Recomendaciones de acciones japonesas｜¿Cómo planificar tras alcanzar un nuevo máximo en el Nikkei? 7 acciones de calidad + Guía de inversión para principiantes

¿Seguirá subiendo el Nikkei 225 después de superar los 40,000 puntos?

2025年上半年，日本株式市場 vivió una reversión de valle a cumbre. Desde la caída rápida en abril hasta la tendencia alcista continua en mayo y junio, el índice Nikkei 225 superó los 40,000 puntos a finales de junio, alcanzando los 40,487 puntos, estableciendo un nuevo máximo en un año. Pero la pregunta clave es: ¿podrá esta tendencia alcista continuar?

La lógica detrás de esta subida es bastante clara. Primero, está la reevaluación del mercado sobre la rentabilidad de las empresas japonesas. Cuando a principios de año surgieron las tensiones comerciales, el PER del mercado japonés cayó a 12 veces, siendo mucho más barato en comparación con otros mercados principales globales. A medida que los inversores se dieron cuenta de que las expectativas pesimistas eran excesivas, el PER se recuperó gradualmente a alrededor de 13 veces, y esta recuperación en la valoración fue el principal motor del rebote.

En segundo lugar, los fondos internacionales están reajustando la asignación de activos globales. Debido a las altas valoraciones en EE. UU., las instituciones extranjeras comenzaron a buscar nuevas oportunidades, y el mercado japonés, con valoraciones relativamente bajas, naturalmente se convirtió en un objetivo. Más importante aún, las reformas en gobernanza corporativa impulsadas por la Bolsa de Tokio han traído cambios sustanciales: las empresas aumentan los dividendos, implementan programas de recompra de acciones, y la mejora en los fundamentos reales no es solo un rebote técnico.

Además, la recuperación gradual de la cadena de suministro tecnológica global ha impulsado con fuerza a las acciones de semiconductores y equipos de precisión en Japón, fortaleciendo aún más la confianza del mercado. Sin embargo, el rumbo futuro aún requiere seguir de cerca las políticas del Banco Central de Japón y los cambios en la preferencia de riesgo de los inversores globales.

Cabe destacar que, desde 2019, el gurú Warren Buffett ha estado incrementando sus participaciones en las cinco principales empresas comerciales de Japón (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni), y en junio de este año aumentó aún más sus inversiones. En la asamblea de accionistas de Berkshire Hathaway, incluso declaró que mantendría esas acciones “por 50 años sin vender”, lo que demuestra su confianza en el valor a largo plazo de las empresas japonesas.

¿Cómo invierten los inversores taiwaneses en acciones japonesas? Comparación de tres métodos

Antes de presentar los activos específicos, primero expliquemos las tres principales vías de inversión:

Método 1: Invertir en el índice de acciones japonés

Para los inversores que buscan rentabilidad segura, la inversión en índices es la opción más directa y efectiva. El índice Nikkei 225 incluye las 225 empresas más destacadas del mercado japonés, representando un microcosmos del mercado de Japón.

El rendimiento en la primera mitad de este año lo demuestra claramente: desde el mínimo de 31,136 puntos en medio de la crisis arancelaria global, hasta la recuperación impulsada por la valoración, el flujo de fondos y la mejora en los fundamentos, se ha producido un fuerte rebote. Aunque no se puede garantizar que esta tendencia continúe, el mercado japonés ya ha superado la emocionalidad pesimista excesiva.

Método 2: Invertir en empresas japonesas a través de canales en EE. UU.

Muchas grandes empresas japonesas emiten certificados de depósito en EE. UU., como Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), Nintendo (NTDOY), etc. Solo con una cuenta en EE. UU. se puede operar fácilmente, y estas acciones suelen seguir la tendencia del mercado local japonés.

Método 3: A través de corredores en Taiwán mediante subcontratación

Yuan Ta Securities, Fubon Securities ofrecen servicios de subcontratación, pero el proceso es relativamente complejo, con límites en la cantidad de compra y tarifas más altas.

Lista de acciones recomendadas en Japón

Recomendación1｜KEYENCE (6861.JP)

Campeón silencioso en automatización industrial, KEYENCE fue fundada en 1974 en Osaka y goza de prestigio en 46 países y regiones. Esta compañía no fabrica productos, sino que suministra sensores, sistemas visuales, equipos de marcado láser y instrumentos de medición industrial de alto valor añadido a través de una red global de ventas directas.

Su línea de productos cubre automatización industrial, medición de precisión y control de procesos, presentes en industrias como semiconductores, automoción y biomedicina. Donde ve ese logo azul, sabe que es un estándar en fábricas inteligentes.

