Por qué la falta de interés de los minoristas puede ya no indicar un fondo de mercado

Fuente: CryptoNewsNet Título Original: Why Retail’s Lack of Interest May No Longer Signal a Market Bottom Enlace Original: La participación minorista en el mercado de criptomonedas ha seguido disminuyendo a lo largo de este ciclo, con un interés que se ha debilitado aún más a medida que se acerca el fin del año.

Mientras que algunos analistas todavía interpretan la disminución del compromiso minorista como una señal clásica de fondo, otros argumentan que la actual caída refleja un cambio cultural y social más profundo, donde la atención de los inversores se ha desplazado por completo de las criptomonedas.

¿La apatía minorista marca un fondo o una nueva fase?

La caída del mercado de criptomonedas ha llevado a muchos analistas a pronosticar un posible fondo, citando una variedad de factores desde datos en cadena y patrones técnicos hasta cambios en el comportamiento de los inversores. Entre estos indicadores, la desconexión minorista ha sido vista a menudo como una señal clave de fondo.

Los analistas argumentan que los períodos de pesimismo extremo y baja participación han coincidido con los fondos del mercado, llevándolos a interpretar la indiferencia generalizada de hoy como un punto de inflexión similar.

“El retail llega en el TOP, no en el fondo, y la ausencia de retail en este momento implica que esto no es un techo del mercado, sino más bien un fondo en formación,” afirmó un analista.

Sin embargo, nuevos datos sugieren que las cosas podrían haber cambiado. En una publicación reciente, el analista Luc destacó un cambio más profundo en el retail. Según él,

“Es cultural. Un cambio social. La atención se ha reubicado.”

Una señal clara es la caída del interés en plataformas de contenido cripto. Por ejemplo, un YouTuber de criptomonedas con 139,000 suscriptores reportó que sus vistas han caído más que en cualquier otro momento en los últimos cinco años.

Influencers de criptomonedas también están cambiando su enfoque hacia las acciones tradicionales. Juntos, estos tendencias sugieren un declive en la atención más que una retracción temporal.

Entre los inversores más jóvenes, las percepciones han cambiado. Ahora, las criptomonedas compiten con alternativas accesibles como los mercados de predicción y las acciones cripto, que tienen un menor riesgo de “rug pulls.”

“Cada vehículo se está volviendo más accesible. Desde ciertas plataformas que añaden comercio de acciones, hasta otras que añaden opciones 0DTE, pasando por los mercados de predicción en general… Todo está allí… sin el riesgo percibido de un rug-pull a través del paisaje cripto ‘sin leyes’ que definió el atractivo de las criptomonedas en primer lugar,” dijo Luc.

Recientemente, informes indicaron que muchos nuevos inversores están prefiriendo el oro y la plata sobre las criptomonedas en medio de una inflación persistente y una mayor incertidumbre macroeconómica. Este cambio apunta a un giro generacional más amplio.

La imagen de las criptomonedas se ve aún más afectada por el aumento en el número de hackeos y estafas. Según Chainalysis, la industria cripto perdió más de 3.400 millones de dólares entre enero y principios de diciembre.

Los incidentes de seguridad han aumentado durante este período, con atacantes empleando tácticas cada vez más sofisticadas para robar fondos y explotar a los usuarios.

“Ahora se considera ridículo estar en cripto. Hay demasiadas estafas para que el inversor promedio pueda manejarlas. Los niños preferirían trabajar en IA o algo así. La población en general realmente no quiere tener nada que ver con las criptomonedas. No nos redimimos después de Luna + FTX + los fiascos de NFT ilíquidos de 2022,” dijo Kate, otra observadora del mercado.

La entrada institucional está cambiando la dinámica del mercado

Mientras que el interés minorista disminuye, las firmas financieras establecidas están expandiendo su presencia en cripto. Según fuentes de la industria, las instituciones representan aproximadamente el 95% de los flujos de entrada en cripto, mientras que la participación minorista ha caído a alrededor del 5-6%.

Desde el auge de los tesoros de activos digitales (DATs) hasta la entrada cada vez mayor de instituciones financieras tradicionales en el espacio, el mercado se está volviendo más impulsado por instituciones. Sin embargo, una mayor participación institucional es una espada de doble filo.

Esto aporta legitimidad y un acceso más fácil, pero el atractivo original del sector, que atrajo a personas con ganas de escapar de las finanzas tradicionales, puede verse socavado por este dominio creciente.

“Pero con las corredurías tradicionales involucrándose + el interés del gobierno, ¿está cripto perdiendo la demografía que la hizo popular en primer lugar?” comentó Luc.

Luc reconoció que muchas de estas dinámicas ya han aparecido en anteriores mercados bajistas de cripto. Sin embargo, enfatizó que ahora “cambian las reglas del juego” con nuevas variables.

“La cripto parece estar en una fase de transición… de un activo de momentum a un activo de infraestructura,” añadió.

Si la participación minorista ha disminuido estructuralmente, la pregunta clave es si la utilidad real en el mundo puede compensar la disminución de la demanda especulativa. La adopción de blockchain en pagos, cadenas de suministro y finanzas descentralizadas está creciendo.

Aún así, no está claro si estos desarrollos pueden generar el nivel de entusiasmo que impulsó ciclos de mercado anteriores. De cara al futuro, la dinámica del sector cripto puede ofrecer una visión más clara sobre si este cambio representa una fase temporal o una transformación duradera.