Muchos minoristas se preguntan: ¿es más rápido ganar dinero comprando en los mínimos o siguiendo las subidas? La mayoría dirá que comprando en los mínimos, pero esto precisamente indica que quizás el enfoque está equivocado.

Primero, veamos la esencia de la velocidad de subida y bajada. La caída es ciertamente mucho más rápida que la subida, esa es la ley del mercado. Pero ¿por qué las ganancias en las subidas son más lentas? Muy simple: una vez que los principales actores tienen la necesidad de estirar el mercado, deben cumplir con dos condiciones: una proporción extremadamente baja de posiciones de minoristas y un control muy alto del mercado. Cuando los principales actores tienen la mayoría de las fichas, ¿cómo es posible que te dejen seguir la tendencia y enriquecerte fácilmente?

Por otro lado, ¿por qué la caída continúa? Los fondos principales que hacen arbitraje en niveles altos deben retirarse porque todavía hay mucho espacio para el arbitraje, por lo que seguirán vendiendo y presionando el mercado a la baja. ¿Y los minoristas? Al ver la caída, quieren comprar en los mínimos, pero entran sin confirmar el fondo en el lado izquierdo. ¿El resultado? Cuanto más cae, más aumentan sus posiciones, y los minoristas atrapados se acumulan formando una liquidez en sentido contrario. Imagina un activo con muchas posiciones minoristas, ¿cómo será su movimiento?

Y aquí llega la clave. La estrategia de comprar en los mínimos en el lado izquierdo solo es adecuada para verdaderos líderes cíclicos, donde el patrón puede revertir. Para aquellos activos sin importancia, por mucho que compren en los mínimos, será en vano; después de especular, al final vuelven a cero.

¿Cómo determinar si un activo vale la pena? Tres reglas: primero, el tamaño de la capitalización de mercado; segundo, si tiene atributos de líder; tercero, si las velas del gran ciclo continúan en una trayectoria ascendente. Ya sea en materias primas o en futuros de índices bursátiles, en esencia son herramientas para contrarrestar la emisión excesiva de dinero, y a largo plazo, todos son alcistas. Lo que debes hacer es encontrar esa ley de ondas en los ciclos intermitentes. Cuanto más contradictorio, más debes abrazar a los líderes.