El precio del oro, que afecta la rentabilidad de los depósitos a corto plazo, muestra señales de aumento de volatilidad en su recuperación a 4,200 dólares

Precio del oro en efectivo en repunte, atención a la ruptura de resistencia

Durante la sesión de Asia del viernes, el oro en efectivo(XAU/USD) recuperó nuevamente la zona de los 4,200 dólares. Tras alcanzar un máximo de 3 semanas el día anterior y experimentar una corrección a corto plazo, la entrada de compras en los mínimos ha permitido que retome su tendencia alcista. Desde un punto de vista técnico, este movimiento tiene significado. La ruptura clara de la resistencia horizontal en 4,150 dólares la semana pasada y la llegada a los 4,200 dólares sugieren que el impulso alcista aún está vivo.

También es importante destacar que los principales indicadores de oscilación en los gráficos diarios y de 4 horas mantienen una tendencia alcista. Si esta tendencia continúa, la próxima zona de confirmación se situaría cerca del máximo de oscilación del día anterior en 4,145 dólares. La ruptura clara de este nivel probablemente enfrentará resistencia en torno a los 4,245 dólares, y si se supera, la entrada en la zona psicológica de los 4,300 dólares podría hacerse realidad.

Debilidad del dólar y preferencia por activos seguros en paralelo

El principal motivo del rebote del precio del oro es que el dólar ha estado en su nivel más bajo en 2 semanas. La prolongación del cierre del gobierno de EE. UU. ha aumentado las preocupaciones por una desaceleración del impulso económico, y se ha extendido la percepción de que la Reserva Federal podría reducir aún más las tasas de interés. El dólar continúa debilitándose en respuesta a estas expectativas de recortes, lo que incrementa el poder adquisitivo del oro, que está denominado en dólares.

Al mismo tiempo, en el mercado de acciones y en general en los activos de riesgo, se refuerza la cautela. Los mercados globales muestran una tendencia a la baja, y los inversores están aumentando nuevamente su exposición a activos seguros como el oro en medio de los ajustes de posición. Esto también es una señal positiva para los gestores de activos conservadores que buscan mejorar los rendimientos a corto plazo.

Problema de ‘vacío de datos’ tras el cierre del gobierno

Con la finalización del cierre, el foco del mercado se ha desplazado a los ‘datos económicos dañados’. Los expertos consideran que la publicación de los principales indicadores macroeconómicos retrasados durante el cierre puede revelar aspectos débiles de la economía. El grupo de economistas estima que el cierre prolongado ya podría haber reducido en aproximadamente 1.5 a 2.0 puntos porcentuales la tasa de crecimiento del PIB trimestral.

Lo que preocupa aún más es que algunos indicadores económicos clave podrían no publicarse en absoluto. La mención de la Casa Blanca de que los datos de empleo y de inflación de octubre podrían no estar disponibles debido a la falta de recopilación de datos respalda esta preocupación. Este vacío de información está presionando a los miembros de la Reserva Federal a adoptar una postura cautelosa respecto a futuras flexibilizaciones.

Difusión de opiniones cautelosas entre altos funcionarios de la Fed

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neil Kashkari, expresó recientemente que la inflación todavía se mantiene en niveles elevados y que las perspectivas económicas están divididas. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, también afirmó que, en un escenario de restricciones informativas debido al cierre, sería prudente no proceder con nuevas flexibilizaciones. Estas declaraciones sugieren que la Fed no cambiará rápidamente a una postura agresiva de flexibilización, sino que continuará con un enfoque cauteloso en medio de datos limitados.

Como resultado, las expectativas del mercado de una reducción de tasas en diciembre se han reducido en parte. Sin embargo, según la herramienta FedWatch del CME, el mercado sigue considerando aproximadamente un 50% de probabilidad de una bajada de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. La probabilidad de recortes hasta la reunión de enero supera el 75%. Es decir, aunque la expectativa de una bajada en diciembre ha disminuido, el escenario de flexibilización a medio plazo sigue vigente.

Atractivo de los activos sin intereses

Esto favorece al oro, un activo sin intereses, en un entorno favorable. Cada vez que las declaraciones de altos funcionarios de la Fed ofrecen pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas, la atención del mercado aumenta. Esto afecta directamente la demanda y la volatilidad del dólar, y puede ser un factor clave que determine la dirección del precio del oro.

Escenarios de corrección y niveles de soporte técnico

Por otro lado, es importante identificar las líneas de defensa en caso de una corrección. El mínimo de oscilación del día anterior en 4,145 dólares puede actuar como soporte a corto plazo. Si este nivel se rompe, el precio podría caer hasta los 4,100 dólares, y en caso de ventas adicionales, se podría probar el soporte en 4,075 dólares. Si la tendencia bajista continúa, el soporte intermedio en 4,025 dólares quedaría expuesto, y en escenarios extremos, incluso la prueba del nivel psicológico de 4,000 dólares sería posible.

Especialmente, los 4,000 dólares tienen un significado que va más allá de un simple número. Si este nivel se rompe claramente a la baja, el equilibrio de oferta y demanda a corto plazo se inclinará hacia la venta, y la perspectiva del mercado podría cambiar a una tendencia bajista más marcada.

Estrategia actual del mercado

Considerando los fundamentos y la tendencia técnica actuales, los inversores están observando los movimientos entre el soporte en 4,000 dólares y la resistencia en 4,245 dólares, buscando oportunidades de compra en las correcciones. Los inversores conservadores que consideran mejorar los rendimientos de productos a corto plazo deben seguir de cerca la dirección futura del oro como activo seguro.