¿Quieres invertir en acciones estadounidenses pero te da miedo la complicación? Primero comprende la verdadera apariencia de la subcontratación de órdenes

Muchos inversores principiantes en Taiwán, al enfrentarse por primera vez al mercado de acciones en el extranjero, se sienten confundidos por la variedad de términos especializados. Entre ellos, “複委託” es uno de los temas de introducción más comunes. ¿Qué significa exactamente 複委託? ¿Por qué tanta gente lo usa para comprar acciones en EE. UU.? Este artículo comenzará desde cero, ayudándote a analizar paso a paso el mecanismo de funcionamiento, la estructura de costos y cómo decidir si es adecuado para ti.

Análisis del significado de 複委託: El sistema de “agente” para inversores taiwaneses en mercados extranjeros

En pocas palabras, 複委託 es “la operación de compra y venta de valores extranjeros mediante un mandato”. Cuando realizas una orden a través de una cuenta de 複委託 en un corredor local, no se conecta directamente a la bolsa de EE. UU., sino que el corredor taiwanés transmite tu orden a un corredor asociado en el extranjero, quien finalmente ejecuta la operación en el mercado internacional.

Este proceso de “transmisión intermedia” es precisamente el origen del nombre 複委託 — tu orden pasa por múltiples intermediarios en lugar de llegar en una sola etapa. Con una cuenta de 複委託, puedes invertir fácilmente en acciones, ETF y bonos de EE. UU., Japón, Hong Kong, China y otros mercados, con fondos en moneda taiwanesa, sin preocuparte por el tipo de cambio.

En Taiwán, comprar ETF de EE. UU. mediante 複委託 ya se ha convertido en la forma más popular de inversión en el extranjero para los inversores minoristas, con un volumen de operaciones mucho mayor que otros canales.

¿Por qué elegir 複委託? Ventajas y desventajas en una sola vista

Principales ventajas: Los inversores novatos valoran especialmente las tres características principales de 複委託: — La liquidación en moneda taiwanesa, sin necesidad de gestionar transferencias en divisas; — Los dividendos de inversiones en el extranjero se transfieren directamente a la cuenta local; — Los asuntos fiscales son gestionados por el corredor, ahorrando complicaciones. Además, no necesitas interactuar con interfaces en inglés de corredores extranjeros, todo el soporte es en chino, con un coste de aprendizaje muy bajo.

Costos ocultos: El precio de la conveniencia es que las comisiones suelen ser más altas. En comparación con los corredores extranjeros, que suelen cobrar menos del 0.1%, 複委託 generalmente requiere pagar entre 0.1% y 1%. Además, las categorías de productos en las que puedes invertir son limitadas, no puedes hacer operaciones de margen ni aprovechar funciones como la reinversión automática de dividendos.

¿Para quién es más adecuado 複委託? Si eres un inversor a largo plazo, con pocas operaciones al año y montos considerables por operación, 複委託 puede ser suficiente. Pero si planeas hacer operaciones frecuentes o quieres probar funciones avanzadas (como financiamiento, venta en corto, opciones), 複委託 puede convertirse en un obstáculo.

Corredores extranjeros vs 複委託: ¿Cuál es más rentable?

Este cuadro nos indica claramente: para los principiantes, la opción más segura es 複委託. Pero a medida que aumentan la frecuencia de operaciones o el volumen de fondos, la ventaja en costos de los corredores extranjeros se vuelve más evidente.

El proceso de operación en 4 pasos de 複委託

1. Tú realizas la orden: a través de la app o web del corredor taiwanés para comprar acciones en EE. UU.
2. El corredor transmite: el corredor taiwanés envía la orden a un corredor asociado en EE. UU. registrado en la bolsa.
3. Ejecución en el extranjero: el corredor en EE. UU. realiza la operación en el mercado, y reporta el resultado al corredor taiwanés.
4. Actualización en tiempo real: tu cuenta muestra inmediatamente las acciones en posesión, y los valores son custodiados por el corredor.

Es importante notar que las “acciones” que ves están registradas a nombre del corredor, pero tú tienes derechos plenos sobre los beneficios. Este sistema de custodia es muy común y legal en los mercados internacionales, sin preocuparse por la seguridad del capital.

Desglose de costos de 複委託: No te dejes engañar por costos ocultos

Comisión de orden

Es el costo más directo. La comisión en Taiwán para 複委託 suele ser entre 0.1% y 1% del monto de la operación, con un mínimo que generalmente oscila entre 25 y 50 USD. Sin embargo, algunos corredores, para captar mercado, han eliminado los mínimos, como Cathay Securities, que fue pionero en ello.

Tarifas y tasas de las bolsas y impuestos

Estas tarifas son cobradas por los mercados extranjeros y no se pueden evitar:

• Tarifa SEC de EE. UU.: 0.00278% del valor en venta de acciones en EE. UU.
• Tarifa TAF: 0.000119 USD por acción, con un máximo de 5.95 USD por orden
• Otras tarifas de bolsa: varían según mercado, por ejemplo, Hong Kong cobra 0.00015% del valor de la transacción, etc.

Impuestos sobre dividendos y ganancias en el extranjero

Las empresas distribuyen dividendos con una retención del 30%, aunque se puede solicitar devolución, el proceso es engorroso. En cuanto a impuestos sobre ganancias en el extranjero, si tus ingresos totales no superan los 670 millones de TWD, generalmente no hay impuestos.

