La corrección del mercado se amplía a medida que las acciones tecnológicas caen y los rendimientos de los bonos suben más alto

Wall Street concluyó la sesión del miércoles en territorio negativo, marcando el último día de negociación del año con debilidad generalizada. El S&P 500 cayó un -0,74%, mientras que el Nasdaq 100 amplió las pérdidas a -0,84%, señalando una presión particular en las acciones tecnológicas y relacionadas con chips. El Dow Jones Industrials retrocedió un -0,63%, con los tres principales índices tocando mínimos de 1,5 semanas. Los contratos de futuros de marzo reflejaron la venta masiva más amplia, con los futuros E-mini S&P bajando un -0,71% y los futuros E-mini Nasdaq disminuyendo un -0,89%.

Qué impulsó la caída: Debilidad tecnológica y vientos en contra en los rendimientos

La venta masiva se centró en dos obstáculos clave para las acciones. Primero, las empresas de semiconductores y almacenamiento de datos enfrentaron una presión de venta significativa, con Micron Technology, KLA Corp y Western Digital cerrando más de -2% a la baja. Los nombres tecnológicos más amplios, incluyendo Nvidia, Qualcomm y ARM Holdings, también cayeron más del -1%, afectando el sentimiento del mercado.

En segundo lugar, el aumento en los rendimientos de los bonos representó un obstáculo para las acciones de crecimiento. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años subió +4 puntos básicos hasta el 4,16% tras una caída inesperada en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo a un mínimo de 1 mes de 199,000—un desarrollo interpretado como una señal hawkish para la política de la Reserva Federal. Esta lectura del mercado laboral más fuerte de lo esperado ( versus las previsiones de 218,000 solicitudes ) sugirió resiliencia económica, pero redujo el optimismo en torno a tasas de interés más bajas.

Las acciones mineras también retrocedieron en medio de la debilidad de los metales preciosos, con los precios del oro cayendo a mínimos de 2,5 semanas y la plata desplomándose más del -9%. Empresas como Newmont, Barrick Mining y Freeport-McMoRan cerraron más de -1%.

Los Siete Magníficos: Mixtos pero inclinados a la baja

El grupo de mega-cap tech mostró resistencia en comparación con el mercado en general, aunque no quedó completamente indemne. Tesla cayó -1,04%, Meta Platforms bajó -0,88% y Microsoft se deslizó -0,79%. Amazon.com, Nvidia, Apple y Alphabet experimentaron caídas menores que oscilan entre -0,27% y -0,74%, sugiriendo compras selectivas en nombres de mega-cap incluso cuando las acciones de menor capitalización tecnológica enfrentaron pérdidas más pronunciadas.

Puntos positivos en medio de los obstáculos del mercado

No todos los movimientos siguieron la tendencia a la baja. Vanda Pharmaceuticals subió más del +25% tras la aprobación de la FDA para su medicamento Nereus, que trata el vómito inducido por movimiento. Nike subió más del +4% ante señales de compras internas tras la compra de un millón de acciones por parte del CEO Hill el lunes. Terawulf Inc subió más del +3% tras una mejora en la calificación a rendimiento superior con un $1 objetivo de precio.

Por otro lado, Corcept Therapeutics se desplomó más del -49% tras el rechazo de la FDA a su medicamento relacorliant para hipertensión debido a datos insuficientes de eficacia. GlobalFoundries cayó más del -3% después de que Wedbush rebajara la calificación de la acción.

Contexto global: Datos chinos mejores de lo esperado

Mientras los mercados estadounidenses retrocedían, los datos económicos chinos fueron más fuertes de lo anticipado. El PMI manufacturero de diciembre subió +0,9 puntos hasta 50,1, representando la expansión más rápida en 9 meses y superando las previsiones de 49,2. El PMI no manufacturero también superó las expectativas en 50,2 frente a 49,6, sugiriendo un modesto impulso en la segunda economía más grande del mundo y apoyando las narrativas de crecimiento global.

Mirando hacia adelante: Qué está en baja y qué en alza en el horizonte

Las expectativas del mercado de bonos sugieren probabilidades modestas de recortes en las tasas de la Fed, con los swaps valorando solo un 15% de probabilidad de un recorte de -25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero. Los mercados de swaps europeos asignan solo un 1% de probabilidad a un aumento del +25 puntos básicos del BCE en la sesión de política de febrero.

Los datos de estacionalidad ofrecen un panorama constructivo, con Citadel Securities señalando que desde 1928, el S&P 500 ha subido en el 75% de las veces durante las últimas dos semanas de diciembre, con una ganancia media del 1,3%. La publicación del PMI manufacturero de diciembre, que se espera se mantenga estable en 51,8, atraerá la atención del mercado mientras los operadores navegan la semana acortada por las festividades.