¿CUÁNDO TOCARÁ FONDO EL DÓLAR AUSTRALIANO? Análisis de la tendencia del tipo de cambio del dólar australiano y la lógica de inversión

Estado del dólar australiano y su carácter de moneda de materias primas

El dólar australiano es la quinta moneda de comercio más grande del mundo, y el par AUD/USD también ocupa una posición destacada en volumen de operaciones. Esta posición se debe a las características de alta liquidez y bajos spreads del dólar australiano, lo que facilita tanto operaciones a corto plazo como a medio y largo plazo.

Pero quizás no sepas que, en esencia, el dólar australiano es una moneda de materias primas típica. La economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de minerales de hierro, carbón, cobre y otros commodities, lo que significa que cada fluctuación en los precios de las materias primas globales se refleja directamente en el tipo de cambio del dólar australiano. Por esta razón, el AUD se convierte en un objetivo frecuente para el capital caliente y las operaciones de diferencial de tasas.

¿Por qué el dólar australiano ha estado “depreciándose” durante estos diez años?

Los datos pueden ser duros: desde principios de 2013, cuando estaba en 1.05, hasta finales de 2023, el dólar australiano frente al dólar estadounidense se ha depreciado más del 35%. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió un 28.35%. El euro, el yen y el dólar canadiense también se han depreciado frente al dólar, lo que en realidad refleja un fenómeno central: el mundo ha entrado en un ciclo de dólar fuerte.

En concreto, la caída del AUD se compone de:

El cuarto trimestre de 2024 será un punto de inflexión clave. El AUD frente al USD cayó bruscamente, con una caída anual de aproximadamente el 9.2%. Ya en 2025, bajo la presión de un aumento en las tensiones comerciales globales y temores de recesión, el dólar australiano llegó a tocar los 0.5933, alcanzando un mínimo de cinco años.

Las instituciones de análisis en general señalan que, las principales causas de esta caída incluyen:

• El impacto de las políticas arancelarias de EE. UU. en el comercio global, afectando las exportaciones de materias primas australianas
• La dificultad de revertir la diferencial de tasas entre Australia y EE. UU., con una salida constante de fondos del mercado australiano
• La economía interna de Australia debilitada, con menor atractivo de los activos

Ya ha surgido una “ventana” para la recuperación del dólar australiano

En 2025 se ha producido una interesante reversión. Tras la caída por el pánico generado por la política de “aranceles recíprocos” de Trump, el AUD empezó a apreciarse lentamente. Especialmente en septiembre, el mercado vivió un momento de múltiples noticias favorables:

• Los precios del mineral de hierro y del oro se dispararon, brindando soporte a la moneda
• Las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal de EE. UU. aumentaron, elevando la preferencia por el riesgo en el mercado
• El 10 de septiembre, el AUD/USD subió a 0.6636, rompiendo máximos desde noviembre de 2024

En los últimos dos meses, aunque el AUD ha retrocedido algo, se mantiene por encima de 0.64, mostrando cierta resistencia.

¿Podrá el dólar australiano “recuperar terreno”? Tres factores clave determinan su rumbo

Primer factor: La orientación de la política del Banco Central de Australia

El índice de precios al consumidor en Australia subió un 1.3% en el tercer trimestre, superando el 0.7% del trimestre anterior y rompiendo las expectativas del mercado. La Reserva Federal de Australia (RBA) envió señales hawkish — enfatizando que la presión inflacionaria central aún no se ha aliviado completamente.

¿Qué significa esto? Las expectativas de recorte de tasas ya se han enfriado claramente. El mercado ha reducido significativamente la probabilidad de que la RBA recorte en su reunión de noviembre. La menor expectativa de recortes suele dar soporte a corto plazo al AUD, haciéndolo más atractivo en comparación con monedas que están en proceso de flexibilización.

Segundo factor: La fortaleza o debilidad del dólar

La Reserva Federal anunció en octubre un segundo recorte de 25 puntos básicos, pero las declaraciones posteriores del presidente Powell enfriaron las expectativas — la probabilidad de más recortes en diciembre se redujo considerablemente.

