Explicación de órdenes limitadas y órdenes de mercado: los dos tipos de órdenes que todo novato en trading debe conocer

¿Qué significa una orden limitada y una orden de mercado? ¿Cómo distinguir entre estos dos tipos de órdenes?

Al realizar operaciones con acciones, divisas u otros instrumentos financieros, los conceptos más comunes con los que te encontrarás son la orden de mercado y la orden limitada. La diferencia fundamental entre estos dos tipos de órdenes radica en quién decide el precio.

La orden de mercado la determina el mercado en el precio final de la transacción. Cuando eliges una orden de mercado, no necesitas ingresar un precio específico manualmente; el sistema de trading ejecutará la orden inmediatamente al precio actual del mercado. Por ejemplo, si el precio de compra del euro/dólar es 1.12365 y el de venta es 1.12345, al usar una orden de mercado para comprar, se ejecutará a 1.12365.

Pero hay un aspecto importante a tener en cuenta: debido a las fluctuaciones en tiempo real del mercado, el precio final de la transacción puede diferir del precio que viste al hacer la orden, fenómeno conocido como “deslizamiento” o “slippage”.

La orden limitada la decide el propio trader. En pocas palabras, una orden limitada significa que estableces un precio máximo o mínimo, y la orden solo se ejecutará cuando el mercado alcance o supere ese precio establecido.

Las órdenes limitadas se dividen en dos categorías:

• Compra limitada: solo se ejecuta a un precio igual o inferior al establecido.
• Venta limitada: solo se ejecuta a un precio igual o superior al establecido.

Usando una analogía cotidiana, una orden de mercado es como comprar en un supermercado al precio del día, donde el precio es el que el comerciante dice. La orden limitada sería como decirle al comerciante: “Solo compro si el precio no supera los 50 euros”, pero si puedes conseguirlo o no, dependerá de la suerte.

¿Cuál deberías escoger: orden de mercado o orden limitada? Análisis comparativo de sus características

Ambos tipos de órdenes tienen sus ventajas y desventajas, y la elección depende de tu estilo de trading y de cuánto tiempo puedas dedicar.

Ventajas y desventajas de la orden de mercado:

En cuanto a ventajas, la ejecución es la más rápida, y en mercados con alta liquidez, la transacción se realiza en segundos. Es ideal para traders que necesitan entrar o salir rápidamente. Especialmente en momentos de noticias importantes o eventos que provocan movimientos bruscos en los precios, ingresar manualmente puede ser demasiado lento, y la orden de mercado garantiza una entrada rápida.

En cuanto a desventajas, dado que el precio lo determina el mercado, no puedes saber con certeza el precio exacto de ejecución con anticipación, lo que implica el riesgo de pagar más o vender más barato de lo esperado. En mercados muy volátiles, el deslizamiento puede ser especialmente pronunciado.

Ventajas y desventajas de la orden limitada:

La principal ventaja es que el trader tiene control absoluto sobre el precio de ejecución, permitiendo seguir estrictamente su plan de trading y, a largo plazo, aumentar las ganancias potenciales. Además, es especialmente útil para quienes no pueden estar atentos constantemente a la pantalla, ya que pueden establecer sus precios de compra y venta con anticipación y dejar que el mercado se encargue de ejecutar la orden automáticamente.

El principal riesgo es que la orden puede no ejecutarse nunca. Si el mercado no alcanza el precio establecido, la orden permanecerá pendiente indefinidamente. Además, en mercados en tendencia alcista o bajista, las órdenes limitadas pueden “quedarse fuera” y no ejecutarse.

¿Cuándo usar una orden de mercado? ¿Y cuándo una orden limitada?

Escenarios ideales para usar una orden de mercado:

En mercados en tendencia unidireccional, la orden de mercado es la opción más conveniente. Cuando los precios suben o bajan sin retrocesos claros, usar una orden de mercado garantiza la ejecución, siendo más valioso que esperar a que se ejecute una orden limitada.

Cuando ocurren eventos imprevistos que provocan movimientos bruscos en los activos, la velocidad es crucial, y la orden de mercado es la mejor opción.

Los traders a corto plazo o los que operan en intradía suelen usar frecuentemente órdenes de mercado, ya que necesitan entrar y salir rápidamente.

