¡El mercado de la plata alcanza un nuevo máximo! ¿Cómo elegir los siete ETF de plata más populares? Guía para inversores minoristas en Taiwán

El precio de la plata alcanza un máximo histórico, llega la ola de inversión

La plata en el mercado spot de Londres está experimentando una tendencia alcista sin precedentes. Respaldada por expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, tensiones en el suministro global, y la inclusión oficial de la plata en la lista de minerales críticos de EE. UU., el precio de la plata superó el 9 de diciembre de 2025 la barrera psicológica de 60 dólares por onza, continuando su ascenso hasta alcanzar un máximo histórico de 64.6 dólares/onza.

Hasta la fecha, la plata ha subido más del 100%, convirtiéndose en uno de los activos con mejor rendimiento. En comparación, el oro ha aumentado aproximadamente un 40%, y el índice Nasdaq Composite solo un 20%. El banco internacional UBS estima que el precio de la plata en 2026 estará entre 58 y 60 dólares por onza, sin descartar la posibilidad de alcanzar los 65 dólares/onza.

Esta ola de mercado ha atraído a numerosos inversores minoristas, entre los cuales el ETF de plata se ha convertido en la opción preferida por su facilidad de negociación y riesgos relativamente controlados.

¿Qué es un ETF de plata? ¿Cómo funciona?

Un ETF de plata es un fondo de inversión que sigue el precio de la plata, permitiendo a los inversores participar en el mercado de la plata sin necesidad de comprar y almacenar físicamente el metal. Los inversores solo necesitan una cuenta de valores, como si compraran acciones, para entrar y salir del mercado en cualquier momento.

Normalmente, el ETF mantiene lingotes de plata física o utiliza instrumentos derivados vinculados al precio de la plata, como futuros, para replicar el rendimiento del mercado. Cuando el precio de la plata sube un 5%, el valor neto del ETF también aumenta aproximadamente un 5%; y cuando baja, lo mismo. Esta correlación positiva permite a los inversores beneficiarse directamente de las fluctuaciones del mercado de la plata.

Plata física vs. ETF, ¿cuál es más adecuado para ti?

Comprar plata física puede ofrecer una sensación de seguridad, pero en la práctica presenta múltiples complicaciones. Los costos de almacenamiento (alquiler de caja fuerte o tarifas anuales de almacenamiento del 1-5%), riesgos de robo, oxidación, además de la necesidad de buscar joyerías o comerciantes de metales preciosos confiables para comprar y vender, con un spread del 5-6%, y una liquidez mucho menor en comparación con los productos financieros.

Por otro lado, los ETF de plata son completamente diferentes. Los inversores pueden negociar fácilmente a través de sus cuentas en brokers, sin preocuparse por transportar, verificar o almacenar el metal. Además, incluso sin poseer plata física, pueden seguir completamente las fluctuaciones del precio de la plata. Para los inversores en Taiwán, esta es sin duda una forma más eficiente y conveniente de participar en el mercado.

Lista de 7 ETF de plata comunes

SLV - El ETF de plata más conocido a nivel mundial

Lanzado en 2006 por BlackRock, con activos gestionados que superan los 300 mil millones de dólares. Su cartera se centra en plata física, custodiada por JPMorgan Chase. Estrategia pasiva, vendiendo solo una pequeña cantidad de plata periódicamente para cubrir costos operativos, sin realizar operaciones activas para capturar volatilidad. Desde 2014, sigue el precio de referencia de la plata del LBMA.

( AGQ - Herramienta apalancada de alto riesgo y alta rentabilidad

Lanzado en diciembre de 2008 por ProShares, busca duplicar la rentabilidad diaria del precio de la plata. Invierte mediante futuros y derivados, dirigido a traders que buscan aprovechar movimientos a corto plazo y amplificar ganancias. Es importante recordar que el efecto de la capitalización y los costos de rollover hacen que AGQ solo sea adecuado para operaciones a corto plazo, y no para mantener a largo plazo.

) ZSL - Herramienta inversa apalancada para posiciones bajistas

Proporciona un rendimiento 2x inverso ###-2x### del precio de referencia de la plata del LBMA, diario. Es útil para cubrir riesgos a la baja o para obtener beneficios en mercados bajistas. Debido a su mecanismo de apalancamiento e inversión inversa, solo se recomienda para operaciones a corto plazo.

( PSLV - Fondo cerrado que permite redención en plata física

Lanzado en octubre de 2010, es un fondo cerrado con unidades emitidas en cantidad fija, cuyo precio de mercado puede presentar primas o descuentos. Aunque su estructura es especial, es popular por su exposición pura a plata física. Actualmente gestiona aproximadamente 12 mil millones de dólares, siendo uno de los fondo cerrado de plata más grandes.

) SLVP - Fondo de minería de plata de bajo costo

Lanzado en 2012 por BlackRock, con una comisión de gestión del 0.39%, tiene ventajas en costos. Invierte en empresas mineras de plata globales, siguiendo pasivamente un índice MSCI. Sin embargo, su rendimiento histórico muestra alta volatilidad y errores de seguimiento, con spreads amplios, por lo que su atractivo es limitado.