Lo más interesante es que, aunque el mercado ha estado discutiendo una posible depreciación del dólar, el índice del dólar ha rebotado desde los mínimos cercanos a 96 en verano, y ya ha subido aproximadamente un 3%. La ruptura del umbral psicológico de 100 es cada vez más probable. La regla general es: cuando el dólar se fortalece, el AUD tiende a debilitarse, y ambos muestran una relación inversa.

Tercer factor: El grado de recuperación de la economía china

Este es un “motor invisible” que puede impulsar la continuidad del alza del AUD. La economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de recursos, siendo China su principal comprador. La demanda de China por minerales de hierro, carbón, gas natural y otros insumos clave determina en gran medida el soporte del AUD.

Cuando la economía china muestra una recuperación sólida, las exportaciones de recursos australianos y sus precios aumentan, fortaleciendo la confianza en los activos en AUD. Por el contrario, si la recuperación china se desacelera, especialmente si el mercado inmobiliario sigue débil, se generará preocupación por la demanda a largo plazo de materias primas, y el AUD perderá soporte importante.

¿Qué opinan las instituciones financieras sobre el futuro del AUD? Predicciones variadas

Frente a estos factores complejos, las opiniones de las principales instituciones están bastante divididas:

Perspectiva optimista de Morgan Stanley: creen que el AUD frente al USD podría subir hasta 0.72 a fin de año, apoyado por la postura hawkish del Banco Central de Australia y los precios de las materias primas.

Actitud cautelosa de UBS: aunque la economía australiana es resistente, la incertidumbre en el comercio global y los cambios en la política de la Fed limitarán el potencial alcista del AUD, estimando un tipo de cambio cercano a 0.68 para fin de año.

Perspectiva más prudente del economista de CBA: consideran que la recuperación del AUD será solo temporal, alcanzando un pico en marzo de 2026, y luego volverá a caer. La lógica principal es que, aunque en 2025 el dólar pueda estar algo débil, a medida que EE. UU. supere en crecimiento a otras economías principales, el dólar volverá a fortalecerse.

Análisis de las principales cotizaciones del AUD

AUD/USD: buscando una ruptura en un rango de consolidación

La RBA mantuvo en noviembre la tasa en 3.6% y envió señales de cautela. Actualmente, el AUD/USD oscila en torno a 0.65.

Factores clave que influyen:

• Divergencias de política: la inesperada no bajada de tasas de la RBA da soporte a corto plazo, pero la divergencia futura es grande
• Datos de inflación y economía: la inflación en Australia ha mostrado cierta moderación y se acerca al objetivo, pero el crecimiento económico desacelera, elevando las expectativas de recortes
• Comercio internacional: los riesgos de políticas arancelarias de EE. UU. siguen altos, y el comportamiento del AUD, como moneda de materias primas, está estrechamente ligado a los precios de los commodities

Predicción a corto plazo: el AUD/USD podría fluctuar entre 0.63 y 0.66. Si los datos de inflación siguen siendo positivos y la economía se mantiene estable, podría intentar superar 0.66. Si aumenta el riesgo global o el dólar se fortalece, podría caer cerca de 0.63 o más abajo.

AUD/CNY: siguiendo la tendencia del AUD/USD pero con menor volatilidad

La estabilidad del comercio entre China y Australia y la tendencia del renminbi son clave. La moneda china está influenciada por las políticas del banco central y las relaciones sino-estadounidenses. La reciente tendencia del renminbi ha sido un factor importante en el movimiento del AUD/CNY.

Los datos económicos chinos débiles, pero con avances en las negociaciones comerciales (como la reducción de algunos aranceles), podrían aliviar la presión de depreciación del renminbi.

Predicción a corto plazo: dado que el renminbi se mantiene relativamente estable, el AUD/CNY podría oscilar entre 4.6 y 4.75. Si el renminbi se debilita por presiones internas o externas, podría subir brevemente a 4.8.

