Inversión en ETF de petróleo crudo para principiantes: Guía completa y selección de productos

Conoce el petróleo crudo y los canales de inversión

El petróleo crudo, como la materia prima con mayor volumen de comercio a nivel mundial, ocupa un lugar crucial en los mercados internacionales y es uno de los factores clave que impulsan la economía global. Los inversores que desean participar en el mercado del petróleo pueden optar por diversos canales, incluyendo futuros, fondos, ETF, acciones y opciones, entre otros. Entre estos, el ETF de petróleo crudo se ha convertido en la opción preferida de muchos inversores minoristas por su facilidad de operación y riesgo relativamente controlado.

Este artículo profundizará en el mecanismo de funcionamiento del ETF de petróleo crudo, sus características, y listará productos específicos en los mercados de Taiwán y EE. UU., además de presentar otras formas de inversión en petróleo, para que puedas entender de manera integral el ecosistema de inversión en petróleo crudo.

¿Qué es un ETF de petróleo crudo? Análisis de conceptos clave

El ETF de petróleo crudo hizo su primera aparición en 2005, en un momento de fuerte recuperación económica global. A diferencia de la percepción tradicional, el ETF de petróleo crudo no posee petróleo físico, sino que invierte en futuros de petróleo, contratos a plazo o instrumentos derivados como swaps, para seguir el precio de los futuros del petróleo o un índice específico de petróleo, reflejando así de manera indirecta la tendencia del mercado del petróleo.

La conveniencia de este método de inversión radica en que las transacciones se realizan completamente en la bolsa, con un proceso de compra y venta igual al de las acciones ordinarias, sin necesidad de procedimientos complejos. Con el desarrollo del mercado, han surgido productos innovadores como ETF inversos y ETF apalancados, permitiendo a los inversores optar por estrategias de compra o venta con apalancamiento de 2-3 veces, siendo los productos con apalancamiento de 2 veces los más comunes. Estados Unidos es el mercado con mayor volumen de estos ETF derivados, y los ETF inversos operan en dirección opuesta al índice subyacente, ofreciendo a los inversores más opciones de negociación.

Panorama y comparación de productos ETF de petróleo

Productos ETF de petróleo en el mercado de Taiwán

Yuan Da S&P Petróleo ETF (00642U)

• Emisor: Yuan Da Investment Trust
• Índice de referencia: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Tasa de gestión: 1.00%; Comisión de custodia: 0.15%
• Precio actual: 14.87 yuanes

Como el único producto financiero en Taiwán directamente relacionado con la inversión en petróleo crudo, este ETF sigue el rendimiento de los futuros del petróleo. El índice de referencia es el S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, con una correlación con el precio spot del petróleo de hasta 0.923, permitiendo captar eficazmente las tendencias del precio del petróleo.

Jiekou Brent Oil Long 2 (00715L)

• Emisor: Jiekou Investment Trust
• Índice de referencia: Índice ER de rendimiento diario de futuros de petróleo Brent con doble exposición positiva
• Tasa de gestión: 1%; Comisión de custodia: 0.15%
• Precio actual: 11.79 yuanes

Este es el primer ETF en Taiwán que sigue el rendimiento de futuros de petróleo Brent con apalancamiento positivo de 2 veces, basado en contratos de futuros del Brent en la Intercontinental Exchange (ICE) del Reino Unido, ofreciendo a los inversores una herramienta de inversión apalancada y cobertura.

iShares MSCI Taiwan Index ETF (EWT)

• Emisor: iShares (BlackRock)
• Índice de referencia: MSCI Taiwan 25/50 Index
• Tasa total de gestión: 0.62%
• Precio actual: 46.63 dólares

Aunque no se centra en petróleo, este ETF sigue el rendimiento del índice ponderado por capitalización de mercado de Taiwán, cubriendo aproximadamente el 85% del mercado, incluyendo sectores relacionados con la energía.

Productos ETF relacionados con petróleo en EE. UU.

