Trampa de liquidación: si BTC cae por debajo de 86,711 dólares, se activará una liquidación forzada de 1.9 mil millones de dólares en posiciones largas

Según las últimas noticias, Bitcoin se encuentra actualmente en un rango de precios sumamente sensible. Según datos de Coinglass, si BTC cae por debajo de 86,711 dólares, la intensidad de liquidaciones de longs en los principales CEXs alcanzará los 19.27 millones de dólares; por el contrario, si rompe los 95,166 dólares, la intensidad de liquidaciones de shorts será de 13.69 millones de dólares. El precio actual de BTC oscila alrededor de 91,089.93 dólares, cerca de estos dos puntos clave, y el mercado está deambulando en una “doble zona de peligro”.

La situación del mercado tras los datos de liquidación

Desequilibrio grave entre longs y shorts

Desde la comparación de la intensidad de liquidación, la presión de liquidación de longs es claramente mayor que la de shorts. Los 19.27 millones de dólares en liquidaciones de longs son 1.4 veces mayores que los 13.69 millones de dólares en liquidaciones de shorts, lo que indica que las posiciones apalancadas en longs en el mercado actual son más pesadas. Este desequilibrio estructural implica un mayor riesgo a la baja: si el precio rompe un soporte clave, la cadena de liquidaciones será mucho más potente.

Distribución de los puntos clave

El precio actual está en una posición intermedia, lo que significa que el mercado en realidad está atrapado entre dos trampas de liquidación. Una caída de menos de 5000 dólares activará una liquidación masiva de longs, mientras que una subida de menos de 4000 dólares provocará liquidaciones de shorts. Este estado de “suspensión” suele ser la antesala de grandes movimientos.

La dirección del flujo de fondos en CEX revela divisiones en el mercado

Hasta el 9 de enero, en las últimas 24 horas, los CEXs han registrado un flujo neto de entrada de 1,118.84 BTC. Entre ellos, Kraken tuvo una entrada neta de 1,152.51 BTC, Gemini de 262.90 BTC, Gate de 144.13 BTC, mientras que Bybit tuvo una salida neta de 306.55 BTC. Esta divergencia en los flujos refleja que los participantes del mercado tienen expectativas diferentes: algunos aumentan sus posiciones en los exchanges con optimismo, otros reducen sus posiciones para evitar riesgos.

Advertencias sobre los datos recientes de liquidaciones

Según estadísticas, las liquidaciones de los últimos días han sido considerables:

• 7 de enero: liquidaciones totales por 3.24 millones de dólares, con 2.45 millones en longs
• Noche del 7 de enero: liquidaciones totales por 4.47 millones de dólares, con 2.86 millones en longs
• 6 de enero: liquidaciones totales por 4.59 millones de dólares, principalmente en shorts

Estos datos indican que el mercado ya está en un proceso de “limpieza”. Cada movimiento de precio activa liquidaciones, y los participantes con apalancamiento están siendo gradualmente expulsados. En este proceso, la liquidez del mercado se consume, pero también se acumula energía.

Puntos clave a observar

Cambio en el índice de prima de Coinbase

El 7 de enero, el índice de prima de Bitcoin en Coinbase pasó de positivo a negativo, alcanzando -0.0277%. Este cambio es crucial: una prima negativa suele indicar que la demanda en EE. UU. se está debilitando y que el interés de los inversores institucionales está disminuyendo. La desconexión con los mercados globales puede sugerir que el flujo de fondos en dólares estadounidenses está cambiando.

Aumento en la concentración de liquidaciones

En las últimas 24 horas, el número de personas liquidada a nivel global alcanzó las 129,935, con una liquidación máxima individual de 11.2795 millones de dólares. Este aumento en la concentración indica que la capacidad de resistencia al riesgo de los participantes apalancados está disminuyendo, haciendo que el mercado sea más vulnerable.

Evaluación de riesgos

La vulnerabilidad actual del mercado se refleja en varios aspectos:

• Presión excesiva en longs: La intensidad de liquidación de 19.27 millones de dólares en longs es una “bomba de tiempo” enorme
• Falta de liquidez: La divergencia en los flujos de fondos en CEXs y la expectativa desigual de los participantes facilitan una posible escasez de liquidez
• Fragilidad técnica: Los eventos continuos de liquidación muestran que el mercado está agotando la paciencia de los compradores en largo
• Cambio de sentimiento: La aparición de prima negativa indica un cambio en la actitud de los fondos institucionales

Estos factores, combinados, sugieren que cualquier caída por debajo de 86,711 dólares en BTC podría acelerarse rápidamente.

Resumen

BTC actualmente está en un equilibrio delicado: atrapado entre dos trampas de liquidación, con ambos lados, longs y shorts, en modo de exploración. La intensidad de liquidación de 19.27 millones de dólares en longs no es una cifra para tomar a la ligera, sino una realidad en la estructura del mercado. La divergencia en los flujos de fondos en CEXs y la prima negativa en Coinbase están señalando que el sentimiento del mercado está cambiando.

La cuestión clave no es si BTC caerá por debajo de 86,711 dólares, sino cuán rápido se desencadenarán las liquidaciones en cadena si eso sucede. En el entorno actual, romper ese nivel significaría una capitulación colectiva de los longs, posiblemente provocando una ola de liquidez aún mayor. Para los traders, esto no es una advertencia que se pueda ignorar.