Desde el significado de los bonos hasta la práctica: Guía de inversión imprescindible para principiantes en finanzas personales

¿Estás pensando en comenzar a hacer inversiones pero no sabes por dónde empezar? Aprovecha esta oportunidad para entender correctamente el significado de los bonos y descubre métodos de inversión que buscan un rendimiento equilibrado, situándose en un punto intermedio entre depósitos y acciones.

Definición y papel de los bonos en las finanzas personales

El significado de los bonos se puede definir en una sola frase: son una especie de certificado de préstamo emitido por el gobierno, instituciones públicas, bancos y empresas privadas para obtener financiamiento. El inversor que compra un bono presta dinero al emisor y, a cambio, recibe intereses durante un período determinado y el reembolso del principal al vencimiento.

En 2025, la razón por la que los bonos están llamando la atención en el mercado de finanzas personales es clara. Permiten obtener un rendimiento superior a los depósitos a plazo en bancos(, con una expectativa de aproximadamente 3.3% anual en bonos del Tesoro a 3 años), mientras se protege el patrimonio de la volatilidad del mercado accionario. Además, productos innovadores como bonos digitales basados en blockchain y bonos ESG(ambientales, sociales y de gobernanza) se han lanzado en serie, ampliando mucho las opciones disponibles.

Cinco elementos clave que componen un bono

Para entender bien las inversiones en bonos, es necesario conocer las siguientes cinco características:

Primero, la estabilidad
Cuanto mayor sea la calificación crediticia del emisor, menor será el riesgo de impago del principal y los intereses. Los bonos del gobierno y los bonos corporativos de alta calidad (AAA) tienen muy poca probabilidad de pérdida de capital, ofreciendo una seguridad comparable a la de los depósitos bancarios.

Segundo, los intereses periódicos
La mayoría de los bonos pagan intereses en períodos de 3 a 6 meses. La tasa nominal de los bonos del Tesoro a 3 años en 2025 oscila entre 2.3% y 2.4%, y los bonos corporativos pueden ofrecer entre 4% y 6% según la calificación crediticia.

Tercero, la liquidez
Los bonos pueden negociarse libremente en mercados internos y externos incluso antes de su vencimiento. El volumen de transacciones diarias en el mercado de bonos de Corea alcanza aproximadamente 25 billones de won, lo que demuestra una alta liquidez y la posibilidad de convertirlos en efectivo en cualquier momento, a diferencia de los depósitos.

Cuarto, la volatilidad de precios
Cuando las tasas de interés del mercado cambian, los precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta. Cuando las tasas bajan, la atractividad de los bonos existentes aumenta y su precio sube; cuando suben, el precio cae. Esto puede aprovecharse para obtener ganancias por diferencia de precio.

Quinto, los beneficios fiscales
Al invertir directamente en bonos, los ingresos por intereses están sujetos a impuestos, pero las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Algunos bonos, como los bonos ESG, también ofrecen beneficios fiscales adicionales.

Depósitos a plazo vs bonos: ¿Cuál es la mejor opción?

A simple vista, ambos son productos que pagan intereses, pero en realidad, sus fundamentos son diferentes.

Los depósitos a plazo garantizan el principal si se mantiene el dinero hasta el vencimiento. Bajo la ley actual de protección de depósitos, el principal está asegurado hasta 50 millones de won, y se planea ampliar el límite a 100 millones de won este año.

Por otro lado, los bonos dependen de la solvencia del emisor y pueden negociarse libremente en el mercado antes del vencimiento. Aunque la cancelación anticipada puede reducir los intereses en los depósitos, en los bonos también se puede aprovechar la caída de tasas para obtener ganancias por diferencia de precio, lo cual es una ventaja significativa.

Tipos de bonos y comparación de rentabilidades

El mercado de bonos ofrece diferentes tipos según el emisor, la calificación crediticia y el plazo.

Bonos del Estado: emitidos por el gobierno, con la calificación más alta. Son muy seguros, pero ofrecen tasas de interés relativamente bajas.

Bonos especiales: emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power y Korea Road Corporation. Tienen un riesgo mayor que los bonos del Estado, pero aún mantienen alta seguridad y mejores rendimientos.

Bonos municipales: emitidos por gobiernos locales, con mayor riesgo que los bonos del Estado, pero aún considerados inversiones seguras y estables.

Bonos bancarios: emitidos por bancos y entidades financieras, con alta liquidez y adecuados para inversiones a corto plazo.

Bonos corporativos: emitidos por empresas privadas, con rendimientos que varían mucho según la calificación crediticia. Es importante revisar cuidadosamente la solvencia del emisor antes de invertir.

Bonos extranjeros: los bonos del Tesoro de EE. UU. son considerados activos seguros a nivel mundial, con beneficios de diversificación en dólares y cobertura de divisas.

2025년 채권별 수익률 비교표

¿Qué tipo de inversor debería considerar los bonos?

