El valor de mercado es algo que los inversores deben conocer, no solo el precio de las acciones

Para quienes comienzan en el mundo de la inversión, la palabra Market Value suele generar confusión con otros términos financieros. Sin embargo, la comprensión correcta del valor de mercado es fundamental para tomar decisiones de inversión inteligentes.

¿Cómo define el valor de mercado la identidad de un negocio?

Market Value (Market Value) no se refiere solo al precio que vemos en la pantalla, sino a la valoración total de la empresa según lo que el mercado acepta. La fórmula de cálculo no es complicada:

Market Value = Precio actual de la acción × Número total de acciones

Por ejemplo, si la empresa AAA tiene un total de 300 millones de acciones ordinarias y cada acción se cotiza a 1.50 baht, el valor de mercado sería de 450 millones de baht. Esta cifra indica que el mercado valora a la empresa AAA en ese monto en este momento.

Limitaciones que los inversores deben entender

Aunque el Market Value es un indicador importante, tiene limitaciones que no se deben pasar por alto:

La volatilidad es constante: El Market Value no es un número fijo; el precio de las acciones puede cambiar en cualquier momento según el estado de ánimo del mercado y factores externos.

No abarca toda la imagen del negocio: Usar solo el Market Value puede hacer que se pase por alto información sobre las ganancias netas, la estructura interna o la capacidad de generación de ingresos de la empresa.

Las empresas privadas se pasan por alto: Muchas empresas que no cotizan en bolsa no tienen un Market Value claro.

Impacto de las fluctuaciones del mercado general: A veces, el Market Value puede aumentar o disminuir debido a las condiciones económicas generales, no por el rendimiento de la empresa.

¿Qué factores impulsan el Market Value?

No hay un solo factor que determine el Market Value; hay varias variables que influyen en la valoración del mercado:

Resultados financieros: Cuando una empresa reporta mejores ganancias, aumenta sus ventas y gestiona eficientemente sus recursos, el mercado suele responder elevando su valor.

Clima económico: En épocas de auge económico, el Market Value tiende a subir; en recesiones, tiende a bajar.

Confianza de los inversores: La presentación de los ejecutivos, la visión y los planes de las instituciones afectan las decisiones de los inversores.

Calidad de productos y servicios: Productos de calidad, buen servicio postventa y la confianza de los clientes aumentan el valor de mercado.

Condiciones financieras de la organización: La capacidad de pagar deudas, la liquidez y una estructura de capital equilibrada favorecen un Market Value más alto.

Market Value vs. Market Price - La diferencia que debes conocer

Muchos inversores confunden el Market Value con el Market Price, pero estos términos tienen significados diferentes:

Market Price es el nivel de precio que surge de la negociación entre compradores y vendedores en un momento dado. Cuando la demanda de compra supera a la oferta, el precio sube; cuando la oferta supera a la demanda, baja. Este número puede cambiar en cada segundo.

Market Value, en cambio, es una valoración global de la empresa basada en análisis fundamental. Se usa generalmente para decisiones de inversión a largo plazo.

Otra diferencia es que el Market Price es sensible a las emociones de los inversores, mientras que el Market Value debería reflejar el valor real del negocio.

Indicador que suele generar confusión: Book Value

Book Value o valor contable se calcula restando los pasivos totales a los activos totales:

Book Value = Activos totales – Pasivos totales

Por ejemplo, si la empresa BBB tiene activos por 500 millones de baht y pasivos por 250 millones, su Book Value sería de 250 millones de baht.

Diferencias principales:

• El Market Value es el valor de mercado que puede diferir del valor contable de la empresa.
• El Book Value es un número derivado de los estados financieros, que puede estar desactualizado respecto a las condiciones reales del mercado.
• El Market Value es muy volátil; el Book Value es más estable.
• El Market Value se usa para analizar oportunidades de inversión; el Book Value para evaluar riesgos.

Market Capitalization - Un concepto que a menudo genera confusión

Market Capitalization (Market Cap) es un término más específico, utilizado solo para empresas que cotizan en bolsa y que indica el tamaño de la compañía.

Por ejemplo, la Market Cap de Apple Inc. a finales de 2023 fue de 3.00 billones de dólares estadounidenses. Este número indica a los inversores el tamaño y el potencial de la empresa.

El Market Value es un término más amplio y puede aplicarse a diferentes activos, como acciones, bienes raíces o negocios privados. Mientras que Market Cap se refiere específicamente a las acciones cotizadas.

Cómo se expresa el Market Value en el mundo de la inversión

El Market Value puede expresarse en dos formas:

1. Valor de mercado de la empresa (Acciones cotizadas) Se calcula multiplicando el precio de cierre del mercado por el número de acciones en circulación (Outstanding Shares). Este número refleja la opinión del mercado sobre la empresa en ese momento.

2. Valor de mercado de los activos (Acciones no cotizadas y bienes raíces) Requiere una evaluación del valor de los activos considerando su calidad, ubicación, antigüedad y otros factores que influyen en el precio. Esta valoración suele requerir expertos.

Market Value - Una herramienta importante pero que debe usarse con precaución

En resumen, el Market Value es muy útil para los inversores, pero no debe usarse como la única métrica. Se debe combinar con análisis técnico, revisión de estados financieros, Book Value y otros factores.

Los inversores inteligentes deben entender en profundidad qué es el Market Value, cuáles son sus limitaciones y cómo puede usarse en el análisis para tomar decisiones de inversión que consideren adecuadamente los riesgos, especialmente en inversiones a largo plazo.