Costos de cambio de divisas

Al comprar en el día, necesitas preparar dólares con anticipación, ya que hay diferencia en la tasa de cambio. Las tasas fijas varían entre corredores, siendo una de las fuentes de costos ocultos. Algunos bancos (como Taishin) no cobran comisión por transferencias internacionales, pero la mayoría sí.

Ocho reglas imprescindibles para operar con 複委託

1. Órdenes limitadas: Solo puedes establecer un precio fijo, no usar órdenes de mercado para ejecuciones rápidas.
2. Fondos suficientes: La falta de fondos impide la ejecución de la orden, aunque la pongas.
3. Fondos en exceso: Debido a la volatilidad del tipo de cambio, generalmente se reserva más dinero del necesario, y la diferencia se devuelve tras la operación.
4. Permite day trading, no margen: La mayoría de los corredores permiten operaciones intradía, pero prohíben el uso de margen.
5. Días festivos bancarios: 複委託 en sí no cierra, pero si el banco de divisas está cerrado, no se puede gestionar.
6. Horario de mercado en EE. UU.: De 9:30 a 16:00 hora de EE. UU. (21:30 a 4:00 en horario de verano en Taiwán).
7. Riesgo de cambio: Debido a la tasa fija del corredor, existe riesgo de pérdida por fluctuaciones en el tipo de cambio.
8. Ciclo de fondos: Compra, deducción en T+1; venta, ingreso en T+3 (con liquidación en T+2).

Ranking de tarifas de corredores de 複委託 en Taiwán

A continuación, un resumen de las tarifas de los principales corredores taiwaneses para órdenes electrónicas (en %):

Mejor opción: Cathay Securities (0.10%, sin mínimo), E.Sun Securities (0.40%, 35 USD)

Tarifa media: Fubon Securities (0.5-1%, 25 USD), Yuanta Securities (0.5-1%, 35 USD), SinoPac Securities (0.5-1%, 35 USD), Yu-Fu Securities (0.50%, 35 USD), CITIC Securities (0.50%, 35 USD), Taishin Securities (0.50%, 35 USD)

Tarifa algo más alta: KGI Securities (0.5-1%, 39.9 USD), Uni-President Securities (0.5-1%, 39.9 USD)

Aunque las diferencias parecen pequeñas, en realidad hay margen para negociar. Si tienes mucho capital o realizas muchas operaciones, negociar descuentos con el corredor puede ahorrarte bastante dinero. Es importante destacar que Cathay Securities, al eliminar el mínimo, actualmente ofrece la tarifa más amigable.

Proceso para abrir una cuenta de 複委託: en 3 pasos

Paso 1: Preparar documentación

• Doble identificación: cédula de identidad + otra (tarjeta de salud, licencia, etc.)
• Sello personal: para firmar en la oficina
• Copia de cuenta bancaria: para demostrar fondos

Paso 2: Firmar acuerdo Visitar una sucursal de un corredor local o solicitar en línea. Es importante indicar el código del corredor y seleccionar la moneda de liquidación (TWD o USD). Se firmará un acuerdo de servicios de 複委託.

Paso 3: Transferir fondos y comenzar a operar Una vez abierto, transfiere fondos a la cuenta de custodia de 複委託. El dinero y las acciones están en custodia del corredor. Desde ese momento, puedes comenzar a hacer órdenes para comprar acciones en EE. UU. a través de la plataforma del corredor.

El proceso de apertura es sencillo, solo necesitas ser mayor de 18 años y residente en Taiwán, sin requisitos de capital inicial.

Otras vías para invertir en EE. UU. además de 複委託

Corredores extranjeros para operar directamente

Registrarse en un corredor en EE. UU. (como FirstTrade) permite comprar acciones, futuros, opciones, ETF, etc. La ventaja principal es que las comisiones son gratuitas, solo se pagan las tarifas de la bolsa (que son mínimas). Pero el proceso de apertura es más difícil, y la interfaz en inglés puede ser un obstáculo para los principiantes.

CFD en acciones de EE. UU.

El CFD es similar a un contrato por diferencia sobre acciones en EE. UU., permite operar en ambas direcciones (long y short), con apalancamiento y bajo umbral de fondos. La tarifa es de 0.01-0.015%, sin comisión, solo se cobran spread y tasas overnight. Es especialmente útil para traders frecuentes o con necesidades avanzadas.

Resumen: Antes de elegir 複委託, pregúntate estas tres cosas

Pregunta 1: ¿Con qué frecuencia operas? Si menos de 10 veces al año, 複委託 es suficiente. Si haces varias operaciones al mes, un corredor extranjero será más rentable.

Pregunta 2: ¿Cuánto capital tienes? Menos de 100,000 TWD, las tarifas mínimas de 複委託 pueden reducir tus ganancias. Con fondos suficientes y a largo plazo, la conveniencia de 複委託 supera el costo.

Pregunta 3: ¿Necesitas funciones avanzadas? Para comprar solo acciones y ETF, 複委託 basta. Pero si quieres probar financiamiento, opciones o vender en corto, deberás optar por un corredor extranjero o CFD.

En resumen, para inversores minoristas en Taiwán, 複委託 es adecuado si no operas con frecuencia, buscas simplicidad y planeas mantener a largo plazo. Ofrece conveniencia a cambio de costos, siendo una opción “pagar por tranquilidad”. Cuando cambien tus hábitos de inversión o aumente tu capital, deberías considerar subir a un corredor extranjero. La clave está en encontrar la herramienta que mejor se adapte a tu etapa actual, en lugar de seguir ciegamente la tendencia.