Los resultados financieros del año fiscal 2024 son excelentes: ingresos de 1.059 billones de yenes, beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes, beneficio neto de 398.66 mil millones de yenes, con crecimiento estable en todos los indicadores. Cinco analistas de Wall Street promedian un precio objetivo de 74,282 yenes para los próximos 12 meses, con un máximo de 80,075 yenes. Comparado con el precio actual de 56,800 yenes, potencial de subida del 30%.

Recomendación2｜Tokyo Electron (8035.JP)

Clave en la cadena de suministro global de semiconductores, Tokyo Electron tiene una valoración de 12.6 billones de yenes y suministra equipos de limpieza y recubrimiento de obleas a Samsung, TSMC, Intel, entre otros. Con la creciente importancia estratégica de los semiconductores en electrónica y defensa, la demanda de estos equipos se dispara.

Para el año fiscal 2024, los ingresos consolidados alcanzaron 2.43 billones de yenes, un aumento del 32.8%. Las ventas internacionales crecieron un 36.2% hasta 2.24 billones de yenes, representando el 92.2% del total. La gestión de costos fue eficiente, con un margen bruto que creció un 38.1% a 1.15 billones de yenes, elevando el margen bruto al 47.1%. Los gastos de ventas y administración disminuyeron en proporción, y el beneficio operativo se disparó un 52.8% a 697.32 mil millones de yenes, con un beneficio neto después de impuestos de 544.13 mil millones, con un EPS que subió de 783.8 a 1182.4 yenes.

El analista de Jefferies mantiene una calificación de “Comprar” y un precio objetivo de 32,000 yenes, con expectativas optimistas para el futuro cercano.

Recomendación3｜Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Empresa emblemática de la industria japonesa, fundada en 1884, comenzó en construcción naval y maquinaria pesada, y ahora es un gigante en aeroespacial, energía y maquinaria industrial, representando la máxima tecnología manufacturera japonesa.

Las perspectivas recientes son optimistas: sin considerar los aranceles estadounidenses, la demanda de defensa sigue fuerte, y se estima que el beneficio operativo para 2025-26 crecerá un 9.6% hasta 420 mil millones de yenes. Esto se basa en los sólidos resultados de 2024-25, con un beneficio operativo de 383.2 mil millones de yenes (un aumento del 35.6%). Se espera que las divisiones aeroespacial y defensa aumenten un 40%, y la de sistemas energéticos un 17%.

En los últimos tres meses, ocho analistas de Wall Street promedian un precio objetivo de 3,744 yenes, con un máximo de 4,100 yenes. Comparado con el precio actual de 3,185 yenes, potencial de subida del 17.54%.

Recomendación4｜Nintendo (7974.JP)

El gigante de los videojuegos, Nintendo, presenta resultados presionados en 2024: ingresos de 1.16 billones de yenes, caída del 30.3%; beneficio operativo de 282.5 mil millones, bajando un 46.6%; y beneficio neto de 278.8 mil millones, reduciéndose un 43.2%. La principal razón es que la consola Switch está en la fase final de su ciclo de vida, y los jugadores esperan la próxima generación, Nintendo Switch 2.

En distribución geográfica, América aporta el 44.2%, Europa el 24.5%, Japón el 23.6%. Aunque a corto plazo los resultados son débiles, los analistas ven valor en la industria de los videojuegos. TD Cowen señala que el crecimiento del sector supera continuamente al PIB global, gracias a la expansión de la base de jugadores y a modelos de monetización diversificados: suscripción, artículos virtuales, actualizaciones estacionales, que permiten a las empresas aumentar los ingresos por usuario.

Once analistas de Wall Street promedian un precio objetivo de 14,035.27 yenes, con un máximo de 20,780 yenes y un mínimo de 10,000 yenes.

Recomendación5｜Sony Group (6758.JP)

El último trimestre, Sony reportó un beneficio neto de 197.7 mil millones de yenes, un aumento del 4.6% interanual, pero estima que en el nuevo año fiscal el beneficio podría caer un 13%, principalmente por el impacto de las políticas arancelarias en EE. UU. La música y el cine son las principales fuentes de crecimiento, gracias a adquisiciones como Bungie y Crunchyroll, y colaboraciones con Kadokawa para desarrollar valor de IP, que ya muestran resultados.

El rendimiento en hardware fue débil: las ventas de PS5 se revisaron a la baja de 18.5 millones a 15 millones de unidades, y el mercado de consolas enfrenta ajustes. Se espera que las políticas arancelarias en EE. UU. reduzcan en 100 mil millones de yenes el beneficio operativo, lo que lleva a la compañía a reevaluar su cadena de suministro global. Sony ya ha comenzado a diversificar la producción y ajustar precios. La “flexibilidad operativa” que muestra Sony, acelerando la transformación en servicios de contenido mientras mantiene su negocio de hardware, será clave para afrontar riesgos geopolíticos.