期元大道瓊白銀 - Opción local en Taiwán

Fundado en 2018, sigue el índice de exceso de rendimiento del Dow Jones Silver, mediante futuros en COMEX. Con un precio de emisión de 20 TWD y apertura en 19.86 TWD, se clasifica con un nivel de alta volatilidad, adecuado para inversores que puedan tolerar fluctuaciones.

¿Cómo comprar y vender ETF de plata en Taiwán?

Canal de compra uno: Corretaje de terceros

Es la opción principal para inversores en Taiwán, mediante brokers locales como ###Fubon, Cathay, E.SUN, Yuanta, etc., para realizar transacciones internacionales.

Pasos:

• Abrir una cuenta de corretaje en un broker local ###online o en oficina, con documentos y datos bancarios (
• Elegir liquidación en TWD o moneda extranjera
• Usar la app o web del broker para buscar el código del ETF, como SLV )
• Muchos brokers soportan compras periódicas automáticas, facilitando la inversión fraccionada

Ventajas: Regulación por la Comisión de Valores y Seguros, alta seguridad; impuestos gestionados por el broker; fondos no necesitan ser transferidos al extranjero; función de compra periódica para diversificar costos con pequeñas cantidades

Desventajas: Comisiones más altas; selección limitada de productos negociables

( Canal de compra dos: Abrir cuenta directamente en brokers extranjeros

Forma de inversión más directa, eliminando intermediarios y costos, con transacciones más rápidas y baratas.

Pasos:

• Abrir cuenta en plataformas de brokers extranjeros en línea ), con pasaporte, DNI, comprobante de domicilio y datos bancarios (
• Transferir fondos en TWD a USD mediante transferencia bancaria, configurando la cuenta de destino )
• Usar la app o web para buscar y comprar directamente con el código

Ventajas: Comisiones muy bajas o sin comisión; variedad de productos; soporte para herramientas avanzadas como financiamiento

Desventajas: La mayoría en inglés; gestión de transferencias y impuestos a cargo del inversor; retención del 30% en dividendos de EE. UU. requiere trámite de devolución; gestión de fondos al transferir al extranjero puede ser compleja

¿Cómo vender ETF periódicamente?

Para posiciones acumuladas mediante compras periódicas, los inversores pueden optar por varias estrategias flexibles de salida:

Vender en partes: Cuando el precio de la plata alcance el objetivo, se puede vender en varias etapas para asegurar beneficios sin liquidar toda la posición de una vez.

Detener aportes y mantener: Parar compras periódicas pero conservar las posiciones existentes, esperando mejores puntos de salida.

Configurar stop-loss o take-profit: Muchos brokers ofrecen órdenes condicionales para vender automáticamente al alcanzar ciertos precios.

Vender en cuotas mensuales: Dividir la posición en varias partes y vender una cada mes, similar a un esquema de inversión periódica inversa.

Consideraciones fiscales sobre ETF de plata

ETF listados en Taiwán (como 00738U): Compra exenta de impuestos, pero al vender se aplica un impuesto de transferencia del 0.1%.

ETF listados en el extranjero (como SLV): Se consideran ingresos por transacciones de bienes en el extranjero, incluidos en la renta global. Si los ingresos totales del extranjero en un año son ≤ 1 millón de TWD, no se grava; si superan esa cantidad, la parte excedente se grava al 20%, descontando una exención de 7.5 millones de TWD.

Comparación de cuatro formas de inversión en plata: ventajas y desventajas

Advertencias sobre riesgos en inversión en ETF de plata

1. La volatilidad del precio de la plata supera ampliamente a la del oro y las acciones Aunque en 2025 subió más del 100%, en el pasado ha tenido caídas bruscas, lo que puede causar pérdidas significativas a corto plazo, solo recomendable para inversores con alta tolerancia al riesgo.

2. El error de seguimiento no debe subestimarse Los ETF basados en futuros pueden tener rendimientos inferiores al mercado spot a largo plazo debido a costos de rollover; los ETF físicos tienen una comisión anual de aproximadamente 0.4-0.5%, que erosiona los beneficios con el tiempo.

3. Consideraciones de tipo de cambio y fiscalidad en ETF extranjeros El precio de la plata está influenciado por factores geopolíticos, demanda industrial (energías solares, electrónica) y políticas monetarias, además de riesgos de tipo de cambio y cuestiones fiscales complejas.

Conclusión

Los ETF de plata ofrecen una vía conveniente para que los inversores en Taiwán puedan captar las tendencias del mercado de la plata sin la carga de gestionar plata física. Cada ETF tiene diferentes tasas de gestión, métodos de seguimiento y niveles de apalancamiento, por lo que los inversores deben escoger según su tolerancia al riesgo y horizonte de inversión.

Se recomienda diversificar y revisar periódicamente las condiciones del mercado y las posiciones propias. Para quienes planean vender en cuotas mediante ETF periódicos, es importante planificar con anticipación la estrategia de salida, para asegurar beneficios y mantener flexibilidad.