Recientemente, Estados Unidos ha anunciado una noticia de gran impacto. El 9 de enero, Trump anunció una medida importante: poner en marcha directamente un plan de compra de valores respaldados por hipotecas (MBS) por valor de 2000 mil millones de dólares. En pocas palabras, se trata de usar una orden ejecutiva para reducir las tasas de interés hipotecarias y aliviar la presión sobre los costos de vivienda.

La clave de esta acción radica en que evita a la Reserva Federal y es ejecutada directamente por Fannie Mae y Freddie Mac. Según el marco de acuerdo existente, estas dos instituciones aún tienen aproximadamente 2000 mil millones de dólares en capacidad de inversión en MBS, por lo que este dinero puede movilizarse sin la aprobación del Congreso. Es algo similar a las operaciones de la Reserva Federal después de la crisis financiera de 2008, pero en esta ocasión, es una orden directa del presidente.

El contexto es muy interesante. La Reserva Federal ya ha reducido las tasas en 75 puntos básicos, pero las tasas de interés de las hipotecas fijas a 30 años en EE. UU. siguen siendo altas, en un 6.16 %, manteniendo la presión sobre la compra de viviendas. En un entorno donde la inflación aún no se ha controlado por completo y los costos de vida continúan aumentando, este plan se interpreta generalmente como una «versión personal de QE» — una inyección directa de liquidez para estimular el mercado.

Desde la perspectiva del mercado financiero, ¿qué significa esto? Una gran cantidad de liquidez adicional entra en el sistema financiero, lo que históricamente genera efectos de contagio en los activos de riesgo. Especialmente en ciclos de política monetaria flexible, los activos digitales suelen recibir atención adicional. Aunque en esta ocasión el enfoque principal está en el mercado inmobiliario tradicional, la mejora en el entorno de liquidez en general suele impulsar a los capitales a buscar otras oportunidades de inversión.