rally), se consolida (Base) y vuelve a subir (Rally).

Cuarto: Drop Base Drop (DBD) es una continuación en tendencia bajista, donde el precio cae (Drop), se consolida (Base) y continúa bajando (Drop).

Cómo aplicar esta técnica en la práctica

Los inversores que desean usar las leyes de oferta y demanda deben aprender a observar los precios reales y experimentar con su aplicación durante un tiempo. La clave está en entender que los mercados no se mueven al azar, sino según los principios de oferta y demanda. Los excesos o déficits de activos que las personas quieren comprar o vender generan relaciones que se pueden visualizar y medir.

Comprender profundamente las leyes de la oferta y la demanda ayuda a los inversores no solo a entender las razones detrás de los movimientos de precios, sino también a gestionar riesgos y a captar mejores momentos para comprar y vender.