Mapa de inversión en acciones de IA en 2025: ¿quién será el próximo gigante tecnológico? De TSMC a NVIDIA, oportunidades de beneficio

La inteligencia artificial ya no es un futuro lejano, sino una realidad presente. Desde la aparición de ChatGPT, las acciones relacionadas con IA se han convertido en las estrellas más brillantes del mercado de capitales, con incrementos de varias veces su valor. Pero la pregunta es: en esta ola de IA, ¿qué acciones realmente valen la pena apostar? Este artículo desglosará en profundidad la cadena industrial de IA y seleccionará los activos con mayor potencial de inversión en Taiwán y Estados Unidos.

¿Por qué las acciones con concepto de IA están en auge? Mirando los datos del mercado

La explosión de la IA generativa no es casualidad, sino el resultado de la combinación de potencia de cálculo, chips y aplicaciones. Según la última previsión de IDC, en 2025 el gasto global de las empresas en soluciones de IA alcanzará los 3.070 mil millones de dólares, y para 2028 se espera que supere los 6.320 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 29%.

¿Qué significa esto? Significa que los fondos están fluyendo de manera frenética hacia la industria relacionada con IA. Bridgewater Associates, en su ajuste de cartera del segundo trimestre de 2025, aumentó significativamente su participación en Nvidia, Alphabet y Microsoft, entre otros actores clave de IA. Asimismo, el tamaño de los activos en fondos temáticos de IA y ETF ya supera los 30 mil millones de dólares, lo que indica que los inversores institucionales están apostando con dinero real a la industria de IA.

Acciones de IA en Taiwán: la transformación espectacular de la manufactura

Quanta Computer: de fabricante por contrato a rey de servidores de IA

Al mencionar Quanta (2382), muchos todavía tienen la impresión de su negocio en la fabricación de laptops. Pero en 2024, la estructura de ingresos de Quanta ha cambiado silenciosamente: la proporción de su negocio en servidores de IA sigue en aumento. Su filial, QCT, se ha convertido en un proveedor clave para centros de datos de gran escala en todo el mundo, con clientes que incluyen a NVIDIA y gigantes internacionales de servicios en la nube.

En 2024, Quanta reportó ingresos anuales de 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, y en 2025 la tendencia es aún más fuerte. En el segundo trimestre, sus ingresos superaron por primera vez los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 20% anual. Las instituciones extranjeras en general han elevado su precio objetivo a un rango de 350-370 dólares, reflejando un optimismo en el mercado respecto a su transformación hacia IA.

Realtek Semiconductor: la máquina de beneficios oculta en el sector profesional

Realtek (3661) es la acción de concepto de IA más pura de Taiwán, cuyo negocio principal es el diseño de ASIC—en pocas palabras, diseñar chips AI personalizados para gigantes de la nube en EE. UU. En 2024, sus ingresos anuales alcanzaron los 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un aumento superior al 50% respecto al año anterior.

En el segundo trimestre de 2025, Realtek superó los 20 mil millones en ingresos en un solo trimestre, duplicando la cifra del mismo período del año pasado. Sus márgenes bruto y neto también mejoraron, beneficiándose de la producción en masa de grandes proyectos de clientes de IA y de pedidos de aceleradores de nueva generación. El precio objetivo de los analistas extranjeros se ha ajustado a un rango de 2.200-2.400 dólares, con una visión optimista a largo plazo sobre su potencial de crecimiento.

Delta Electronics: proveedor de infraestructura en la era de IA

Delta (2308) domina el “punto clave” de los servidores de IA: soluciones de alimentación, disipación de calor y armarios. A medida que el consumo de energía de los chips de IA continúa alcanzando nuevos picos, el valor de estas empresas se revaloriza en el mercado.

En 2024, Delta reportó aproximadamente 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses en ingresos, con una proporción creciente en centros de datos y negocios de IA. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron unos 110 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento del 15% anual. Con la inversión en infraestructura de IA acelerándose, Delta, como uno de los proveedores clave, tiene un potencial de crecimiento a largo plazo muy sólido.

MediaTek: el doble motor de IA móvil y computación en el borde

MediaTek (2454), aunque es conocido por sus chips móviles, también merece atención por su estrategia en IA. La serie Dimensity integra unidades de procesamiento de IA mejoradas, y colabora con NVIDIA en el desarrollo de soluciones de IA para automoción y edge computing, expandiendo su presencia en chips de alta gama para IA.

