Pulso del mercado: Las conversaciones de paz impulsan un rally macro mientras Bitcoin se consolida cerca de la resistencia de 90K

Cambio geopolítico redefine los flujos de activos

La reunión diplomática entre Trump y Zelensky durante el fin de semana marcó un punto de inflexión importante, con ambas partes confirmando su disposición a negociar un fin al conflicto Rusia-Ucrania en su “etapa final”. Este desarrollo generó un sentimiento de riesgo en los mercados globales. Las acciones estadounidenses registraron ganancias semanales superiores al 1% a pesar de la retirada del viernes en un volumen de negociación reducido por las festividades. Más notable aún, los metales preciosos se recuperaron con fuerza: el oro subió a un máximo histórico de USD 4,550, mientras que la plata, el cobre y el platino alcanzaron todos niveles récord.

Bitcoin lucha por romper el techo de 90K

Bitcoin enfrentó obstáculos el viernes, sin poder mantenerse por encima del nivel de 90,000. A medida que las acciones de EE. UU. retrocedían, BTC cayó brevemente a 86,700 antes de recuperarse, estabilizándose finalmente en un rango durante el fin de semana. El precio actual de Bitcoin es de $92.64K con una ganancia de 24 horas de +1.51%, reflejando un impulso alcista cauteloso de cara al nuevo año. Sin embargo, el Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas sigue en 24 (Miedo Extremo), indicando que, a pesar de los movimientos al alza, la apetencia por el riesgo no ha cambiado fundamentalmente. La participación del mercado de altcoins y los volúmenes de negociación se recuperaron en un fin de semana con poca actividad, pero esto parece en gran medida técnico.

Capital institucional: reversión en la cosecha de pérdidas fiscales y acumulación estratégica

Una dinámica clave que se desarrolla en las últimas semanas involucra la cosecha de pérdidas fiscales. Durante la semana de Navidad, los ETF de Bitcoin al contado listados en EE. UU. experimentaron salidas netas acumuladas de aproximadamente USD 782 millones, ya que los inversores vendieron estratégicamente posiciones en pérdidas para compensar ganancias de capital en 2025. Sin embargo, esta presión temporal impulsada por impuestos oculta una narrativa institucional más profunda. La repetida publicación de actualizaciones de Bitcoin Tracker por Michael Saylor indica una continuación en la acumulación de BTC por parte de su firma, que ahora posee más de 670,000 Bitcoin. Al mismo tiempo, Strategy ha construido estratégicamente una reserva de efectivo de USD 2.2 mil millones, equilibrando una acumulación agresiva con una preparación defensiva ante la incertidumbre macroeconómica.

Las corporaciones japonesas se están uniendo a la ola de adopción institucional de Bitcoin. KLab lanzó una “Estrategia Financiera de Doble Oro”, asignando 3.6 mil millones de yenes entre Bitcoin y oro en una proporción de 6:4, citando directamente preocupaciones sobre el poder adquisitivo del yen. Esto normaliza a Bitcoin como un activo de cobertura junto con los metales preciosos para las empresas que cotizan en bolsa.

Impulso en los derivados DeFi

Hyperliquid entregó un rendimiento espectacular en 2025, registrando entradas netas de USD 3.87 mil millones con un volumen de negociación anual que se acerca a los USD 3 billones. La estabilización del Valor Total Bloqueado por encima de USD 4 mil millones refleja la migración de los traders de los intercambios centralizados a plataformas descentralizadas de alto rendimiento. Actualmente cotiza a $25.95, el éxito de HYPE valida las cadenas específicas para aplicaciones en el comercio de derivados de alta frecuencia.

Quemas de tokens y economía de protocolos

Uniswap realizó una quema histórica de 100 millones de tokens UNI (aproximadamente USD 596 millones), reduciendo la oferta circulante en aproximadamente un 16%. Este mecanismo deflacionario marca el cambio de Uniswap hacia un modelo “impulsado por tarifas” con una captura de valor genuina, una desviación crítica de las críticas que señalaban que UNI funcionaba como un token de gobernanza puro. Actualmente, UNI cotiza a $5.81, con una caída del 1.59% en 24 horas.

La propuesta de gobernanza comunitaria de LayerZero para activar las tarifas del protocolo y convertir esas tarifas en tokens ZRO para su quema no logró aprobarse debido a una quórum insuficiente el 27 de diciembre. El rechazo refleja el escepticismo de la comunidad ante la implementación prematura de tarifas que podría comprometer la posición competitiva. ZRO actualmente cotiza a $1.38, reflejando este revés en la gobernanza.

Avances en privacidad y progreso regulatorio de Canton Network

Canton Network lanzó el estándar de tokens de privacidad CIP-56, impulsando a CC un 22%. Mientras tanto, Bitmine alcanzó un hito en staking con 154,176 ETH acumulados en staking (valorados en aproximadamente USD 451 millones), reforzando la transición de la minería tradicional a tokens de staking líquidos a medida que el ecosistema de Ethereum en PoS madura.

Ethereum se mantiene en $3.15K, mientras que CC cotiza a $0.15 (-0.41% en 24h), y el token LIT de Lighter se sitúa en $2.83 mientras el equipo anuncia un posible lanzamiento de aplicación en semanas.

Represión global en políticas y evolución de las finanzas cripto

Los entornos regulatorios se están cristalizando a nivel mundial. El banco más grande de Rusia pilotó préstamos respaldados por cripto, mientras que la policía de Pakistán desmanteló una red de fraude de inversión en criptomonedas que involucraba USD 60 millones, subrayando que, a pesar de la creciente adopción de criptomonedas y los debates sobre el precio de las criptomonedas en Pakistán y mercados emergentes, los esquemas ilícitos persisten. Japón anunció una tributación separada para los activos cripto, Lituania aplicará requisitos estrictos de licencia a partir de 2026, y JPMorgan congeló varias cuentas de startups de stablecoins vinculadas a mercados de alto riesgo en Venezuela.

La filial alemana de ABN AMRO obtuvo la autorización de MiCAR (Regulación de Mercados en Criptoactivos), completando su primer “Contrato de Derivados Inteligentes” basado en blockchain con DZ BANK. Esto señala una aceleración en la integración de la banca europea tradicional con la infraestructura de derivados en cadena.

Perspectivas del mercado

El deshielo geopolítico, junto con las estrategias de acumulación institucional de Bitcoin y el crecimiento continuo de DeFi, respaldan condiciones moderadamente alcistas. Sin embargo, el sentimiento de miedo extremo y las salidas de ETF sugieren que la participación minorista sigue siendo limitada. El próximo catalizador probablemente dependerá de si Bitcoin puede mantenerse por encima de los niveles actuales mientras los datos macroeconómicos influyen en la apetencia por el riesgo hacia el primer trimestre de 2026.