Oportunidades de inversión en la tasa de cambio de la libra esterlina en 2025: de la sombra del Brexit a la reversión de los beneficios por aumento de tasas

En el mercado de divisas, la libra esterlina (GBP) fue una de las monedas más fuertes del mundo. Pero desde el referéndum del Brexit en 2016, este antiguo imperio financiero ha parecido estar bajo un hechizo, cayendo desde un pico de 2.00 dólares hasta 1.03 dólares en 2022, ¡casi a la mitad! Sin embargo, con la aceleración de la tendencia de desdolarización global en 2025, la inminente bajada de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, la libra esterlina ha tenido una oportunidad inesperada de rebote.

¿Por qué prestar atención a la libra? ¿Qué importancia tiene en el mercado de divisas?

Como la cuarta moneda de mayor volumen de comercio mundial, la libra representa aproximadamente el 13% del volumen diario de operaciones en forex, solo por detrás del dólar, euro y yen. Entre ellas, el par GBP/USD es especialmente popular entre los inversores, manteniéndose en los primeros cinco en volumen de operaciones a nivel global.

La libra frente al dólar tiene un atractivo único: en comparación con la relativa estabilidad del dólar y el euro, la volatilidad de la libra es claramente mayor. Esto representa tanto una oportunidad como un riesgo para los traders que buscan oportunidades a corto plazo. Especialmente en la publicación de datos económicos (como PIB, empleo, inflación), la libra suele experimentar movimientos bruscos y por encima de las expectativas, mucho más que otras monedas principales.

¿Qué ha pasado en los últimos 10 años con la libra esterlina: de la gloria al valle?

Para entender las oportunidades actuales de la libra, hay que revisar su “historia traumática”:

2015, el último brillo — En ese momento, la libra frente al dólar se mantenía estable cerca de 1.53, la economía británica parecía estable, y el tema del Brexit apenas emergía en la política, sin que el mercado lo hubiera asimilado todavía.

Caída en junio de 2016 — La noche del resultado del referéndum del Brexit, la libra cayó de 1.47 a 1.22 en un solo día, la mayor caída en décadas. El mercado entendió entonces cuán sensible es la libra a los cambios políticos.

La tormenta del COVID-19 en 2020 — La economía global se detuvo, y el Reino Unido, con un confinamiento prolongado, vio a la libra caer por debajo de 1.15. El dólar, como refugio, se fortaleció, y la libra fue víctima.

El “gran colapso” en 2022 — Momento dramático. La nueva primera ministra Truss lanzó un “mini presupuesto” con grandes recortes fiscales para estimular la economía, sin explicar de dónde saldrían los fondos. El pánico se apoderó del mercado, y la libra se desplomó a un mínimo histórico de 1.03.

Recuperación desde 2023 — Con la Fed desacelerando los aumentos de tasas y el Banco de Inglaterra manteniendo una postura hawkish, la libra empezó a estabilizarse, oscilando alrededor de 1.26. Aunque mucho mejor que en el fondo, todavía está lejos del brillo de 2015.

Las tres leyes fundamentales del movimiento de la libra

Al observar la volatilidad de estos 10 años, la lógica del comportamiento de la libra no es tan compleja:

Inestabilidad política = caída de la libra — Cuando hay incertidumbre interna en el Reino Unido (Brexit, elecciones, rumores de independencia), la libra suele caer primero. El mercado teme la incertidumbre, y la libra es una moneda muy sensible políticamente.

Subidas de la Fed = presión sobre la libra — EE. UU. es el centro del capital global. Cuando la Fed sube tasas, el dólar se fortalece, y las monedas no estadounidenses enfrentan presión. Pero ahora la situación es al revés: la Fed empieza a bajar tasas, y la libra tiene oportunidad de recuperarse.

Actitud hawkish del Banco de Inglaterra = rebote de la libra — Mientras los datos económicos sean positivos, el empleo crezca y el banco central insinúe mantener tasas altas, el mercado será optimista con la libra. Gracias a esta lógica, la libra ha subido desde su fondo en 2022 hasta cerca de 1.26 ahora.

Variables clave para el tipo de cambio de la libra en 2025: la reversión de los diferenciales de tasas

El movimiento de una moneda depende principalmente del diferencial de tasas. En términos simples, el dinero va hacia donde ofrece mayores intereses.

