Platino vs. Oro 2025: ¿Qué metal precioso ofrece mejores oportunidades?

El sorprendente ascenso del platino en 2025

Tras años de estancamiento, el platino experimenta en 2025 un notable renacimiento. Mientras el oro alcanza constantemente nuevos récords y en abril de 2025 superó la marca de 3.500 USD por onza troy, en el caso del platino se produce una evolución menos observada, pero no menos impresionante: el precio del platino subió de cerca de 900 USD en enero de 2025 a aproximadamente 1.450 USD en julio de 2025, lo que representa una ganancia de más del 50%. Este dinámico desarrollo de precios plantea la pregunta de si el platino, por fin, podrá salir de la sombra del oro como inversión.

Para este rally dramático, varios factores son responsables: crisis de oferta en Sudáfrica, un déficit estructural entre oferta y demanda, una escasez física extrema (que se refleja en altas tasas de arrendamiento), tensiones geopolíticas y un dólar estadounidense débil conforman una tormenta perfecta para los precios del platino. Además, la demanda sorprendentemente estable, especialmente en China y en el sector de la joyería, así como mayores flujos de capital hacia ETFs de platino, contribuyen a ello.

Platino y oro en comparación histórica: del mito a la realidad

Para entender el potencial actual de inversión, vale la pena mirar hacia atrás. Durante décadas, el platino fue el metal precioso más valioso en general. En 1924, el precio del platino alcanzaba seis veces el del oro. Pero esta dominancia no duró para siempre. Mientras que el oro ha alcanzado desde 2019 una serie de máximos históricos y se ha establecido por encima de los 3.300 USD por onza troy, la evolución del precio del platino ha sido más volátil y menos alcista.

Las raíces históricas explican en parte esta divergencia: durante mucho tiempo, el oro fue considerado un activo de inversión puro con carácter inflacionista. El platino, en cambio, es un activo dual: valioso tanto como joya y inversión como materia prima crítica para la industria, medicina y tecnologías del futuro. Esta dependencia industrial hacía al platino más vulnerable a las fluctuaciones cíclicas. En particular, la industria automotriz más débil afectó durante mucho tiempo el precio del platino, ya que los catalizadores diésel requieren grandes cantidades.

Que el platino sea además mucho más escaso que el oro, paradójicamente, no ha sustentado esta evolución de precios, al menos no en los últimos años. La relación platino-oro ha estado en territorio negativo desde 2011, un período más largo que nunca en la historia de precios de ambos metales preciosos.

Diversas formas de invertir en platino y oro

Las opciones de inversión en ambos metales preciosos difieren en complejidad y perfil de riesgo:

Propiedad física: monedas, lingotes o joyas se pueden adquirir a través de comerciantes de metales preciosos, bancos y plataformas en línea. La desventaja radica en los costos de transporte y almacenamiento, además de la seguridad.

ETFs y ETCs: ideales para principiantes y inversores a largo plazo que desean participar fácilmente en la evolución del valor. Estos instrumentos reflejan la evolución del precio y se integran sin problemas en carteras de valores existentes.

Acciones de empresas: los inversores pueden apostar por mineras de platino o de oro y beneficiarse de su desarrollo operativo y estratégico.

CFDs: atractivos para traders activos, ya que con una pequeña inversión de capital y apalancamiento se pueden construir grandes posiciones. La subida del 50% en el precio del platino en 2025 muestra lo lucrativo que puede ser este volatilidad para estrategias especulativas. Los CFDs permiten tamaños de posición flexibles y opciones de entrada y salida rápidas.

Futuros y opciones: instrumentos altamente especulativos para inversores experimentados que apuestan por desarrollos futuros de precios. Ambos ofrecen potenciales de ganancia elevados, pero conllevan riesgos sustanciales de pérdida.

La dinámica del mercado del platino en 2025: perspectivas de oferta y demanda

Según el World Platinum Investment Council, se espera una demanda total de 7.863 koz para 2025, mientras que la oferta solo alcanzaría 7.324 koz. Esto deja un déficit de 539 koz, una verdadera desproporción física.