Nueve analistas de Wall Street promedian un precio objetivo de 4,389.49 yenes, con un máximo de 4,910 yenes y un mínimo de 3,900 yenes. Comparado con el precio actual de 3,607 yenes, potencial de subida del 21.69%.

Recomendación6｜Mitsubishi Corp. (8058.JP)

Una de las cinco principales empresas comerciales de Japón, también favorita de Berkshire Hathaway de Buffett. En junio de 2025, Berkshire anunció que aumentó en 1.0%-1.7% su participación en las cinco principales empresas comerciales, alcanzando un porcentaje de propiedad del 8.5%-9.8%. Desde 2019, Buffett ha invertido en estas empresas, valorando su eficiencia de capital, gestión y orientación a los accionistas. En la carta a accionistas de febrero, Buffett reveló que obtuvo el consentimiento japonés para elevar su participación por encima del 9.9%, lo que indica que seguirá aumentando su inversión.

El informe de resultados de Mitsubishi en 2025 muestra que, aunque los ingresos cayeron un 4.9% a 18.6 billones de yenes, el beneficio antes de impuestos creció un 2.3% a 1.4 billones de yenes, y el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 950.7 mil millones de yenes, una ligera caída del 1.4%, demostrando la resiliencia de las empresas comerciales japonesas. Dado que Buffett continúa apoyando con compras, su valor de inversión a largo plazo es claro, aunque el precio actual está algo alto, se recomienda esperar una corrección para entrar en niveles razonables.

Recomendación7｜Hitachi (6501.JP)

Con 111 años de historia, Hitachi, gigante industrial japonés, ha adoptado en años recientes una estrategia clara: adquirió por 9.6 mil millones de dólares la firma estadounidense de servicios digitales GlobalLogic, para transformarse en un proveedor de servicios de software. El CEO, Toshiaki Higashihara, dice que esto será una “transformación significativa de la compañía”.

Fundada en 1910, Hitachi es conocida en Japón por su agresiva estrategia de fusiones y adquisiciones. Aunque ha salido de la mayoría del mercado de electrónica de consumo, en años recientes vendió negocios estancados como herramientas eléctricas y química. Actualmente, mantiene negocios en transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, y se enfoca en la digitalización industrial, ayudando a sus clientes a transformar digitalmente sus procesos.

En abril, su precio cayó por las políticas arancelarias, pero se recuperó rápidamente y actualmente está cerca de máximos de 20 años. La profesora de UC San Diego, Ulrike Schaede, comenta que las frecuentes reestructuraciones de activos de Hitachi representan un “impacto Hitachi” en las empresas japonesas conservadoras, y que su cambio de fabricante eléctrico a proveedor de soluciones de infraestructura digital es un ejemplo de transformación empresarial. La ventaja de invertir en Hitachi radica en su estrategia clara y fuerte ejecución, y su reciente rendimiento en bolsa confirma la aceptación del mercado a su transformación.

Estrategias de inversión a corto y largo plazo

¿Cómo captar la volatilidad a corto plazo?

El movimiento a corto plazo del mercado japonés depende principalmente de la política comercial. Aunque una reducción de aranceles podría impulsar una ola de rebotes, la desaceleración global y la debilidad en las exportaciones japonesas probablemente mantendrán el Nikkei entre 37,000 y 38,000 puntos. Muchos veteranos advierten que la entrada de fondos extranjeros actualmente es principalmente por arbitraje de valoración, y no está claro cuánto tiempo durará el dinero caliente. Para operaciones de corto plazo, se pueden considerar instrumentos de contratos por diferencia (CFD), que permiten comprar y vender sin comisiones y con spreads muy bajos, ideales para operaciones frecuentes.

Variables clave para 2026 y en adelante

El cambio en la política monetaria del Banco de Japón puede ser un punto de inflexión. Si el BOJ vuelve a subir tasas, las valoraciones de las acciones financieras podrían mejorar, y la normalización del yen también mejoraría la rentabilidad de las empresas. Pero lo crucial es si el ritmo de subida de tasas del BOJ puede coordinarse con la situación económica global.

Para que el Nikkei supere los 40,000 puntos y continúe en alza, se necesitan varios catalizadores: reformas en gobernanza que mejoren el ROE, competitividad en industrias emergentes, y una mejora sustancial en las relaciones comerciales Japón-EE. UU. Sin embargo, actualmente estos factores aún no están completamente en su lugar. Los inversores deben mantener una actitud racional y ajustar su asignación de activos según su tolerancia al riesgo.