2026 apertura de criptomonedas con buen pie, un nuevo punto de partida cauteloso para un mercado alcista

Título original: Crypto’s Constructive Start to 2026

Autor original: Tanay Ved

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Reproducción: Mars Finance

TL;DR

· A principios de 2026, el mercado de criptomonedas recupera su impulso alcista. A pesar de la intensificación de la incertidumbre geopolítica, el precio de Bitcoin sube a 94,000 dólares y la capitalización total del mercado cripto se acerca a los 3.3 billones de dólares.

· El ETF de Bitcoin spot invierte la tendencia de salida de fondos a finales de año, con una entrada neta de aproximadamente 400 millones de dólares; las ballenas han reducido sus ventas, mientras que los minoristas aumentan activamente sus posiciones.

· La posición en mercados derivados muestra un sesgo cautelosamente alcista. Hasta finales de enero, los contratos de opciones de Bitcoin con vencimiento en esa fecha se concentran en un precio de ejercicio de 100,000 dólares, y los de Ethereum en 3,500 dólares.

Un comienzo verde en 2026

Tras varias semanas de consolidación durante las vacaciones, el mercado cripto inicia el año con fuerza. El precio de Bitcoin alcanza los 94,000 dólares y la capitalización total del mercado de criptomonedas se acerca a los 3.3 billones de dólares.

Aunque Estados Unidos ha tomado acciones militares contra Venezuela, lo que ha elevado la tensión geopolítica, el mercado de criptomonedas se mantiene firme. Con el aumento de los precios del oro, plata y otros metales preciosos a finales de año, los activos digitales también están recuperando terreno. Además, algunas altcoins muestran fortaleza, lo que indica un aumento en la apetencia por el riesgo en el mercado, aunque la evolución de la situación geopolítica podría causar volatilidad a corto plazo en los mercados globales.

En el último mes, las monedas que han destacado incluyen PEPE, BONK y otras Memecoin, Zcash (ZEC), centrada en la privacidad, y Maple Finance (SYRUP), plataforma de crédito institucional. Esto refleja un resurgir del interés en Memecoin, monedas de privacidad y tokens DeFi con mecanismos claros de reparto de beneficios y crecimiento de flujo de caja visible.

Por otro lado, Hyperliquid (HYPE) y Aster (ASTER) no han tenido un buen desempeño. La atención del mercado se ha desplazado hacia la plataforma de contratos perpetuos descentralizados basada en tecnología de Rollup de conocimiento cero, Lighter (LIT), que ha lanzado una distribución de tokens. La atención en el sector de plataformas descentralizadas de contratos perpetuos se ha fragmentado. Además, Aave (AAVE), protocolo de préstamos descentralizado, también ha visto caer su valor, debido a debates intensos en la comunidad sobre derechos de los poseedores de tokens, distribución de beneficios y el papel de Aave Labs en la gobernanza descentralizada, con varias votaciones de gobernanza. Esta controversia refleja una tendencia general en DeFi: los principales protocolos como Uniswap y Aave están reevaluando sus caminos para devolver valor a los titulares de tokens.

Reflujo de fondos institucionales y reducción de ventas de ballenas

El ETF de Bitcoin spot invierte la tendencia de salida de fondos a finales de año, con una entrada neta de más de 350 millones de dólares en un solo día el 5 de enero, marcando el regreso de fondos institucionales al mercado cripto. Tras unos días antes de Año Nuevo, en los que se registraron salidas netas superiores a 320 millones de dólares, esta reversión indica que, con el inicio del primer trimestre de 2026, el interés de los inversores institucionales en la asignación de activos está en aumento.

El volumen de reservas de activos digitales de las instituciones también continúa creciendo: la reserva estratégica de Bitcoin en EE. UU. ha añadido 1,287 BTC, alcanzando un total de 673,783 BTC; Bitmine ha aumentado su reserva de Ethereum a 4.14 millones, aproximadamente el 3.4% de la oferta total.

