¿La tendencia dorada de inversión en 2025: todavía vale la pena entrar ahora?

2024年收尾、2025年開局，el mercado del oro sigue siendo el foco de atención para los inversores. Desde alcanzar un máximo histórico de 4.400 dólares en octubre, hasta la reciente corrección y consolidación, cada movimiento del precio del oro afecta los nervios del mercado. Muchos se preguntan: ¿Es ahora un buen momento para comprar oro? ¿Seguirá esta tendencia alcista?

Para responder a estas preguntas, primero hay que entender la lógica real detrás de la volatilidad del precio del oro. Solo al comprender las causas fundamentales del aumento del precio, se podrán tomar decisiones de inversión más inteligentes.

¿Por qué el oro experimentará un gran repunte en 2025? Análisis de las tres principales fuerzas motrices

Este repunte del oro no es casualidad. Según datos de Reuters, la subida del oro en 2024–2025 ya se acerca a los niveles más altos en 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010. Las principales fuerzas impulsoras provienen de tres aspectos:

Política: Incertidumbre en aranceles aumenta la demanda de refugio

Los ajustes en las políticas comerciales al inicio del año han encendido directamente el sentimiento de refugio en el mercado. La experiencia histórica muestra que durante periodos de incertidumbre política, el oro suele experimentar un repunte a corto plazo del 5–10% (como en la guerra comercial entre EE. UU. y China en 2018). Cuando el mercado está lleno de variables, los inversores naturalmente se vuelcan hacia activos tradicionales de refugio como el oro.

Monetario: Expectativas de recortes de tasas debilitan el dólar

Las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés afectan profundamente la atracción del oro. La lógica sencilla es: recorte de tasas → dólar débil → menor costo de oportunidad del oro → aumento en la demanda de oro.

Según las herramientas de tasas de interés de CME, la probabilidad de que la Fed recorte 25 puntos básicos en la reunión de diciembre alcanza el 84.7%. El precio del oro muestra una correlación negativa clara con las tasas reales, por lo que casi toda su volatilidad está vinculada a las expectativas de recortes y decisiones de tasas de la Reserva Federal.

Reservas: Los bancos centrales globales continúan acumulando oro

Los datos del WGC( (World Gold Council) muestran que en el tercer trimestre de 2025, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales mundiales alcanzaron las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros nueve meses de 2025, las compras totales de los bancos centrales sumaron aproximadamente 634 toneladas, muy por encima del promedio histórico.

Más aún, en la encuesta del WGC, el 76% de los bancos centrales consultados prevé aumentar su reserva de oro en los próximos cinco años, mientras que la mayoría también espera reducir sus reservas en dólares. Esto refleja una reevaluación del valor estratégico del oro por parte de los bancos centrales a nivel global.

Además de las fuerzas principales, ¿qué otros factores están impulsando esta tendencia?

Altos niveles de deuda limitan el espacio de política

Para 2025, la deuda global alcanza los 307 billones de dólares, y una deuda tan elevada significa que las opciones políticas de los países están restringidas. La política monetaria tiende a ser expansiva, lo que presiona a la baja las tasas reales y, en consecuencia, aumenta el valor de reserva del oro.

Confianza en el dólar en declive

Cuando el dólar enfrenta presiones de depreciación o una confianza decreciente en el mercado, el oro, cotizado en dólares, se beneficia y atrae capital adicional.

Riesgos geopolíticos persistentes

El conflicto entre Rusia y Ucrania sin resolverse, la tensión en Oriente Medio, estos eventos tipo cisne negro elevan la demanda de refugio en metales preciosos, generando volatilidad a corto plazo.

Emoción social y tendencia de corto plazo

La cobertura mediática continua y la discusión en comunidades generan flujos de capital a corto plazo sin restricciones, siendo un catalizador importante en la reciente ola alcista.

¿Qué opinan las instituciones? Predicciones de precios objetivo para 2026

Aunque en las últimas semanas ha habido correcciones, las principales instituciones mantienen una visión optimista a largo plazo para el oro:

• JPMorgan considera que la corrección actual es una “ajuste saludable” y ha elevado su precio objetivo para el Q4 de 2026 a 5,055 dólares por onza.
• Goldman Sachs mantiene su postura optimista y reafirma un precio objetivo de 4,900 dólares por onza para finales de 2026.
• Bank of America pronostica un precio objetivo de 5,000 dólares por onza en 2026, incluso sugiriendo que el oro podría superar los 6,000 dólares.

Los precios de referencia en marcas de joyería nacionales tampoco muestran caídas significativas, la mayoría se mantienen por encima de 1,100 yuanes por gramo, reflejando un soporte en el mercado.

¿Es momento de comprar oro? Cómo considerarlo

Tras entender la lógica del precio del oro, la clave está en decidir según tu situación personal:

Si eres un inversor experimentado en corto plazo

La volatilidad del mercado es una oportunidad para demostrar habilidades técnicas. La liquidez abundante, los patrones de subida y bajada relativamente claros, especialmente en movimientos bruscos, facilitan captar la fuerza de compra y venta. Se recomienda usar el calendario económico para seguir los datos económicos de EE. UU. y operar en los momentos de mayor volatilidad en la sesión de EE. UU.

Si eres un inversor principiante

No te dejes llevar por la tendencia. La volatilidad anual del oro es del 19.4%, no menor que la de las acciones. Comienza con pequeñas cantidades para probar tu tolerancia al riesgo, familiarízate con tu perfil de riesgo y evita apostar a ciegas, ya que una pérdida de control emocional puede arruinarte.

Si planeas mantener oro físico a largo plazo

Prepárate para soportar movimientos bruscos. Aunque la lógica a largo plazo es alcista, puede haber caídas drásticas en medio del ciclo de diez años, poniendo a prueba tu paciencia. Además, los costos de transacción del oro físico son altos (del 5% al 20%), así que calcula bien los costos antes de comprar.

Si quieres diversificar tu portafolio

El oro puede ser una opción para diversificación, pero no conviene sobrecargar la cartera. No pongas toda tu fortuna en oro; su volatilidad está ahí, y una diversificación adecuada es la estrategia más segura.

Si buscas maximizar beneficios

Puedes mantener en el medio y largo plazo, aprovechando las fluctuaciones para operaciones a corto plazo, especialmente antes y después de los datos económicos en EE. UU. donde la volatilidad es mayor. Esto requiere experiencia y control del riesgo.

Tres riesgos que no debes ignorar:

1. La volatilidad del oro no es pequeña, con una amplitud media anual del 19.4%, frente al 14.7% del S&P 500.
2. El ciclo del oro es largo; se necesitan diez años para ver efectos de preservación de valor, y en ese período puede duplicarse o reducirse a la mitad.
3. Los costos del oro físico son altos (del 5% al 20%), no apto para operaciones frecuentes.

¿Es momento de comprar oro? La respuesta depende de la situación. La lógica de esta tendencia aún no se ha roto por completo; tanto a corto como a largo plazo, todavía hay oportunidades. Lo fundamental es decidir según tu tolerancia al riesgo, experiencia en operaciones y planificación financiera, sin seguir ciegamente la corriente.