Fondo Sectorial de Energía SPDR (XLE)

• Emisor: State Street Global Advisors (SPDR)
• Índice de referencia: Grandes empresas globales de petróleo y gas natural
• Tasa de gestión: 0.13%
• Rendimiento por dividendo anual: 15.57%
• Activos gestionados: 8,331.3 millones de dólares
• Precio actual: 34.62 dólares

XLE está compuesto íntegramente por acciones de empresas estadounidenses, centrado en grandes compañías energéticas. Sus principales componentes incluyen Chevron, ExxonMobil y ConocoPhillips, todas ellas líderes en el sector energético integrado.

iShares Global Energy ETF (IXC)

• Emisor: iShares
• Índice de referencia: Acciones energéticas de grandes empresas a nivel mundial
• Tasa de gestión: 0.46%
• Rendimiento por dividendo anual: 11.88%
• Activos gestionados: 690.8 millones de dólares
• Precio actual: 18.41 dólares

Este fondo sigue el rendimiento de las acciones de grandes empresas energéticas globales, con participaciones principales en ExxonMobil, Chevron y Total, entre otras.

ETF Global XMLP y de Infraestructura Energética (MLPX)

• Emisor: Global X
• Índice de referencia: Empresas de oleoductos y gasoductos (MLP)
• Tasa de gestión: 0.45%
• Rendimiento por dividendo anual: 10.1%
• Activos gestionados: 506 millones de dólares
• Precio actual: 7.59 dólares

MLPX sigue el índice Solactive MLP y de infraestructura energética, centrado en empresas de transporte y distribución de petróleo y gas natural. Sus principales componentes incluyen TC Energy, Enbridge y Williams Companies.

Otras formas de inversión en petróleo crudo

Negociación de futuros de petróleo

Los futuros de petróleo se consideran la forma más directa de comerciar con la materia prima, además de la compra física. Debido a que la mayoría de los inversores no pueden almacenar o distribuir petróleo, los futuros son la opción principal. Sin embargo, presentan una alta liquidez y una gran volatilidad, lo que hace difícil predecir los precios.

Los contratos principales incluyen WTI (West Texas Intermediate) y Brent, además de futuros de petróleo de azufre y de Dubai en la Bolsa de Singapur. Sin embargo, el volumen de negociación de futuros es muy alto, con altos requisitos de inversión, por lo que no son adecuados para inversores minoristas o pequeños.

Inversión en acciones de petróleo

Invertir directamente en acciones de empresas petroleras es otra vía. Requiere que los inversores sigan de cerca las tendencias del precio del petróleo y analicen en profundidad la potencialidad de producción, el entorno macroenergético, la competencia y la situación financiera de las empresas objetivo para seleccionar con precisión.

Las principales empresas productoras de petróleo incluyen Sinopec (la mayor refinería del mundo), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (que opera más de 40,000 estaciones de servicio en todo el mundo), BP (pionera en desarrollo petrolero en Oriente Medio) y Total (que abarca toda la cadena de producción energética).

Negociación de opciones sobre petróleo

Las opciones funcionan de manera similar a los futuros, pero ofrecen mayor flexibilidad. Permiten a los inversores decidir no cumplir el contrato si el precio del petróleo no se comporta como esperaban, limitando la pérdida a la prima pagada, como si compraran un seguro para los futuros.

Ejemplo: si el precio actual es de 30 dólares por barril y se espera que en junio supere los 40 dólares, con una prima de 0.1 dólares, el coste de compra sería de 100 dólares (0.1×1000). Si en junio el precio sube a 45 dólares, la ejecución del contrato generaría una ganancia de 4900 dólares (45×1000 - 40100). Si el precio se mueve en sentido contrario, la pérdida se limita a la prima de 100 dólares.

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son una opción popular para los inversores. Permiten operar con margen y apalancamiento, obteniendo beneficios de las variaciones del precio del petróleo sin poseer físicamente la materia prima. Por ejemplo, con un margen del 5%, una posición de 1000 dólares solo requiere un pago de 50 dólares. Los CFD generalmente no cobran comisiones, sino que obtienen beneficios del diferencial de precios, y no tienen un tamaño mínimo de operación, pudiendo negociar desde 10 barriles.