La oferta crecerá solo alrededor de un 1%, reflejando problemas estructurales en la minería que hacen casi imposible un aumento rápido de la producción. Una excepción es el sector del reciclaje, que podría crecer hasta un 12%.

Se pronostica una demanda con una caída del -1%, pero esta cifra global oculta cambios importantes:

• Industria automotriz (41% de la demanda): +2% de crecimiento, un rayo de esperanza tras años de debilidad
• Joyería (25%): +2% de demanda
• Inversión (6%): +7%, lo que refleja un interés creciente de los inversores
• Industria (28%): -9%, aquí radica el riesgo para la previsión general

Esta dinámica diferencia fundamentalmente al platino del oro: mientras que el oro se impulsa principalmente por aspectos de inversión y seguridad, el valor del platino también depende de la demanda industrial, las tendencias tecnológicas (pilas de combustible, hidrógeno verde) y ciclos económicos.

Pronóstico para el platino y el oro hasta finales de 2025

El pronóstico del platino para los meses restantes de 2025 es matizado. El déficit estructural de 539 koz proporciona soporte a los precios. Sin embargo, las enormes ganancias ya han provocado tomas de beneficios, por lo que se espera una fase de consolidación.

Lo que será decisivo para la evolución futura son:

1. Debilidad del dólar estadounidense: un dólar débil impulsa los precios de las materias primas en general
2. Estabilidad de la demanda: especialmente las relaciones comerciales EE. UU.-China y posibles efectos arancelarios
3. Tasas de arrendamiento: estos indicadores técnicos señalan tensión en el mercado del platino
4. Posibles caídas en la oferta: a pesar del déficit estructural hasta 2029, podrían ocurrir interrupciones en la producción a corto plazo

El oro seguirá siendo apoyado por incertidumbres geopolíticas, preocupaciones inflacionarias y como refugio seguro. Un precio por encima de 3.300 USD se ha convertido en la nueva normalidad.

Estrategias comerciales y gestión del riesgo

Para traders activos: la mayor volatilidad del platino ofrece oportunidades atractivas. Una estrategia probada es el seguimiento de tendencia con medias móviles (de 10 y 30 períodos). Cuando el precio rompe la media rápida por encima de la lenta, se abren posiciones con apalancamiento moderado (por ejemplo, un apalancamiento de 5). La salida se realiza cuando la relación se invierte.

Esencial: gestión estricta del riesgo. Por cada operación, se debe arriesgar un máximo del 1-2% del capital total. Un ejemplo concreto: con 10.000 EUR de capital y un riesgo del 1% (100 EUR), con un stop-loss del 2% por debajo del precio de entrada y un apalancamiento de 5, la posición máxima debe ser de 1.000 EUR para limitar el riesgo.

Para inversores conservadores: el platino y el oro como complemento en la cartera. Ambos metales preciosos muestran en parte comportamientos contrarios a las acciones y pueden funcionar como cobertura a largo plazo. La mayor volatilidad del platino ofrece potenciales de diversificación adicionales, pero debe combinarse con rebalanceos regulares para mantener el riesgo total bajo control.

Conclusión: ¿platino o oro?

La decisión entre platino y oro no es binaria. El oro sigue siendo el representante clásico, menos volátil, con fuertes propiedades deflacionarias y estabilidad de valor milenaria. Sin embargo, en 2025, el platino ofrece oportunidades más atractivas para inversores especulativos: el déficit estructural, la escasez física y la demanda industrial emergente (tecnologías de hidrógeno verde, pilas de combustible) podrían, a medio y largo plazo, conducir a mayores ganancias.

Para inversores a largo plazo, se recomienda una combinación de ambos metales en la cartera como protección. El ascenso explosivo del platino en 2025 demuestra que: este metal precioso finalmente merece la atención que ha tenido durante décadas, aunque no necesariamente con el mismo estatus que el oro, sino como un complemento más volátil para quienes puedan aceptar mayores riesgos.