La situación actual favorece a la libra:

Expectativa clara de bajada de tasas en EE. UU. — El mercado espera que la Fed inicie un ciclo de recortes en la segunda mitad de 2025, con una reducción de 75-100 puntos básicos. La atracción del dólar disminuirá en consecuencia.

El Banco de Inglaterra mantiene tasas altas — Aunque la inflación muestra signos de desaceleración, aún se mantiene en torno al 3%. El banco central insiste en mantener tasas elevadas hasta que la inflación esté bajo control. Esto hace que la libra sea probablemente la última gran economía occidental en comenzar a bajar tasas.

Este “desajuste de políticas” es clave para que la libra se fortalezca. Cuando EE. UU. baja tasas y el Reino Unido las mantiene altas, los fondos se dirigen a activos en libras, elevando su valor.

Los fundamentos económicos del Reino Unido: estables pero no brillantes

Además de las tasas, los datos económicos también importan:

• Inflación: 3.2%, aunque menor que en 2022, sigue por encima del objetivo del 2%
• Tasa de desempleo: estable en torno al 4.1%, con fuerte crecimiento salarial
• Crecimiento del PIB: en el cuarto trimestre de 2024, +0.3%, dejando atrás la recesión técnica, pero con un impulso moderado
• Previsión para 2025 — crecimiento entre 1.1% y 1.3%

En general, la economía británica no destaca ni colapsa, mantiene un perfil “sin grandes sobresaltos”. Esto en realidad es positivo para la libra: sin malas noticias, hay espacio para que las tasas sigan subiendo.

Predicción del movimiento del tipo de cambio de la libra en el futuro

Basándonos en el análisis anterior, el pronóstico de la libra dependerá de dos escenarios:

Escenario optimista — Si EE. UU. cumple con la bajada de tasas prevista y el Reino Unido mantiene tasas altas, la libra podría subir a 1.30, e incluso desafiar la zona de 1.35. Sería la mejor performance desde el Brexit.

Escenario pesimista — Si los datos económicos del Reino Unido no mejoran y el banco central se ve obligado a recortar tasas antes de lo previsto, la libra podría volver a 1.20 o menos.

Mejor momento y estrategia para operar con la libra

Ventana óptima de trading — La mayor liquidez en la libra se da desde la apertura de Londres (a las 14:00 hora de Asia) hasta la superposición con el mercado estadounidense (de las 20:00 a las 2:00 hora de Asia). En este período, los spreads son menores y la actividad más intensa.

Atención a los días de datos importantes — Especialmente en días de decisiones del Banco de Inglaterra, publicación de PIB o datos de empleo, donde la volatilidad será mayor y las oportunidades de trading, más grandes.

Estrategia recomendada — Para posiciones alcistas, colocar órdenes en soportes clave; para bajistas, en resistencias. Siempre con stops y take profits bien definidos.

¿Debería comprar ahora la libra?

La decisión de comprar o vender la libra depende de tu horizonte temporal y apetito de riesgo:

• Trader a corto plazo — La alta volatilidad es una oportunidad, pero requiere stops estrictos para evitar sorpresas políticas.
• Inversor a medio plazo — El entorno actual favorece a la libra. La expectativa de bajada de tasas en EE. UU. y la ventaja de tasas en el Reino Unido aún están presentes. Se puede considerar comprar en retrocesos.
• Inversor conservador — Mejor esperar a que la libra supere 1.30 para confirmar tendencia, asegurando que el movimiento es firme.

Último consejo

La historia de la libra es en realidad una “prima por incertidumbre”. Se desplomó por el Brexit, y se recuperó con los cambios en el escenario político y económico global. En 2025, con la Fed adoptando una política expansiva y los fondos buscando alternativas al dólar, la libra está en una encrucijada histórica.

Pero recuerda: el mayor enemigo de la libra no son los fundamentos económicos, sino las variables políticas. Una nueva tormenta política en el Reino Unido puede hacer que todas las ganancias previas desaparezcan en un instante. Por eso, al operar con la libra, hay que estar atento no solo a los gráficos, sino también a las noticias y movimientos políticos en Londres.

Una gestión adecuada del riesgo y una disciplina estricta son clave para sobrevivir en este mercado de alta volatilidad.