AUD/MYR: diferencias regionales que actúan como cobertura

La economía de Malasia depende de las exportaciones y las materias primas, y el ringgit es sensible a los precios de los commodities. La política del banco central malasio es relativamente estable y podría mantenerse o incluso endurecerse.

Predicción a corto plazo: el AUD/MYR oscilará entre 3.0 y 3.15. Si los datos económicos australianos muestran mayor debilitamiento, podría probar soportes cercanos a 3.0.

Marco de estrategia de trading del AUD

Estrategia a corto plazo (1-3 días): cauteloso con tendencia alcista, atentos a rupturas de resistencia

Condiciones para comprar: si el precio rompe la resistencia en 0.6450, y el AUD/USD se mantiene por encima, se puede abrir una posición larga con objetivo en la media móvil de 200 días en 0.6464 y en la zona psicológica de 0.6500. Factores desencadenantes: datos débiles de PIB o empleo en EE. UU., inflación en Australia que rebote más allá de lo esperado. Stop en 0.6420.

Condiciones para vender: si el precio rompe el soporte en 0.6373, se puede abrir una posición corta con objetivo en 0.6336 (mínimo reciente) o incluso 0.6300. Factores desencadenantes: datos fuertes en EE. UU., inflación en Australia que caiga significativamente. Stop en 0.6400.

Estrategia de espera: antes de los datos, mantener cautela. La publicación de PIB, PCE y CPI en Australia puede aumentar la volatilidad, por lo que se recomienda reducir tamaño de posición o salir temporalmente.

Estrategia a medio plazo (1-3 semanas): seguir la tendencia, adaptarse a cambios en política

Escenario alcista: si las expectativas de recortes de la Fed aumentan (datos de empleo débiles, inflación en descenso), y las tensiones comerciales se alivian, el AUD puede beneficiarse del aumento del apetito por el riesgo, con objetivos en 0.6550-0.6600. La ruptura de la media móvil de 200 días confirmaría un cambio de tendencia a medio plazo y permitiría incrementar posiciones.

Escenario bajista: si la economía estadounidense muestra resistencia (PIB y empleo fuertes), y la Fed retrasa recortes, el dólar puede volver a subir, llevando al AUD a 0.6250 o menos. Riesgos adicionales: escalada de tensiones comerciales, datos económicos chinos débiles.

Estrategia a largo plazo: construir posiciones en tramos, aprovechar el tiempo

Si se mantiene una visión optimista a largo plazo del AUD, se puede ir acumulando en niveles bajos, usando el tiempo para suavizar la volatilidad, especialmente tras confirmar una tendencia alcista.

Riesgos en la inversión en AUD

El tipo de cambio del AUD puede ser muy volátil. Los inversores pueden buscar beneficios mediante operaciones en divisas. La flexibilidad del trading bidireccional y el uso de apalancamiento permiten que pequeños y medianos inversores participen. Pero todo inversión conlleva riesgos; el trading en divisas es de alto riesgo y los inversores pueden perder toda su inversión.

Conclusión general

Actualmente, el AUD/USD se encuentra en una fase de consolidación técnica y en un escenario de lucha entre fundamentos. A corto plazo, lo más recomendable es operar en rangos (0.6370-0.6450), y seguir la tendencia si se produce una ruptura. La dirección a medio y largo plazo dependerá de las señales de cambio en la política de la Fed y de si se alivian los riesgos comerciales globales.

El núcleo del análisis del AUD: centrarse en tres variables principales — política del Banco Central de Australia, fortaleza o debilidad del dólar, y economía china. Si los datos de esta semana refuerzan las expectativas de recorte, se puede posicionar en largos; si no, hay que estar alerta a una posible recuperación del dólar. Los traders deben seguir de cerca las emociones del mercado antes y después de los datos, ajustando sus estrategias con flexibilidad y buscando oportunidades en la incertidumbre.