Las acciones estadounidenses bajo presión y el aumento en las solicitudes iniciales de desempleo. El mercado se centra en los riesgos de valoración de IA y las tendencias de la política de la Reserva Federal

El mercado financiero global atraviesa un período de ajuste. Los tres principales índices de la bolsa de EE. UU. cerraron en baja, el índice S&P 500 registró su cuarta caída consecutiva con una caída del 0.83%; el Dow Jones Industrial cayó un 1.07%; y el índice Nasdaq bajó un 1.21%. Los mercados europeos tampoco se salvaron, el FTSE 100 del Reino Unido, el CAC 40 de Francia y el DAX 30 de Alemania cayeron respectivamente un 1.27%, 1.86% y 1.74%.

Impulsado por el sentimiento de refugio, el índice del dólar subió un 0.06% hasta 99.59, acumulando su tercer día consecutivo de ascenso; el precio del oro se mantuvo por encima de los 4000 dólares la onza, con un aumento del 0.56% hasta 4067 dólares; el Bitcoin recuperó la barrera de los 90,000 dólares, con un incremento del 0.8% en 24 horas, actualmente cotiza en 92,835 dólares; Ethereum cayó un 2.97% hasta 3,116.7 dólares. El índice VIX de miedo subió un 10% hasta 24.68%, reflejando un aumento en la preocupación del mercado por los activos de riesgo.

Aumentos inesperados en las solicitudes iniciales de desempleo, el mercado laboral pierde impulso

Los datos del Departamento de Trabajo de EE. UU. muestran que, hasta la semana del 18 de octubre, las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 232,000 personas, por encima de las 218,000 reportadas antes del cierre del gobierno. Las solicitudes continuas de ayuda por desempleo alcanzaron 1.957 millones, lo que sugiere signos de presión en el mercado laboral.

Los datos de la firma de investigación ADP confirman esta tendencia. En las cuatro semanas hasta el 1 de noviembre, las empresas estadounidenses redujeron en promedio 2,500 empleos por semana, indicando que a finales de octubre el mercado laboral ya había perdido impulso. Sin embargo, tras entrar en noviembre, la velocidad de pérdida de empleo se desaceleró, según el informe mensual publicado por ADP el 5 de noviembre, que mostró un aumento de 42,000 empleos en el sector privado, poniendo fin a dos meses consecutivos de caída.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. publicará este jueves el informe de empleo de septiembre, que se espera muestre un aumento de 55,000 empleos no agrícolas respecto al mes anterior. Los mercados están atentos a estos datos, ya que serán una referencia clave para las decisiones de la Reserva Federal.

El nivel de reservas en fondos alcanza mínimos de veinte años, Bank of America advierte sobre riesgo de corrección del mercado

Los últimos datos de encuestas de bancos estadounidenses revelan señales de vulnerabilidad en el mercado. La proporción de efectivo en manos de los gestores de fondos cayó al 3.7%, su nivel más bajo desde 2002, en la vigésima ocasión que vuelve a ese nivel. Hartnett, director de estrategia de Bank of America, advierte, basándose en experiencias históricas, que el mercado accede a riesgos de caída en los próximos 1 a 3 meses, y que los bonos del Tesoro de EE. UU. se espera que superen a las acciones.

Además, las acciones bancarias y financieras en EE. UU. están en riesgo de romper soportes clave, enviando señales de advertencia a todo el mercado. Los analistas consideran que esto podría indicar una corrección más amplia en el mercado en un futuro cercano.

Riesgo de reevaluación de valoraciones de IA surge, altos ejecutivos de Wall Street advierten

El riesgo de valoración en el campo de la inteligencia artificial se ha convertido en un foco de atención. Pinto, vicepresidente de JPMorgan, afirmó que las valoraciones en la industria de IA necesitan ser reevaluadas con urgencia, ya que cualquier ajuste a la baja podría desencadenar una reacción en cadena en el mercado de acciones, afectando otros sectores, el índice S&P 500 y toda la industria.

Esta advertencia coincide con las preocupaciones de otras instituciones en Wall Street. Rothschild & Co Redburn rebajó las calificaciones de Microsoft y Amazon, argumentando que los beneficios económicos de la IA generativa “son mucho más débiles de lo esperado”. Los analistas señalan que la intensidad de capital en la IA generativa es claramente mayor, pero su capacidad de fijación de precios se ha debilitado, y el ciclo de depreciación se ha extendido a 5-6 años, en comparación con los 3 años de la era inicial de la computación en la nube, lo que genera preocupaciones sobre el retorno de inversión. Rothschild & Co Redburn bajó el precio objetivo de Microsoft de 560 a 500 dólares.