Escenarios ideales para usar una orden limitada:

Funciona mejor en mercados en rango o consolidación. Por ejemplo, si un activo fluctúa entre 50 y 55 euros, puedes colocar una orden de compra en 50 euros y una de venta en 55 euros, esperando que el mercado las ejecute automáticamente, lo que ayuda a reducir costos.

Si no tienes prisa por cerrar la operación y tienes un objetivo de precio claro, la orden limitada es la opción preferida para traders pacientes. Por ejemplo, si quieres comprar a 50 euros y vender a 70 euros, puedes colocar ambas órdenes con anticipación y esperar tranquilamente.

Las personas que necesitan monitorear constantemente el mercado no deberían usar órdenes limitadas, ya que existe una gran incertidumbre en su ejecución.

Cómo operar con órdenes limitadas y gestionar los riesgos

¿Cómo colocar una orden limitada?

El primer paso es determinar tu precio objetivo. Este debe basarse en una evaluación del valor del activo y en análisis técnico. Por ejemplo, si consideras que un euro/dólar justo sería 1.09100, configura esa orden en ese precio.

Luego, ingresa en la plataforma de trading, selecciona el tipo de orden como “orden pendiente” o “orden limitada”, ingresa tu precio objetivo y la cantidad a operar, y confirma la orden.

Cuando el precio del mercado caiga a 1.09100, la orden se ejecutará automáticamente.

Precauciones y riesgos de las órdenes limitadas:

El riesgo principal es que la orden puede nunca ejecutarse. Por eso, es fundamental establecer un precio objetivo razonable, considerando tanto el valor real del activo como la liquidez del mercado y las señales técnicas.

Poner un precio de compra demasiado alto o un precio de venta demasiado bajo reducirá significativamente las probabilidades de que la orden se ejecute. Es necesario encontrar un equilibrio entre controlar el precio de ejecución y garantizar la probabilidad de que se realice.

También es importante tener paciencia. A veces, el precio objetivo puede tardar mucho en alcanzarse, y durante ese tiempo, la tendencia del mercado puede cambiar.

Cómo operar con órdenes de mercado y gestionar los riesgos

¿Cómo colocar una orden de mercado?

Es muy sencillo. Ingresa en la plataforma, selecciona “orden de mercado”, ingresa la cantidad y el apalancamiento, y confirma. La orden se ejecutará de inmediato.

Por ejemplo, si el precio de compra del euro/dólar es 1.09476 y el de venta 1.09471, al confirmar la orden, se ejecutará a esos precios.

Pero recuerda: el precio final de ejecución fluctúa en tiempo real, y el precio en el que se cierre la operación puede diferir del que viste en ese momento.

Precauciones y riesgos de las órdenes de mercado:

El mayor riesgo de las órdenes de mercado proviene de mercados muy volátiles. Cuando hay movimientos bruscos, el deslizamiento puede ser grande, y la operación puede cerrarse a un precio muy diferente al esperado, ya sea mucho más alto o más bajo.

Muchos traders se dejan llevar por la rapidez de la ejecución y toman decisiones impulsivas, persiguiendo las ganancias o vendiendo en pánico. Esta mentalidad puede ser muy peligrosa, especialmente en mercados que cambian rápidamente.

Al usar órdenes de mercado, es recomendable establecer niveles de stop-loss para limitar las pérdidas y evitar que estas se expandan sin control.

Resumen: elige el tipo de orden que mejor se adapte a ti

No existe una “mejor orden” absoluta, sino la opción más adecuada para las condiciones del mercado en ese momento.

Si tienes poco tiempo o el mercado se mueve en una sola dirección, la orden de mercado garantiza una ejecución rápida. Si dispones de tiempo y quieres tener control sobre el precio, la orden limitada te permite seguir tu plan de trading con mayor precisión.

Los traders más experimentados suelen adaptarse y cambiar entre ambos tipos según la situación. En movimientos rápidos, usan órdenes de mercado para aprovechar la tendencia, y en mercados en rango, emplean órdenes limitadas para reducir costos. Entender qué significa una orden limitada, y conocer las diferencias y escenarios de aplicación de cada tipo, es un paso clave para avanzar en el trading.