El AUD se debilita por sexto día consecutivo a medida que las apuestas de subida de tasas chocan con las señales de inflación

El dólar australiano cae a pesar de las expectativas de inflación en aumento, lo que prepara una posible medida hawkish del RBA. El dólar australiano continúa su espiral bajista frente al dólar estadounidense, perdiendo terreno por sexto día consecutivo. Aunque las expectativas de inflación subieron hasta el 4,7% en diciembre—un salto desde el 4,5% bajo en noviembre—el aussie aún lucha por encontrar una base sólida. Para contextualizar, al convertir 103 euros a AUD a las tasas actuales, los traders observan cada vez más la dinámica entre divisas, ya que los niveles de soporte tradicionales se debilitan.

Los principales bancos australianos Commonwealth Bank y National Australia Bank están señalando ahora que el Banco de Reserva de Australia podría ajustar la política monetaria tan pronto como en febrero, sorprendiendo a muchos. La postura hawkish del RBA la semana pasada alimentó estas expectativas, con los mercados de swaps actualmente valorando en un 28% la probabilidad de una subida de tasas en febrero, aumentando al 41% para marzo, y casi al 100% para agosto. Pero a pesar de estas señales alcistas para el aussie, la moneda sigue cayendo.

La Ventaja del Dólar: Las Esperanzas de Recorte de Tasas de la Fed se Desvanecen

El índice del dólar estadounidense se mantiene cómodamente alrededor de 98.40, fortaleciendo por las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal que se enfrían. Los datos económicos recientes de EE. UU. mostraron un panorama mixto: las nóminas de noviembre fueron de 64K (ligeramente por encima de lo previsto), pero las cifras de octubre se revisaron a la baja de forma significativa. La tasa de desempleo subió al 4.6%—el nivel más alto desde 2021—lo que indica un debilitamiento del mercado laboral.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió contra declaraciones prematuras de recortes de tasas, enfatizando que las presiones de precios persisten más allá de los impactos arancelarios. Estimó un crecimiento del PIB en 2026 alrededor del 2.5%, subrayando una economía en moderación. Los responsables de la Fed están divididos respecto a los recortes en 2026: la mediana de los oficiales espera solo una reducción, mientras que algunos no ven ninguna. La posición de los traders difiere notablemente—apuestan a dos recortes el próximo año.

La herramienta CME FedWatch revela que los traders de futuros ahora valoran en un 74.4% la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables en la reunión de enero, frente al 70% de hace una semana. Este cambio, alejándose de las apuestas por recortes, está fortaleciendo directamente la fortaleza del dólar.

El Crecimiento en China se Estanca, Añadiendo Presión al Sentimiento de Riesgo

Los datos económicos de China decepcionaron en noviembre en todos los ámbitos. Las ventas minoristas subieron solo un 1.3% interanual frente a un pronóstico del 2.9%, mientras que la producción industrial alcanzó el 4.8% interanual frente al 5.0% esperado. La inversión en activos fijos se deterioró a -2.6% en lo que va del año, por debajo del consenso del -2.3%.

Datos Australianos: La Manufactura se Estabiliza, el Empleo se Debilita

El pulso manufacturero de Australia mostró una resistencia modesta, con el PMI de Manufactura de S&P Global subiendo a 52.2 en diciembre desde 51.6. Sin embargo, el PMI de Servicios cayó a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI Compuesto más amplio bajó a 51.1 desde 52.6. Las cifras de empleo mostraron un panorama más oscuro: la tasa de desempleo de noviembre se mantuvo en 4.3%, pero el empleo se contrajo en 21.3K—una reversión brusca respecto a la ganancia de 41.1K en octubre.

Panorama Técnico: Los Niveles de Soporte Bajo Asedio

El AUD/USD ahora cotiza por debajo del nivel psicológico de 0.6600, tras romper un canal ascendente que anteriormente sustentaba el impulso alcista. La pareja también se sitúa por debajo de la media móvil exponencial de nueve días, confirmando un impulso a corto plazo más débil.

Los objetivos bajistas se sitúan en 0.6500, seguidos por el mínimo de seis meses de 0.6414 establecido el 21 de agosto. Una recuperación primero requeriría recuperar la EMA de nueve días en 0.6619, luego probar el máximo de tres meses en 0.6685 y 0.6707 (el más alto desde octubre de 2024). Si el impulso cambia decisivamente al alza, la frontera superior del canal cerca de 0.6760 se vuelve relevante.

El panorama de divisas sigue inclinado hacia la fortaleza del USD, con el dólar australiano atrapado entre las señales hawkish del RBA y un panorama fundamental más débil.