Las acciones tecnológicas lideraron las caídas, con Nvidia cayendo un 2.81%, Amazon un 4.43%, Microsoft un 2.70% y Google un 0.26%. Nvidia publicará sus resultados este miércoles después del cierre, en una revisión clave para determinar si las valoraciones de las acciones de IA están sobrevaloradas.

La política de la Reserva Federal se convierte en foco, se acerca la nominación del nuevo presidente

El mercado está muy atento a la posibilidad de una reducción de tasas en diciembre por parte de la Reserva Federal. Al mismo tiempo, la nominación del próximo presidente de la Fed es un tema de gran interés. Trump afirmó que ya tiene un candidato, aunque no reveló detalles, diciendo que “hay algunos nombres sorprendentes y otros más convencionales”.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, ha reducido la lista de candidatos a cinco: el actual miembro de la Junta de la Reserva Federal, Waller y Bostic, el exmiembro de la Fed, Waller, el director del Consejo Económico Nacional, Harret, y un ejecutivo de BlackRock, Riedel. Yellen planea presentar su recomendación a Trump después del Día de Acción de Gracias.

El próximo presidente de la Fed enfrentará un delicado equilibrio: satisfacer el deseo de Trump de tasas bajas, mantener la confianza de los inversores y controlar las expectativas de inflación.

Perspectivas alcistas para el oro a medio plazo, compras de bancos centrales sostienen los precios

Goldman Sachs pronostica que, impulsado por compras continuas de bancos centrales y flujos de fondos de inversores privados, el precio del oro alcanzará los 4,900 dólares la onza a finales del próximo año.

Según datos del banco, en septiembre las compras de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron 64 toneladas, muy por encima de las 21 toneladas de agosto. Goldman Sachs mantiene su hipótesis de compras mensuales promedio de 80 toneladas de oro por parte de los bancos centrales en el cuarto trimestre y hasta el próximo año, considerando que la diversificación de reservas por parte de los bancos centrales para cubrir riesgos geopolíticos y financieros ha sido una tendencia que continúa desde hace años.

Datos regulatorios del mercado se completan progresivamente, indicadores económicos se publicarán en serie

Tras la reanudación de operaciones del gobierno, se publicarán progresivamente los datos económicos faltantes. El Departamento de Trabajo planea completar antes del jueves los datos semanales de solicitudes iniciales de desempleo durante el cierre, y publicará el 25 de noviembre los datos del PPI de septiembre, y el 3 de diciembre los índices de precios de importación y exportación de septiembre.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. anunció que comenzará a publicar informes de posiciones de los operadores esta semana. El primer informe se espera que se publique en la madrugada del jueves, hora de Beijing, y posteriormente hasta dos informes por semana, hasta que retomen su ritmo normal el 23 de enero del próximo año.

Actualidad de las grandes tecnológicas: Google lanza nuevo modelo, Pinduoduo presenta resultados por debajo de expectativas

Google(Alphabet) lanzó su nuevo modelo de IA Gemini 3, afirmando que ha logrado un “salto enorme” en capacidades de razonamiento y codificación. El modelo puede manejar múltiples medios como texto e imágenes, y resolver problemas científicos y matemáticos complejos. Además, Google presentó la plataforma de desarrollo Antigravity, para construir agentes de codificación impulsados por IA.

La plataforma de comercio electrónico Temu, propiedad de Pinduoduo, cayó un 7.3%. La compañía reportó ingresos del tercer trimestre de 108.28 mil millones de yuanes, por debajo de las 108.41 mil millones previstas por el mercado; y una utilidad neta ajustada de 31.38 mil millones de yuanes, un aumento del 14% interanual, con una ganancia ajustada por acción de 21.08 yuanes, por encima de las 16.84 yuanes esperadas.

Perspectiva del mercado

Pinto señaló que el crecimiento económico de EE. UU. se está desacelerando y que el crecimiento del próximo año podría ser aún más lento, aunque la posibilidad de una recesión profunda es baja. También reconoció que el espacio de subida en las acciones estadounidenses es limitado en la actualidad. Los inversores deben prestar mucha atención a los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de septiembre, los resultados de Nvidia y las minutas de la reunión de la Reserva Federal, que serán claves para determinar la dirección futura del mercado.