Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal aumentan, el índice Nasdaq 100 tras cuatro caídas consecutivas se prepara para un rebote

La vuelta de la política monetaria se convierte en el foco, ¿la recuperación de las acciones estadounidenses está cerca?

El mercado centra su atención cada vez más en la trayectoria de la política de la Reserva Federal, dejando de lado los riesgos geopolíticos. La presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, comentó este lunes que las presiones inflacionarias se están moderando y que el mercado laboral se está estabilizando, con un crecimiento económico en 2024 estimado en torno al 2%. Si estas previsiones se cumplen, la Fed podría realizar un ajuste moderado en la tasa de interés de los fondos federales a finales de este año.

En la reunión de diciembre del año pasado, el presidente de la Reserva Federal, Powell, no proporcionó una guía clara sobre el momento de futuros recortes de tasas. La duración del mandato de Powell termina en mayo, y el mercado espera ampliamente que la Fed implemente dos recortes en las tasas en la segunda mitad del año. Esta expectativa podría ofrecer un impulso alcista potencial para las acciones estadounidenses.

Los datos de inflación se moderan, se acumula el optimismo del mercado

Los datos del Departamento de Trabajo de EE. UU. muestran que en noviembre, el índice de precios al consumidor (IPC) subió un 2.7% interanual, por debajo del 3% de septiembre; el IPC subyacente aumentó un 2.6% interanual. El índice de precios PCE subyacente de septiembre, que la Fed sigue de cerca, subió un 2.8% interanual, en línea con las expectativas. Esto indica que las presiones inflacionarias podrían estar principalmente impulsadas por un impacto puntual de las políticas arancelarias.

Con la mejora en los datos de inflación, la política monetaria futura de la Fed dependerá en gran medida del desempeño del mercado laboral. Este viernes se publicará el informe de empleo no agrícola de diciembre, y el mercado ya está bien preparado. En noviembre, el empleo no agrícola aumentó en 64,000, pero la tasa de desempleo subió al 4.6%, alcanzando su nivel más alto desde 2021. Aunque el PIB real del tercer trimestre creció un 4.3%, la mayor tasa en dos años, el mercado laboral sigue en una situación de “esperar y ver”: las empresas no están contratando ni despidiendo en gran medida.

Si la tasa de desempleo de diciembre no aumenta significativamente, bajo el doble apoyo de las expectativas de recortes de tasas y un dólar fuerte, es probable que esto impulse aún más la recuperación de las acciones estadounidenses.

Análisis técnico: Nasdaq 100 en cuarta caída consecutiva, la recuperación es inevitable

El índice Nasdaq 100 ha registrado cuatro días consecutivos de caída, lo que refleja un aumento en el sentimiento bajista a corto plazo. Sin embargo, desde una perspectiva a medio plazo, la tendencia alcista general no se ha invertido.

El análisis de los niveles de soporte técnico indica que si el Nasdaq 100 se estabiliza por encima de 23,900 puntos, la tendencia alcista a medio plazo se mantiene sólida. A corto plazo, los inversores deben prestar atención al soporte en 25,000 puntos. Si este nivel se mantiene, aún existe la posibilidad de una recuperación que desafíe los 26,000 puntos y continúe hacia los 27,630 puntos.

El ajuste en la estructura energética global podría impulsar los activos en dólares

Los cambios recientes en el panorama energético mundial podrían fortalecer la atracción por los activos en dólares. La capacidad de EE. UU. para controlar el suministro energético ayudará a consolidar el sistema dólar-petróleo y a reforzar su hegemonía financiera global. Además, un suministro energético suficiente podría aliviar las restricciones en el desarrollo de la industria de inteligencia artificial en EE. UU., beneficiando a los activos en dólares, incluidas las acciones estadounidenses.

En conjunto, con las expectativas de recortes de tasas de la Fed en aumento, datos de inflación en mejora y perspectivas favorables en el suministro energético, la caída de cuatro días del Nasdaq 100 podría ser solo una corrección técnica a corto plazo. La recuperación podría acelerarse tras la publicación de los datos de empleo no agrícola esta semana. Los inversores pueden considerar niveles de soporte técnico y prestar atención a oportunidades de rebote.