Los bancos centrales y los datos económicos impulsan la cautela del mercado en la próxima semana que se avecina

Los participantes del mercado se preparan para una semana volátil, ya que los principales bancos centrales se preparan para decisiones políticas críticas mientras emergen indicadores económicos cruciales. Las próximas publicaciones de datos económicos y anuncios de política monetaria están llevando a los inversores a adoptar una postura protectora, evitando activos de mayor riesgo y posicionándose de manera defensiva en los mercados globales.

Las decisiones de los bancos centrales tienen prioridad

Se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra modifique su rumbo de política este jueves, con el gobernador Andrew Bailey probablemente señalando una reducción de tasas, un cambio que los mercados han estado anticipando. Simultáneamente, el Banco de Japón está listo para reunirse el viernes, donde se espera que los funcionarios discutan posibles aumentos de tasas, manteniendo a los inversores atentos a cualquier anuncio de cronograma respecto a futuras medidas de ajuste.

La reciente reducción de tasas de la Reserva Federal ha llevado a los observadores a examinar su perspectiva para 2026. Aunque la Fed proyecta solo una reducción en el próximo año, los mercados financieros se están posicionando para al menos dos recortes, creando una brecha notable entre la orientación oficial y las expectativas del mercado. Es probable que esta divergencia se aborde cuando los datos del mercado laboral de EE. UU. de esta semana sean publicados.

Los indicadores económicos podrían redefinir las expectativas

Las métricas de manufactura y empleo en Europa están en agenda, con énfasis particular en las tendencias salariales en el Reino Unido para octubre. Los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de diciembre en Francia, Alemania, el Reino Unido y la zona euro ofrecerán información sobre la salud industrial a medida que se acerca 2024. El indicador de sentimiento económico de Alemania para diciembre cierra los lanzamientos clave en Europa.

Las cifras de empleo en EE. UU. para octubre y noviembre, retrasadas por un cierre gubernamental de 43 días, representan el dato más esperado. La ausencia de lecturas recientes de desempleo y estadísticas de hogares genera incertidumbre analítica, ya que los economistas luchan por interpretar la dirección del mercado laboral sin puntos de referencia actualizados.

Los mercados señalan aversión al riesgo

El sentimiento cauteloso es visible en todas las clases de activos. Los índices tecnológicos en Corea del Sur y Taiwán retrocedieron más del 1%, mientras que los futuros de acciones europeas apuntan a una apertura más suave. Bitcoin, tradicionalmente un barómetro del apetito por el riesgo, ha caído hacia mínimos de dos semanas, continuando bajo presión de venta en medio de una incertidumbre más amplia.

Los flujos hacia la seguridad han fortalecido el yen japonés, que se ha apreciado hasta 154.80 por dólar, ya que los inversores se protegen de cara a la próxima reunión del Banco de Japón y la turbulencia económica general.

Publicaciones económicas clave para el martes:

• Datos salariales del Reino Unido (octubre)
• PMI preliminar de diciembre para Francia, Alemania, Reino Unido y zona euro
• Índice de sentimiento económico de diciembre para Alemania