Las expectativas de subida de tipos en Australia aumentan y elevan el dólar australiano, ¿el aumento podría alcanzar el 10% en 2026?

¡Los últimos señales del mercado han llegado! Después de que los datos de gasto familiar en Australia en octubre superaran las expectativas, los operadores comenzaron a apostar de manera agresiva por un aumento de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia el próximo año, y el tipo de cambio AUD/USD también se recuperó. ¿Cuál es la lógica detrás de esta operación?

Gasto familiar explosivo, presión inflacionaria sin disminuir

Primero, veamos los datos. El gasto familiar en Australia en octubre aumentó un 1.3% respecto al mes anterior, muy por encima del 0.6% esperado; la tasa de crecimiento interanual alcanzó el 5.6%, significativamente superior al 4.6% previsto. El economista de Capitech, Abhijit Surya, afirmó claramente que esto significa que el Banco de la Reserva de Australia no solo no reducirá más las tasas, sino que podría verse obligado a apretar la política con anticipación.

Lo que resulta aún más impactante son los datos de inflación. En octubre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Australia creció un 3.8% interanual, todavía por encima de las expectativas del mercado. ¿Qué indica esto? No hay señales de que la inflación se esté debilitando; por el contrario, podría estar en aumento.

La demanda fuerte y la presión en la oferta son la combinación que más preocupa a los bancos centrales. La rentabilidad de los bonos a 3 años en Australia ya ha superado el 4%, alcanzando un máximo desde enero de este año, lo que indica que el mercado se está preparando para tasas más altas.

La expectativa de aumento de tasas se invierte drásticamente

El punto de inflexión clave ha llegado. El Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión de tasas el 9 de diciembre. Aunque ya ha reducido las tasas en tres ocasiones este año, bajo la doble presión de la inflación y la demanda, se espera que el banco mantenga las tasas en el 3.6%.

Lo más importante es que las expectativas del mercado para el próximo año han cambiado radicalmente. Después de la publicación de los datos de gasto familiar, la probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia suba las tasas en mayo de 2026 pasó del 18% del miércoles al 55%. ¿Qué significa esto? De “posible recorte” a “muy probable aumento”, el cambio de expectativas ha sido sorprendente.

¿Hasta cuándo puede seguir subiendo el AUD?

Esta es la pregunta más importante. Varios grandes bancos han presentado sus pronósticos para la evolución del dólar australiano en 2026—

El National Australia Bank (NAB) es el más optimista, proyectando que el AUD/USD alcanzará 0.67 en diciembre de 2025 y subirá a 0.71 en junio de 2026. Esto implica un aumento del aproximadamente 6% en medio año.

El Westpac Banking Corporation tiene una previsión más moderada, esperando que el AUD/USD toque 0.69 en marzo de 2026, suba a 0.70 en septiembre y llegue a 0.71 a finales de año. El ritmo es más suave, pero los objetivos finales coinciden.

El ING Group, más conservador, estima que en el segundo trimestre de 2026 el AUD/USD subirá a 0.68 y solo llegará a 0.69 a finales de año. Esta previsión sugiere que el aumento de tasas por parte del banco central podría no materializarse tan rápido como se espera.

Una pregunta que vale la pena reflexionar

¿A qué refleja en esencia esta subida en las expectativas de aumento de tasas en Australia?

Primero, que la demanda interna en Australia es realmente fuerte, y los datos de gasto familiar son la prueba. Segundo, que la inflación es resistente, y el banco central ya no tiene espacio para relajarse más. Tercero, las expectativas del mercado respecto al dólar estadounidense también podrían estar cambiando—si el dólar no es tan fuerte, el AUD será más fácil de apreciar.

Desde la perspectiva del trading, si realmente se confirma un aumento de tasas en 2026, el AUD todavía tiene alrededor de un 10% de potencial de subida desde ahora hasta mediados del próximo año. Pero esto depende de que la inflación no caiga de repente y de que la política del banco central no cambie nuevamente.

El punto clave en este momento son la decisión del 9 de diciembre y los datos económicos mensuales posteriores. Cualquier cambio en estos aspectos podría romper la tendencia alcista del AUD.