¡El ajuste de los componentes del ETF de índice ha provocado un efecto en cadena! El rendimiento del grupo de instituciones financieras ha sido destacado, y las nuevas acciones incorporadas están experimentando una ola de compras a corto plazo.

Mercado de acciones de Taiwán en diciembre, valores financieros de seguros se convierten en foco focal. El índice de finanzas y seguros subió más del 2% durante el día, alcanzando un nuevo máximo histórico de 2412.7 puntos, siendo el más destacado el Taishin Xinlight Finance (2887), que obtuvo nuevas calificaciones de inclusión en grandes ETF de alto rendimiento.

Efecto de mercado causado por cambios en componentes de ETF

Recientemente, múltiples ETF de acciones de Taiwán realizaron ajustes de componentes, involucrando escala de fondos de miles de millones de yuanes. El fondo ETF de acciones selectas de alto rendimiento de Taiwan de Concord, con escala superior a 400 mil millones de yuanes, incluyó nuevamente a Taishin Xinlight Finance, con efecto desde el día 16, acompañado por un período de transición de construcción de posiciones de ocho jornadas comerciales. Los cambios en componentes de este tipo de ETF indexados generalmente van acompañados por entradas de fondos de gran escala, después de lo cual las instituciones de gestión de inversiones se posicionan por adelantado.

En el día 16, las gestoras de inversiones compraron masivamente 136,000 acciones de Taishin Xinlight Finance en un solo día, el precio de la acción giró del rojo en gran alza, con volumen de transacciones que superó 430,000 acciones. El interés de compra continuó al día siguiente, con volumen transaccional de 490,000 acciones antes del cierre de la mañana, superando el estándar de todo el día anterior. Finalmente, el precio de la acción de Taishin Xinlight Finance se disparó brevemente por encima del nivel de 21 yuanes, tocando un máximo de 21.60 yuanes, cerrando a 21.25 yuanes, con una ganancia diaria del 5.99%, reescribiendo el máximo histórico.

Acciones financieras avanzan colectivamente, múltiples registros actualizados

El desempeño fuerte del grupo de holding financiero no es solo Taishin Xinlight Finance. Yongfeng Finance subió más del 3%, Zhongxin Finance y Guotai Finance ambas subieron más del 4%. Entre ellas, Guotai Finance (2882) llegó a 73.2 yuanes, creando un nuevo máximo desde junio de 2008; Fubon Finance (2881) tocó 97.9 yuanes durante el día, continuando presionando cercano a la marca de 100 yuanes, reescribiendo máximos históricos. Yuanda Finance y Kaiji Finance también subieron más del 1% a 2%.

Perspectiva de ganancias se torna más optimista, pero capacidad de dividendos requiere evaluación cuidadosa

Las estadísticas de instituciones profesionales muestran que las ganancias netas después de impuestos de acciones financieras en noviembre alcanzaron 59.087 mil millones de yuanes, crecimiento significativo del 71% respecto al mismo período del año anterior, con el impulso principal proveniente de la industria de seguros de vida realizando más ganancias de capital, ingresos netos de intereses bancarios y comisiones con crecimiento fuerte, así como operaciones de corretaje impulsadas por activo mercado de acciones.

Hongyuan Advisors señala que las ganancias acumuladas de acciones financieras en los primeros diez meses alcanzaron 506.5 mil millones de yuanes, ligeramente inferior al período del año anterior en más del 5%. La primera mitad fue afectada por la fuerte apreciación del nuevo dólar de Taiwán causando pérdidas de activos, la segunda mitad con depreciación del nuevo dólar de Taiwán y aumento de precios de acciones y bonos, las ganancias de todo el año tienen la oportunidad de equipararse con el nivel del año anterior. Con el entorno de tasa de interés tendiendo a estabilizarse, el desempeño del margen neto bancario y los costos de cobertura de seguros de vida se espera mejoren, con perspectivas de ganancias futuras gradualmente más optimistas.

Sin embargo, las instituciones de seguros de vida deben, conforme a regulaciones, reservar tres décimos de las ganancias antes de impuestos del año en diciembre para fondos de reserva por cambios en precios de divisas, lo que puede causar expansión de pérdidas mensuales. Para holding financieros con negocios de seguros de vida como negocio principal, la capacidad de distribución de dividendos en efectivo el próximo año todavía requiere evaluación cuidadosa. El mercado espera que la capacidad de distribución de dividendos general del grupo de holding financiero en 2026 sea ligeramente inferior al nivel de 2025.

Observación de mercado

Cerca del final del año para vacaciones, la disposición de capital extranjero se vuelve hacia activos defensivos. Acciones financieras con base relativa más baja, con expectativas de dividendos estables, se convierten así en el punto focal de entrada de fondos, impulsando la clase de acciones a continuar creando nuevos máximos. Bajo los efectos de construcción de posiciones de ETF indexados y apoyo de flujos de fondos, en el corto plazo el grupo de holding financiero tiene espacio para desempeño, pero los inversores deben observar de cerca los cambios posteriores en la intensidad de compra, así como la presión potencial de la reserva de seguros de vida en las ganancias.