Los metales se disparan y las acciones estadounidenses despegan, ¿cuándo llegará la recuperación navideña al mercado?

La tensión en la situación geopolítica, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, y la presión sobre el dólar estadounidense se combinan para impulsar un auge generalizado en el mercado de metales preciosos. El oro superó los 4400 dólares, alcanzando un máximo de 4449 dólares, con una subida del 2.43% en un día; la plata subió aún más, llegando a 69.44 dólares, acercándose a la barrera de los 70 dólares, con un incremento del 2.82% en 24 horas; el cobre a plazo en Londres subió a 11996.18 dólares/tonelada, con un aumento del 1.01%; la plata en efectivo alcanzó un nuevo máximo histórico tras tres años, llegando a 1800.85 dólares por onza, con un incremento del 4.86%; el platino en efectivo también rompió su récord, alcanzando 2096.81 dólares por onza, con un aumento del 6.07%.

En el sector energético, las negociaciones de paz entre Ucrania y EE. UU. carecen de avances sustanciales, lo que impulsa las expectativas de demanda de petróleo. El WTI subió más del 2%, situándose en 57.95 dólares por barril. El mercado empieza a anticipar movimientos en las operaciones navideñas, con una notable reducción del sentimiento de pánico, y el índice de miedo VIX cayó un 5.5%, alcanzando su nivel más bajo en más de un año.

La lógica detrás de la tercera subida consecutiva de las acciones estadounidenses

Impulsadas por la mejora en el sentimiento de riesgo del mercado, las acciones de EE. UU. subieron en toda la línea, logrando su tercer día consecutivo de crecimiento. El Dow Jones subió un 0.47%, el S&P 500 un 0.64%, el Nasdaq un 0.52%, y el índice China Golden Dragon también avanzó un 0.58%. Por su parte, las acciones europeas mostraron estabilidad, aunque algo debilitadas, con el FTSE 100 del Reino Unido bajando un 0.32%, el CAC 40 de Francia un 0.37%, y el DAX 30 de Alemania apenas cayendo un 0.02%.

El estratega de Goldman Sachs, Ben Snider, comparte su visión más reciente. Predice que el índice Russell 2000, que sigue a las pequeñas empresas estadounidenses, podría subir un 10% en 2024, acercándose a la expectativa de retorno del 12% del S&P 500. Considera que factores como la revisión de la política fiscal, la aceleración de la comercialización de la inteligencia artificial y el aumento de fusiones y adquisiciones ofrecerán oportunidades de inversión en las pequeñas empresas, proporcionando una dirección clara para el mercado.

La carrera de inversión en IA de las grandes tecnológicas

Las acciones tecnológicas en auge continúan en alza, Nvidia(Nvidia) cerró con un aumento del 1.5%, Tesla(Tesla) subió un 1.6%, y Oracle(Oracle) rebotó un 3.3%, alcanzando niveles recientes. Micron(Micron) lidera las acciones de chips con un incremento del 4%.

Alphabet(La matriz de Google) anunció una adquisición importante. La compañía ha llegado a un acuerdo final para comprar por 4.75 mil millones de dólares en efectivo la empresa de infraestructura energética y centros de datos Intersect Power, asumiendo también sus deudas relacionadas. Sundar Pichai(, CEO de Alphabet, afirmó que esta operación ayudará a ampliar la capacidad energética de la compañía y a reinventar las soluciones energéticas. Intersect Power, respaldada por TPG, es una desarrolladora de energías limpias con activos en operación o en construcción valorados en 15 mil millones de dólares, con una capacidad total prevista para 2028 de aproximadamente 10.8 GW, más de 20 veces la generación de la presa Hoover, y ha sido apodada “el Disney del sector energético” en Texas.

Esta transacción refleja la tendencia de las grandes tecnológicas a invertir en energía. Con el aumento de la demanda de energía generada por IA, la presión sobre la red eléctrica en EE. UU. se intensifica, y las tecnológicas están incrementando sus inversiones en empresas energéticas.

La volatilidad a corto plazo en las criptomonedas y la atención a las tendencias de divisas

El mercado de criptomonedas muestra una volatilidad evidente a corto plazo. Bitcoin cayó un 0.39% en 24 horas, situándose en 93.39K dólares; Ethereum subió un 2.42% en 24 horas, alcanzando 3.26K dólares. En el mercado de Hong Kong, los futuros del Hang Seng cerraron en 25,909 puntos, con una subida de 95 puntos, y los futuros del Hang Seng China Enterprises en 8,976 puntos.

