Análisis del precio del oro hoy 17 de noviembre: tendencia y principales determinantes

Estado actual del oro: indecisión entre dos fuerzas

El oro enfrenta actualmente una verdadera batalla técnica tras una fuerte ola de ventas el viernes, intentando recuperar terreno cerca del rango de 4,060-4,080 dólares por onza. Aunque hubo un ligero intento de recuperación al inicio de la sesión del lunes, el precio enfrentó presiones continuas que lo llevaron a retroceder. Este patrón refleja un desequilibrio en el mercado entre dos factores completamente opuestos: uno que apoya al oro como refugio seguro y otro que lo presiona con la fuerza del dólar alto y la disminución de las expectativas de flexibilización monetaria.

Factores que presionan al oro: endurecimiento de la Fed y fortaleza del dólar

Los operadores redujeron significativamente sus expectativas sobre una posible reducción de tasas en diciembre. Las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos bajaron del 50% al 46% en la última semana, lo que indica un cambio gradual en las expectativas del mercado. Este cambio ocurrió tras declaraciones duras de varios miembros de la Reserva Federal, que enfatizaron la importancia de actuar con firmeza contra la inflación sin apresurarse en las medidas de flexibilización.

Esta postura reduce la atracción del oro, que no genera rendimiento, especialmente cuando las rentabilidades reales aumentan. Paralelamente, el índice del dólar mantuvo su fortaleza frente a una cesta de monedas principales, haciendo que el oro sea menos atractivo para los compradores fuera del área del dólar estadounidense.

Factores que apoyan al oro: debilidad económica y incertidumbre

Frente a estas presiones, el oro mantiene un fuerte soporte debido a dos factores. El primero son las crecientes preocupaciones por una desaceleración en el impulso económico estadounidense, especialmente ante las consecuencias del cierre gubernamental prolongado. El segundo es la incertidumbre sobre la trayectoria de la política monetaria en las próximas semanas. Algunos analistas creen que las presiones sobre la Fed podrían intensificarse si los datos económicos muestran una debilidad real, lo que podría reactivar el escenario de flexibilización monetaria.

Datos económicos clave de esta semana

La serie prevista de datos económicos jugará un papel crucial en la dirección del oro y del mercado en general. Los operadores dependen de estos números como indicadores clave para medir los puntos de estrangulamiento en la economía.

Informe de empleo no agrícola (Jueves): Este informe es el evento económico más importante de la semana, especialmente tras dos semanas sin datos oficiales. Los inversores esperan ver una desaceleración clara en la creación de empleo. Cualquier debilidad notable en los números volverá a poner sobre la mesa la hipótesis de una reducción de tasas.

Datos de ingresos y gastos personales: Estos números ofrecen una visión de la salud del consumidor estadounidense, el principal motor de la actividad económica. Un ingreso débil o un gasto reducido se interpretarán como señales claras de una desaceleración económica más profunda.

Minuta de la reunión de la Fed (Miércoles): Este documento será clave para entender las discusiones internas y las verdaderas tendencias de los miembros sobre la trayectoria de las tasas.

Análisis del rendimiento de precios y niveles técnicos

El oro está en una caída actual a través de una corrección clara tras no poder mantener los niveles superiores. El precio ha bajado desde la zona de resistencia en 4,245 dólares, que demostró ser un obstáculo, para cotizar cerca de 4,054 dólares bajo presiones vendedoras controladas. Esto después de haber retrocedido desde el último máximo en 4,381 dólares.

La lectura del índice de fuerza relativa revela una clara debilidad en el impulso alcista, con el índice cayendo a 38, lo que indica que el precio entra en una fase de debilitamiento que podría continuar a menos que aparezcan señales de reversión fuertes. El aumento en los volúmenes de negociación durante la caída confirma el dominio de los vendedores en la imagen técnica.

Principales niveles técnicos:

Zonas de soporte:

• 4,054 dólares: la primera barrera y la más cercana al precio actual
• 4,000 dólares: nivel psicológico clave que suele experimentar reacciones fuertes
• 3,928 dólares: los soportes más fuertes y la zona histórica potencial de rebote

Zonas de resistencia:

• 4,245 dólares: la principal barrera que detuvo la subida
• 4,320 dólares: nivel secundario pero influyente
• 4,381 dólares: los últimos picos, y su ruptura confirmaría el regreso de la tendencia alcista

Comportamiento de los inversores y indicadores de liquidez

Las participaciones en el fondo SPDR Gold Trust disminuyeron un 0.47% hasta 1,044 toneladas. Esta caída indica una salida de liquidez del mercado y una disminución del ánimo de algunos inversores a corto plazo. Sin embargo, es importante notar que la reducción en las participaciones por sí sola no determina la tendencia general, especialmente en períodos de incertidumbre política y monetaria.

En el plano real, la demanda en los mercados asiáticos, especialmente en India, mostró una notable debilidad. India registró la mayor caída en la demanda en cinco meses, reflejando que los consumidores consideran que los precios actuales son relativamente altos.

Rendimiento de otros metales preciosos

El mercado de metales preciosos mostró una clara dispersión en su rendimiento. La plata subió aproximadamente un 0.8% para cotizar cerca de 50.94 dólares por onza, beneficiándose del aumento en la demanda industrial, especialmente en energía solar y tecnología. El platino se movió más lentamente, con un ligero aumento del 0.1% a 1,542.37 dólares, reflejando un equilibrio entre la demanda industrial y las presiones económicas. Por su parte, el paladio mostró un rendimiento más fuerte, con un aumento del 1.2% a 1,401.50 dólares, beneficiándose de compras selectivas y leves señales de mejora en la actividad industrial.

Resumen y expectativas

El oro se mueve actualmente en la cuerda floja entre dos fuerzas opuestas: el endurecimiento de la Fed y la fortaleza del dólar por un lado, frente a la debilidad económica y la incertidumbre política por otro. El flujo de datos económicos esta semana determinará la dirección del metal precioso. Cualquier dato débil podría impulsar al oro hacia arriba con fuerza, mientras que datos sólidos, especialmente en el mercado laboral, podrían forzar una corrección más profunda a corto plazo. La perspectiva técnica a corto plazo es bajista mientras el precio permanezca por debajo de 4,245 dólares.