Una señal importante ha explotado en el mercado: el gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, ha declarado públicamente que, si los datos económicos y de precios continúan mejorando, el banco central podría subir aún más las tasas de interés. Esto no es solo una declaración casual, sino que apunta a la cadena de arbitraje en yenes que ha estado afectando a los mercados financieros globales durante años.

Este juego de arbitraje debes entenderlo: grandes cantidades de dinero toman prestado yenes a bajo interés y luego invierten en acciones estadounidenses y activos criptográficos. Cuando el Banco de Japón realmente sube las tasas, el costo de endeudarse se dispara y esa cadena de fondos global corre el riesgo de romperse. ¿Qué significa esto para el mundo de las criptomonedas? La respuesta es: liquidez más ajustada.

Veamos el estado actual del mercado. La semana pasada, los ETF de Bitcoin y Ethereum en EE. UU. experimentaron una salida de casi 1.000 millones de dólares — esto es una señal de las grandes instituciones que están observando, esperando. Durante la temporada navideña, el volumen de operaciones ya era bajo y la liquidez escasa, cualquier pequeño movimiento se amplifica al máximo. Además, la demora en la implementación de la Ley de Claridad en EE. UU. agrava aún más el estado de ánimo del mercado.

La realidad es dura: no esperes que una tendencia unidireccional se desarrolle en el corto plazo. El riesgo de volatilidad y la presión a la baja están a la vista.

¿Y cómo responder específicamente? Primero, ajusta tus posiciones. Si tienes mucho en mano, ahora es momento de reducir gradualmente. La seguridad del capital siempre es lo primero. Segundo, prepárate en efectivo. No está de más convertir parte de tus activos en stablecoins como USDC; esto no es rendirse, sino reservar "munición" para las oportunidades que puedan surgir. Cuando el mercado caiga a un buen nivel, tendrás la capacidad de entrar. Tercero, selecciona bien tus objetivos. Presta atención a aquellos proyectos en los que, incluso en medio del pánico del mercado, el flujo de fondos continúa ingresando, ya que suelen ser los que resisten mejor la prueba del tiempo.

El impacto provocado por las políticas del banco central aún está en marcha. La verdadera dirección probablemente no se podrá determinar hasta enero del próximo año, cuando las nuevas políticas de EE. UU. estén claras. Lo más importante ahora es mantener la línea de defensa y esperar a que aparezca una señal clara en la próxima ronda.