Es importante señalar que la sensibilidad de los activos criptográficos a la conversión de yuan chino también está en aumento. Con el índice del dólar cayendo un 0.48% a 98.24, el dólar frente al yen cayó un 0.44%, y el euro frente al dólar subió un 0.45%. La fortaleza relativa del yuan también respalda pares como el peso argentino frente al yuan. Estos cambios en los mercados de divisas están influyendo indirectamente en la valoración de las criptomonedas.

La Reserva Federal y la política de recortes de tasas en 2024

El miembro de la Junta de la Reserva Federal, Stephen Miran), envió una señal importante, indicando que si la Fed no continúa bajando las tasas en 2024, podría arriesgarse a desencadenar una recesión económica. Destacó que el aumento del desempleo debería ser un desencadenante para que los funcionarios de la Fed continúen recortando tasas, y que la tasa de desempleo podría haber superado las expectativas. Miran terminará su mandato en enero, tras haber llegado a la Fed en septiembre, y ha defendido desde entonces recortes de tasas más agresivos. Esta declaración refleja las diferencias internas en la política de la Fed y ha fortalecido las expectativas optimistas sobre posibles recortes en 2024.

La compleja lucha entre geopolítica y política energética

El presidente ucraniano Zelenski confirmó que la delegación ucraniana ha finalizado las negociaciones con EE. UU. en Miami y ha regresado a Ucrania. Aunque ambas partes completaron todos los puntos clave del borrador del plan de paz de 20 puntos y el marco general, no hubo avances sustanciales en esta ronda de negociaciones. Moscú sigue exigiendo que Ucrania transfiera ciertas áreas del Donbás que no pudo tomar por vía militar, y persisten las diferencias en temas importantes.

En cuanto a la política energética, la administración Trump continúa presionando a Venezuela, buscando confiscar los buques petroleros que entran y salen del país. La medida busca cortar la principal fuente de ingresos de Maduro. Expertos advierten que si Venezuela no puede exportar petróleo, la estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) se verá obligada a cerrar pozos y a llenar los tanques de almacenamiento con petróleo retenido.

Nuevos movimientos y riesgos en la cadena de suministro de chips

Nvidia informó a sus clientes en China que planea comenzar a enviar en torno a mediados de febrero, antes del Año Nuevo Lunar, su chip de IA H200, considerado el segundo más potente para IA. La primera fase de envíos será de entre 5,000 y 10,000 módulos de chips, equivalentes a entre 40,000 y 80,000 chips H200 de IA. La compañía también planea ampliar su capacidad de producción de chips, con nuevas instalaciones que comenzarán a aceptar pedidos en el segundo trimestre de 2026.

Sin embargo, el riesgo clave radica en que Beijing aún no ha aprobado ninguna compra de H200, y todo el plan depende de la aprobación final del gobierno chino. Trump afirmó este mes que Washington permitirá estas ventas, pero cobrará un 25% de aranceles. Esto significa que la primera entrega de H200 a China enfrentará incertidumbre política.

Cambios silenciosos en la estructura de reservas internacionales

El Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó datos recientes que muestran que en el tercer trimestre, la proporción del dólar en las reservas mundiales cayó al 56.92%. En comparación con el 57.08% del segundo trimestre, muestra una tendencia de disminución gradual. Al mismo tiempo, la proporción de reservas en euros aumentó del 20.24% al 20.33%, y en yenes del 5.65% al 5.82%. Este cambio refleja una tendencia a la diversificación de las reservas globales, con una erosión lenta pero constante del dominio del dólar.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en aproximadamente 4.16%, subiendo 2 puntos básicos respecto al día anterior, reflejando expectativas complejas del mercado sobre la política de la Fed.

Proyectos de energía eólica en pausa y su impacto en el sector de energías limpias

El gobierno de EE. UU. anunció la suspensión de los proyectos de energía eólica marina en Virginia y otros cuatro proyectos en la costa este, además de detener las licitaciones de Vineyard Wind 1 en Massachusetts, Revolution Wind en Rhode Island, Sunrise Wind y Empire Wind en Long Island. La empresa responsable de estos proyectos, Dominion Energy(D.US), vio caer sus acciones más de un 5%, reflejando preocupaciones del mercado sobre el futuro del sector eólico. Este cambio en la política representa un golpe importante para la industria de energías limpias.