En 2024, sus ingresos alcanzaron los 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una mejora progresiva en los márgenes. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos llegaron a 120 mil millones, con un crecimiento del 20% anual, impulsado por la demanda de teléfonos de gama alta y dispositivos inteligentes con IA. Los analistas extranjeros ven con buenos ojos su estrategia de doble motor en IA móvil y automoción.

Sunway: el líder subestimado en disipación de calor

Mientras todos hablan de GPU, Sunway (3324) ocupa silenciosamente la posición dominante en la disipación de calor para servidores de IA. Con el aumento del consumo de energía de los chips de IA que supera el kilovatio, la refrigeración líquida se ha convertido en una necesidad, y los módulos de enfriamiento por agua de Sunway son la opción preferida de los principales proveedores de servicios en la nube.

En 2024, sus ingresos alcanzaron los 24.5 mil millones de yuanes, con un crecimiento superior al 30%. En 2025, con la mayor penetración de refrigeración líquida y la llegada de nuevos chips de IA de alto consumo, la curva de crecimiento de Sunway sigue en ascenso. Los precios objetivo de los fondos extranjeros suelen estar por encima de los 600 yuanes.

Líderes en IA en EE. UU.: puntos calientes para la inversión global

NVIDIA: el absoluto dominador en computación de IA

NVIDIA (NVDA) es la mayor beneficiada de esta ola de IA. Su GPU y plataforma CUDA se han convertido en estándares de la industria, siendo casi insustituibles para entrenar y ejecutar grandes modelos de IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 60.9 mil millones de dólares, con un aumento superior al 120% anual.

En el segundo trimestre de 2025, alcanzó un nuevo máximo de 28 mil millones de dólares en ingresos, con un crecimiento del 200% en beneficios netos. La arquitectura Blackwell (B200, GB200) tiene una demanda en auge, impulsando récords en su negocio de centros de datos. A medida que la IA pasa de entrenamiento a inferencia, la demanda de soluciones de computación de alto rendimiento de NVIDIA se espera que siga creciendo exponencialmente. Los analistas institucionales en general han elevado sus objetivos y recomiendan “comprar”.

Broadcom: el nodo clave en la conectividad de redes de IA

Broadcom (AVGO) desempeña un papel importante en la cadena de suministro de centros de datos de IA, con productos estrella como chips ASIC personalizados, switches de red y chips de comunicación óptica. En el año fiscal 2024, sus ingresos fueron de 31.9 mil millones de dólares, con una rápida subida en la proporción de productos relacionados con IA, que alcanzaron el 25%.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos crecieron un 19% anual, beneficiándose de la aceleración en la construcción de centros de datos de IA por parte de los proveedores de servicios en la nube. La demanda de chips Jericho3-AI y switches Tomahawk5 continúa en ascenso. Los informes de los analistas ven con optimismo su línea de productos de IA, con precios objetivo por encima de los 2.000 dólares.

AMD: el retador en plena ofensiva

AMD, aunque empezó más tarde en el mercado de GPU que NVIDIA, está abriendo camino con su serie de aceleradores Instinct MI300. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en su negocio de centros de datos.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos aumentaron un 18% anual, y los aceleradores MI300X ya son adoptados por principales proveedores de la nube, mientras que la serie MI350 está por lanzarse. Con la diversificación de cargas de trabajo en IA, la demanda de soluciones alternativas crece, y la estrategia de AMD de integrar CPU y GPU y su ecosistema abierto están ampliando su cuota de mercado. Los precios objetivo de los analistas suelen estar por encima de los 200 dólares.

Microsoft: líder en plataformas para la transformación empresarial con IA

Microsoft (MSFT), mediante su colaboración exclusiva con OpenAI, la plataforma Azure AI y el asistente empresarial Copilot, ha logrado posicionarse en la cima de las aplicaciones de IA para empresas. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en Azure y servicios en la nube.

En el primer trimestre de 2025, sus ingresos en la nube inteligente superaron los 30 mil millones de dólares por primera vez. La adopción empresarial de Copilot en Microsoft 365 se acelera, y el uso de los servicios Azure OpenAI crece exponencialmente. Microsoft integra profundamente Copilot en Windows, Office y Teams, productos que alcanzan a más de mil millones de usuarios en todo el mundo, y continúa monetizando esta ventaja. Muchas instituciones consideran que es el beneficiario más seguro en la ola de adopción masiva de IA empresarial, con objetivos que alcanzan los 550-600 dólares.