Inversores que necesitan flujo de caja regular: los bonos ofrecen pagos periódicos de intereses que permiten obtener ingresos previsibles cada semestre o cada año.

Jubilados o planificando la jubilación: son una buena alternativa para obtener mayores rendimientos que los depósitos, sin la alta volatilidad de las acciones.

Inversores que buscan diversificación en su portafolio: los bonos tienen menor volatilidad que las acciones y, si se mantienen hasta el vencimiento, garantizan intereses y reembolso del principal, reduciendo el riesgo global.

Inversores interesados en ventajas fiscales y diversificación internacional: las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos y la inversión en bonos extranjeros ayuda a diversificar riesgos cambiarios.

Tres riesgos a tener en cuenta al invertir en bonos

Caída de precios ante aumento de tasas de interés
Si el Banco de Corea sube las tasas, los precios de los bonos existentes pueden caer. Por ejemplo, si tienes un bono que paga 3% y las tasas suben a 4%, ese bono será menos atractivo y su precio disminuirá. En escenarios de aumento de tasas, es recomendable optar por bonos a corto plazo o con tasa variable.

Riesgo de deterioro crediticio del emisor
Si compras bonos de una empresa y esta entra en dificultades financieras, puede no ser capaz de devolver el principal, generando pérdidas. Este riesgo es mayor en bonos con calificación baja. Para reducirlo, prioriza bonos con calificación AAA o AA.

Riesgo de cambio en bonos extranjeros
Los bonos denominados en dólares están sujetos a fluctuaciones del tipo de cambio. Si el dólar cae, el valor en wones puede disminuir, afectando la rentabilidad. Considera fondos cotizados con cobertura de divisas o limita la inversión para diversificar riesgos.

Tres formas de comenzar a invertir en bonos

Opción 1: Compra directa de bonos individuales
Puedes adquirir bonos del Estado, bonos especiales o corporativos a través de plataformas de corretaje, bancos o plataformas financieras. La inversión directa solo genera impuestos sobre intereses y las ganancias por venta anticipada están exentas.

Opción 2: Fondos de bonos
Invertir en fondos gestionados por administradoras que diversifican en varios bonos permite reducir riesgos con una inversión pequeña. Sin embargo, hay que considerar las comisiones del fondo.

Opción 3: ETFs de bonos
Se negocian en bolsa como acciones, con comisiones bajas y alta liquidez. Además, ofrecen diversificación instantánea.

Preguntas frecuentes para principiantes en inversión en bonos

Q: ¿Los bonos garantizan el principal como los depósitos?
A: No, los bonos no están protegidos por la ley de protección de depósitos. Si el emisor quiebra, puede haber pérdida del principal, especialmente en bonos subordinados, que tienen menor prioridad en el pago. Es fundamental revisar la calificación crediticia y la estructura del producto antes de invertir.

Q: Además de la calificación crediticia, ¿qué debo verificar?
A: El riesgo del producto, la liquidez, la estructura de vencimiento, el prospecto y los informes de crédito. La calificación refleja la facilidad de vender el bono y la complejidad del producto.

Q: ¿Cómo afecta la variación de tasas de interés al precio de los bonos?
A: Los precios y las tasas de interés se mueven en direcciones opuestas. Cuando las tasas suben, los precios bajan y viceversa. La venta antes del vencimiento puede verse afectada por las condiciones del mercado en ese momento.

Q: ¿Qué beneficios tiene mantener bonos y acciones en la cartera?
A: Los bonos tienen baja correlación con las acciones, por lo que ayudan a reducir la volatilidad total del portafolio y a obtener ingresos estables. En períodos de cambios en tasas, combinarlos adecuadamente ayuda a gestionar riesgos.

Q: ¿Cómo comparo las rentabilidades de los bonos?
A: Es importante comparar bonos con calificación y vencimiento similares. No solo fijarse en la tasa de interés, sino también en las condiciones de mercado y la liquidez.

Q: ¿Qué son los bonos ESG?
A: Son bonos emitidos con objetivos de sostenibilidad, como protección ambiental, responsabilidad social y buena gobernanza. Además de contribuir a valores sociales, algunos ofrecen beneficios fiscales o apoyo gubernamental. Están en auge y tienen potencial de crecimiento a largo plazo.

Conclusión: Estrategia inteligente para invertir en bonos

Comprender claramente el significado de los bonos y sus características permite construir una cartera equilibrada, combinando seguridad y rentabilidad.

Con las expectativas de bajada de tasas en aumento, los bonos podrían experimentar una subida en su precio. Ahora puede ser un buen momento para considerar seriamente la inversión en bonos. Si buscas un rendimiento superior a los depósitos y mayor estabilidad que las acciones, los bonos son una opción que vale la pena explorar.

Para quienes empiezan, es recomendable comenzar con productos relativamente seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos, y a medida que ganen experiencia, ampliar a bonos corporativos y extranjeros. Así, podrán minimizar riesgos y maximizar beneficios en su camino hacia una inversión inteligente.