La fuerte recuperación de la tolerancia al riesgo impulsa la subida de múltiples activos, las expectativas de recorte de tasas de la FED se convierten en el motor clave

El lunes (24 de noviembre), múltiples buenas noticias actuaron en conjunto, y la preferencia por el riesgo en los mercados globales mostró una recuperación evidente. La firma del «Plan Génesis» por parte de Trump, avances en las negociaciones de paz en Ucrania, y la llamada entre los líderes de EE. UU. y China enviaron señales positivas, además de las indicaciones dovish de los funcionarios de la Reserva Federal, estos factores en conjunto impulsaron el ánimo del mercado de un enfoque cauteloso a uno optimista. El índice de pánico VIX, que refleja las expectativas de volatilidad del mercado, cayó un 12.4%, siendo la manifestación más directa del cambio en la preferencia por el riesgo.

En esta ola de alza, tanto los activos tradicionales como los digitales mostraron un rendimiento destacado. El oro superó los 4100 dólares, cerrando en 4134.7 dólares por onza, con un aumento del 1.73%. Bitcoin continuó su tendencia de recuperación, con un aumento del 0.22% en 24 horas, cotizando actualmente en 87.67K dólares; Ethereum mostró un rendimiento aún más fuerte, con un aumento en 24 horas, reflejando expectativas positivas del mercado de cripto respecto a los resultados de la reunión de la FED.

Las bolsas suben en todas sus líneas, las grandes tecnológicas lideran

Los tres principales índices de EE. UU. subieron en todas sus líneas, siendo el Nasdaq el que más aumentó, con un 2.69%, el S&P 500 subió un 1.55%, y el Dow Jones un 0.44%. Los índices relacionados con China también mostraron buen rendimiento, con el índice de dragón dorado chino subiendo un 2.82%. En Europa, el índice DAX 30 de Alemania subió un 0.64%, el CAC 40 de Francia un 0.29%, y el FTSE 100 del Reino Unido un 0.05%.

Las siete grandes tecnológicas de EE. UU. mostraron un fortalecimiento colectivo, destacando Google con un aumento superior al 6%, alcanzando una capitalización de mercado de 3.84 billones de dólares, con inversores cada vez más optimistas respecto a su liderazgo en inteligencia artificial. Tesla subió un 6.8%, Apple, Amazon y Meta aumentaron entre un 1.6% y un 3.2%, y Nvidia subió un 2.1%. Además, la farmacéutica Merck creció un 2.7%, siendo la componente más fuerte del índice Dow.

Funcionarios de la Reserva Federal con postura dovish refuerzan expectativas de recorte de tasas

Al mismo tiempo, el director de la Reserva Federal, Christopher Waller, reiteró su apoyo a una reducción de tasas en diciembre, afirmando que los aranceles tienen un impacto controlado en la inflación y que es un efecto puntual. Waller añadió que, desde la perspectiva de la doble misión, el mercado laboral sigue siendo la principal preocupación, y que en diciembre debería haber un recorte de tasas, con decisiones que se tomarán en reuniones sucesivas a partir de enero. También mencionó que las revisiones en los datos de empleo de septiembre y octubre son significativas, y que en el corto plazo, no se espera una mejora en el mercado laboral.

Cabe destacar que los tres miembros de la Junta de la Reserva Federal nombrados por Trump—Boehman, Mural y Waller—todos indicaron que apoyarán un recorte en diciembre en la reunión de la FED. La postura dovish de Williams la semana pasada sugiere que también se unirá a la facción dovish, y Cook también tiende a esa postura. El mercado de futuros refleja un optimismo en los inversores, y los resultados de la reunión de la FED muestran que la probabilidad de un recorte en diciembre es de aproximadamente el 70%.

Expectativas de crecimiento impulsadas por estímulos políticos e inversión en IA

El «Plan Génesis» firmado por Trump, una orden ejecutiva, busca acelerar los descubrimientos científicos mediante inteligencia artificial, y el Departamento de Energía establecerá una plataforma de experimentación en IA, integrando supercomputadoras estadounidenses y activos de datos únicos. Esta iniciativa refleja la atención estratégica del gobierno en el campo de la IA, estimulando también la confianza de los inversores en el sector tecnológico.

El estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, considera que la reciente corrección del mercado de EE. UU. está por terminar, y la firma se muestra optimista respecto a las acciones del próximo año. El informe señala que la debilidad a corto plazo será una oportunidad para construir posiciones, con preferencia por consumo discrecional, salud, finanzas, industrial y acciones pequeñas. Los estrategas esperan que el S&P 500 suba a 7800 puntos en un año, aproximadamente un 18% por encima del precio actual.

El Deutsche Bank Research es aún más optimista, y su director de macro y temas globales, Jim Reid, afirma que en 2026, impulsado por IA, el mercado tendrá un fuerte rally, y que el S&P 500 podría superar los 8000 puntos antes de fin de año. La meta de fin de año de 8000 puntos de los estrategas del banco es especialmente notable, dado su historial de predicciones precisas.

Avances en negociaciones internacionales que generan expectativas de paz

En las negociaciones de paz en Ucrania, funcionarios ucranianos y estadounidenses redactaron una versión revisada del marco de paz tras las conversaciones en Ginebra, y en la declaración conjunta indicaron avances y la intención de seguir trabajando. Zelenski expresó su bienvenida a los avances, pero advirtió que las demandas rusas sobre los territorios del este pondrán en riesgo la soberanía. Aunque el Kremlin sugirió que apoya la revisión del plan, Moscú y Kiev siguen enfrentados en grandes diferencias sobre territorios y garantías de seguridad.

Mercados de commodities y divisas

El mercado del petróleo mostró buen rendimiento, con WTI subiendo un 1.57% hasta 58.8 dólares por barril. La rentabilidad del bono del Tesoro a diez años se sitúa en aproximadamente 4.03%, bajando 3 puntos básicos respecto a la sesión anterior, reflejando las expectativas de recorte de tasas. El índice del dólar cayó un 0.01% hasta 100.1, el dólar/yen subió un 0.33%, y el euro/dólar subió un 0.07%. En Hong Kong, los futuros del índice Hang Seng cerraron en 25874 puntos, por encima de los 25716 puntos del cierre del día anterior, con una diferencia de 158 puntos.

Movimientos importantes en tecnología

OpenAI lanza una herramienta gratuita de investigación de compras, que permite a los usuarios obtener guías de compra personalizadas a través de ChatGPT. La herramienta estará disponible para todos los usuarios gratuitos y de pago con uso casi ilimitado antes de enero del próximo año.

Apple realizó despidos en varias áreas de ventas, en un movimiento poco común, con la eliminación de decenas de puestos. La intención es simplificar la forma en que ofrece productos a empresas, escuelas y gobiernos, y los empleados afectados ya han sido notificados en las últimas semanas.

Amazon Web Services(AWS) invertirá hasta 500 mil millones de dólares en infraestructura de IA personalizada y de alto rendimiento para el gobierno de EE. UU., añadiendo cerca de 1.3 gigavatios de capacidad de cálculo, con el objetivo de mantener a EE. UU. en la vanguardia en inteligencia artificial.