Los datos en cadena muestran que, desde principios de enero, las ballenas con wallets que poseen entre 1,000 y 10,000 BTC han reducido notablemente sus ventas, lo que indica una disminución de la presión de venta de este grupo. Al mismo tiempo, los minoristas con menos de 1 BTC han estado acumulando rápidamente desde mediados de noviembre del año pasado. Con los precios de las criptomonedas en retroceso y en consolidación, los minoristas están aprovechando las bajadas para comprar. La reducción en las ventas de las ballenas combinada con la acumulación de los minoristas crea un escenario favorable en el mercado.

Señales cautelosas en los mercados de derivados

La posición en mercados de derivados indica que el mercado mantiene un optimismo cauteloso respecto a la tendencia en el primer trimestre de 2026. Las siguientes gráficas muestran, en la plataforma Deribit, los contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum con vencimiento el 30 de enero de 2026, ordenados por precio de ejercicio, reflejando claramente las apuestas de los operadores sobre la dirección del mercado a corto plazo.

Los datos del mercado de opciones muestran que, en los contratos con vencimiento el 30 de enero, las opciones de compra (call) de Bitcoin con un precio de ejercicio cercano a 100,000 dólares concentran la mayor parte de los contratos abiertos, y las opciones de compra de Ethereum en torno a 3,500 dólares. Esto indica que los operadores apuestan a una posible subida a corto plazo, pero sin un entusiasmo excesivo. La protección contra caídas también está presente: los contratos de opciones de venta (put) de Bitcoin con precios de ejercicio entre 70,000 y 90,000 dólares aún mantienen una estructura de contratos abiertos que favorece la tendencia alcista.

El mercado de futuros envía señales similares. A finales del año pasado, los contratos de futuros de Bitcoin y Ethereum con posiciones abiertas disminuyeron ligeramente, pero en enero se recuperaron rápidamente, acercándose a los niveles máximos de diciembre pasado en las principales plataformas. A finales de diciembre, debido a una fuerte desescalada del apalancamiento, las tasas de financiación de contratos perpetuos de Bitcoin y Ethereum llegaron a valores negativos, pero ahora se han recuperado a niveles positivos, con Ethereum mostrando tasas de financiación mucho más fuertes que Bitcoin. En general, el mercado mantiene un sesgo alcista cauteloso, sin signos de sobrecompra.

Flujo de fondos en stablecoins y actividad en la cadena

El flujo de fondos en stablecoins es un indicador clave para observar la entrada y salida de capital en el mercado cripto. A principios de diciembre del año pasado, el mercado de stablecoins registró salidas netas continuas, pero hacia finales de año, el flujo se volvió positivo, con salidas semanales superiores a 1,000 millones de dólares. Tras el inicio de enero de 2026, el flujo de fondos en stablecoins se estabiliza y vuelve a ser netamente positivo. Si esta tendencia continúa, apoyará el crecimiento sostenido del mercado.

Los datos de actividad en la cadena también confirman una visión optimista. Tras la actualización de Ethereum Fusaka en diciembre, el volumen diario de transacciones en la red Ethereum alcanzó un récord histórico de 2.23 millones de transacciones, y la cantidad de direcciones activas se acerca a su máximo histórico. Además, en diciembre del año pasado, las transferencias en la cadena de stablecoins también alcanzaron un récord, lo que indica que los fondos que ingresan al mercado cripto no están inactivos, sino en circulación activa dentro del ecosistema.

Conclusión

Los datos de la primera semana de 2026 dibujan un panorama cautelosamente optimista: el mercado de criptomonedas se está estabilizando. La recuperación de fondos institucionales, la reducción de ventas de ballenas, las señales positivas en los mercados de derivados, junto con la alta actividad en la cadena y el retorno de los fondos en stablecoins, apoyan un escenario de tendencia alcista. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la evolución de la situación geopolítica entre EE. UU. y Venezuela sigue siendo un riesgo potencial que podría generar volatilidad en los mercados globales a corto plazo.