Las acciones estadounidenses suben durante cinco días consecutivos alcanzando máximos, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar estadounidense muestran una tendencia divergente, y el mercado de criptomonedas enfrenta presión para ajustarse

Las operaciones en el mercado antes de Navidad fueron tranquilas, pero las acciones estadounidenses se fortalecieron en contra de la tendencia. El miércoles, los tres principales índices de EE. UU. subieron juntos, con el S&P 500 y el Dow Jones alcanzando nuevos máximos históricos de cierre, con un aumento del 0.6% y 0.32% respectivamente, y el Nasdaq subiendo ligeramente un 0.22%. Esta racha alcista de cinco días refleja una reevaluación de los inversores sobre la resiliencia de la economía estadounidense.

Datos económicos sorprendentes y perspectivas de beneficios empresariales respaldan el mercado

La semana pasada, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayeron a 214,000, por debajo de las 235,000 esperadas por el mercado. Aunque estos datos son relativamente optimistas, el mercado laboral en realidad sigue en un estado de estancamiento conocido como “ni contratación ni despidos”. Hasta la semana del 13 de diciembre, el número de personas recibiendo subsidios por desempleo continuos aumentó en 38,000 hasta 1.923 millones.

Más importante aún, el PIB real del tercer trimestre creció significativamente un 4.3%, la tasa de crecimiento más rápida en dos años, proporcionando una base sólida para los beneficios empresariales. Los analistas de Morgan Stanley señalaron que las empresas ya están comenzando a trasladar los costos arancelarios mediante aumentos de precios, logrando en el tercer trimestre transferir parte de la presión y planeando subir aún más los precios en 2026.

La dirección del mercado de bonos y divisas diverge

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4.13%, una bajada de 3 puntos básicos respecto al día anterior. El rendimiento de los bonos a 20 años también disminuyó, reflejando una revisión en las expectativas del mercado sobre posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, el índice del dólar subió ligeramente un 0.07% hasta 97.95, mostrando que el dólar mantiene su resistencia en un rango. El USD/JPY y el EUR/USD cayeron un 0.18% y un 0.14% respectivamente.

En cuanto a las expectativas de política de la Reserva Federal, los datos del CME muestran que el mercado sigue anticipando dos recortes de tasas en 2024, cada uno de 25 puntos básicos. El equipo estratégico de BlackRock señaló que la Fed ya ha reducido las tasas en 175 puntos básicos en esta ronda, acercándose a un nivel neutral, y que hay poca posibilidad de más recortes en 2026 a menos que el mercado laboral se deterioré rápidamente.

Las acciones tecnológicas lideran, los chips de memoria destacan

El sector tecnológico de EE. UU. mostró un rendimiento fuerte, con Micron Technology subiendo un 3.77%, con una ganancia anual superior al 241%; Sandisk subió un 2.12%, Western Digital un 0.73%, con ganancias anuales del 613% y 300% respectivamente. La fuerte tendencia en chips de memoria y almacenamiento refleja la demanda continua de IA y centros de datos.

El oro cayó ligeramente un 0.13% hasta 4479.4 dólares por onza, el WTI bajó un 0.12% a 58.4 dólares por barril, y el mercado de commodities en general estuvo presionado.

El mercado de criptomonedas corrige, Bitcoin enfrenta presión de ajuste

El mercado de criptomonedas muestra una tendencia dividida. Bitcoin cotiza a 92.11 dólares (según datos actuales, bajando un 2.29% en 24 horas), Ethereum a 3.22 dólares (subiendo un 0.08% en 24 horas). En comparación con la fortaleza previa a Navidad, el mercado cripto ha sufrido recientemente una presión de ajuste, y la aversión al riesgo de los inversores ha disminuido.

Las bolsas europeas en general caen, las regulaciones se endurecen

Las bolsas europeas mostraron un rendimiento débil, con el FTSE 100 del Reino Unido bajando un 0.19%, el CAC 40 de Francia apenas cayendo un 0.01%, y las bolsas de Alemania e Italia cerradas por feriado. Es importante destacar que la última regulación de transparencia fiscal de activos digitales de la UE (DAC8) entrará en vigor el 1 de enero de 2026, exigiendo a los proveedores de servicios de criptomonedas recopilar y reportar detalles de las transacciones de los usuarios, con sanciones severas que incluyen congelación o confiscación de activos en caso de incumplimiento.

Gigantes tecnológicos en movimiento, cambios en la estructura del sector

OpenAI está explorando la incorporación de publicidad en ChatGPT, con el objetivo de priorizar la exhibición de contenido promocional y crear una nueva forma de publicidad digital. Al mismo tiempo, Nvidia ha suspendido temporalmente las pruebas del proceso de fabricación Intel 18A, a pesar de que ambas compañías anunciaron en 2025 un acuerdo de inversión conjunta de 5 mil millones de dólares, pero el avance real parece enfrentar desafíos técnicos.

En general, el impulso de las acciones estadounidenses sigue siendo fuerte, con fundamentos económicos que respaldan la tendencia alcista, pero las expectativas de recortes de tasas de la Fed son limitadas, la presión inflacionaria en las empresas persiste, y la volatilidad en las criptomonedas aumenta. Los inversores deben seguir de cerca las futuras políticas y datos económicos que se publiquen.