Google: la metamorfosis de un imperio de búsqueda en IA

Google (GOOGL), aunque llegó algo tarde a la IA generativa, cuenta con la ventaja de su imperio en búsquedas y su enorme base de usuarios, que le brindan una posición privilegiada para monetizar IA. Sus chips TPU (Tensor Processing Units) también están impulsando la inferencia en IA. Con la progresiva incorporación de IA en los motores de búsqueda y la optimización del sistema publicitario, la capacidad de crecimiento de ingresos a largo plazo sigue siendo sólida.

Fórmula de inversión en acciones de IA: ¿cómo distribuir eficientemente?

Comparación de ventajas y desventajas de tres herramientas de inversión

Compra directa de acciones: la más flexible, pero con riesgo concentrado. Adecuada para inversores que investigan a fondo los fundamentos de empresas específicas. Tiene bajos costos de transacción, pero asumen el riesgo de selección.

Fondos de acciones: equilibran rentabilidad y riesgo. Gestionados por profesionales que seleccionan diferentes acciones en una cartera, aunque con costos de gestión más altos. Ejemplo: Fondo de IA y automatización global de First Securities.

ETF que siguen índices: el menor costo y mayor diversificación. Productos como el ETF de IA global de Taishin (00851) y el ETF de IA global de Yuan Tai (00762) permiten a los inversores distribuir en múltiples áreas como aplicaciones, infraestructura y nube en una sola operación.

Estrategia de inversión periódica: tiempo en lugar de cantidad

En lugar de apostar todo de una vez, es mejor usar una estrategia de inversión periódica. Esto ayuda a promediar costos y evita comprar en máximos o quedar atrapado en mínimos. Como muestra el cambio en las participaciones de Bridgewater, aunque la IA se desarrolla rápidamente, las buenas noticias no siempre se reflejan en una sola acción: algunas ya pueden estar sobrevaloradas, y solo ajustando continuamente se puede maximizar el rendimiento.

Riesgos y perspectivas a largo plazo de las acciones de IA

¿Se repetirá la historia? Lecciones de la burbuja de Internet

En su momento, Cisco Systems (CSCO) fue la primera acción de infraestructura de Internet, alcanzando un máximo de 82 dólares en 2000. Tras la explosión de la burbuja, cayó más del 90%, hasta 8.12 dólares. Aunque ha operado con estabilidad durante 20 años, su precio aún no ha vuelto a ese pico.

La historia de las empresas en la cadena de valor también es similar de manera frustrante. Yahoo fue un líder en Internet, pero fue desplazada por Google; Microsoft, aunque todavía existe, sufrió caídas significativas en sus máximos durante las burbujas y no ha logrado volver a esos niveles durante años. En teoría, los inversores que cambian de acciones a tiempo pueden beneficiarse a largo plazo, pero para el inversor común, no es tan sencillo.

Panorama de las acciones de IA en 2025: oportunidades y riesgos coexistentes

Perspectiva a corto plazo: los proveedores de chips y hardware (NVIDIA, AMD, TSMC) seguirán siendo los mayores beneficiados. A medida que aumenta la demanda de potencia de cálculo, la inversión en servidores y chips personalizados superará el 75% en 2028.

Variables a mediano y largo plazo: la aplicación de IA en sectores como salud, finanzas, manufactura y vehículos autónomos se irá consolidando, generando ingresos reales para las empresas y ampliando el potencial de crecimiento de todo el sector de acciones de IA.

Riesgos macroeconómicos: las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal y otros bancos centrales influirán directamente en las valoraciones de las tecnológicas con altas valoraciones. Un entorno de política monetaria flexible favorece a las acciones de IA, mientras que tasas altas las comprimen. Además, temas regulatorios como privacidad de datos, sesgos en algoritmos y derechos de autor también pueden desafiar a algunas empresas de IA.

¿Cómo deben los inversores responder?

Para los inversores comunes, una estrategia más segura sería:

1. Inversión a largo plazo, con compras periódicas. Evitar comprar en máximos, usando el tiempo para promediar costos.
2. Priorizar proveedores de infraestructura. La demanda en chips y servidores es más segura.
3. Diversificación moderada. Usar ETF temáticos de IA para reducir riesgos de volatilidad en acciones individuales.
4. Revisar periódicamente las carteras. La industria de IA evoluciona rápidamente, por lo que hay que ajustar la estrategia continuamente.

En general, entre 2025 y 2030, la asignación de inversiones en acciones de IA tendrá un perfil de “optimismo a largo plazo, con volatilidad a corto plazo”. La clave está en entender que no se trata de una moda pasajera, sino de una transformación industrial a largo plazo—los inversores prudentes serán los que al final obtengan las mayores ganancias.