Advertencia importante: Los CFD son productos apalancados, con un riesgo elevado. Los inversores deben establecer límites de ganancias y pérdidas, gestionar cuidadosamente el riesgo y evitar pérdidas sustanciales.

Ventajas de invertir en ETF de petróleo crudo

Las principales razones para incluir ETF de petróleo en tu portafolio son:

Alta conveniencia de negociación

Los ETF de petróleo se negocian en bolsas, igual que las acciones, sin necesidad de abrir una cuenta de futuros, con procedimientos sencillos y eficientes.

Flexibilidad en operaciones intradía

En comparación con acciones individuales, los ETF tienen mayor liquidez, permitiendo operaciones frecuentes en un mismo día para aprovechar movimientos a corto plazo, ayudando a diversificar el riesgo de volatilidad de un solo activo.

Beneficios fiscales claros

Las ganancias de capital en ETF de petróleo se gravan solo al momento de la venta, ofreciendo ventajas fiscales respecto a otros fondos.

Costos relativamente bajos

Los costos de transacción de ETF son mucho menores que los de la compra física, eliminando gastos de custodia, almacenamiento y seguros. La gestión suele costar entre 0.3% y 0.4%, ahorrando un 2-3% en comparación con futuros y acciones.

Mecanismo de negociación bidireccional

Permiten operaciones de compra y venta con flexibilidad, gestionando riesgos mediante órdenes limitadas y stop-loss.

Evaluación de ventajas integradas

Los ETF de petróleo combinan algunas ventajas de los futuros, con menor riesgo de liquidación forzada y barreras de entrada más accesibles. La clave está en elegir emisores grandes y sólidos, que tengan sistemas de investigación más completos, sean más sensibles a las variaciones del mercado y ofrezcan mayor seguridad de fondos.

Factores de riesgo en la inversión en ETF de petróleo crudo

El sector petrolero ofrece oportunidades de altos retornos, pero también conlleva riesgos elevados. Los inversores en ETF de petróleo deben tener en cuenta:

Alta volatilidad de los precios

Eventos políticos internacionales y políticas medioambientales pueden impactar significativamente y de forma impredecible en el mercado del petróleo. Por ejemplo, en 2020, la pandemia provocó que los precios cayeran a valores negativos, demostrando la extrema volatilidad.

Mayor volumen en futuros

El volumen de negociación en futuros de petróleo supera ampliamente al de los ETF, siendo más atractivo para grandes fondos y empresas relacionadas, lo que puede reducir la liquidez de los ETF.

Alta experiencia requerida

Los inversores sin experiencia en contratos de petróleo enfrentan mayores riesgos. Algunos ETF siguen empresas de esquisto de pequeña y mediana capitalización en EE. UU., que son más vulnerables en entornos de precios bajos y pueden quebrar rápidamente. Es importante revisar bien los datos de seguimiento antes de comprar, para evitar decisiones impulsivas.

Costos elevados de rollover

Los ETF que siguen los futuros de petróleo enfrentan costos altos de rollover, por lo que no son adecuados para mantener a largo plazo, siendo más apropiados para operaciones a medio y corto plazo.

Guía de estrategias de inversión en ETF de petróleo crudo

Construcción de un portafolio diversificado

Los ETF de petróleo pueden comprarse y venderse como acciones, ofreciendo diversas estrategias. Para mantener una exposición estable en petróleo, se puede vender ETF de petróleo para reducir riesgos a la baja. Si se poseen varias acciones de empresas petroleras en largo, se puede vender ETF de petróleo para cubrirse.

Uso de estrategias con ETF inversos

Comprar ETF inversos que sigan la tendencia opuesta del índice del petróleo es adecuado para inversores que quieran hacer cortos pero tengan restricciones de margen. Sin embargo, estos ETF son muy riesgosos: en mercados bajistas, pueden protegerse y obtener beneficios, pero en mercados en alza, pueden causar pérdidas totales del capital invertido. Es fundamental evaluar la tolerancia al riesgo antes de invertir y actuar con cautela.