"Ballenas gigantes" sangran ETH, los bajistas cosechan silenciosamente: La historia de hielo y fuego del mercado cripto del 9 de enero

Cuando los ballenas internas OG de BTC caen del pedestal, cuando los largos con apalancamiento alto enfrentan temores de liquidación, cuando las instituciones de Wall Street y las ballenas nativas de criptomonedas libran un juego de vida o muerte — esta transformación del mercado tras una posición de 7.9 mil millones de dólares está redefiniendo el panorama cripto para 2026.

I. El "momento más oscuro" de las ballenas: pérdidas flotantes en ETH de más de 10 millones de dólares

El 9 de enero, datos de monitoreo de direcciones populares en Coinbob mostraron que la cuenta de "Ballena interna OG de BTC" que dominaba el mercado por fin pasó de ganancias flotantes a pérdidas flotantes, con una posición larga en ETH de 6.3 mil millones de dólares que sufre una pérdida de 5.42 millones de dólares (-4.5%), con un precio de entrada promedio de 3147 dólares. Esta ballena, en la plataforma Hyperliquid, lidera en posiciones largas en ETH, BTC y SOL, con un total de aproximadamente 7.9 mil millones de dólares en posición, pero ahora opacada por la volatilidad del precio.

Por igual, la "Contraparte de CZ" con una posición larga en ETH de 177 millones de dólares también tiene pérdidas flotantes de 4.8 millones de dólares, con un precio promedio de 3190 dólares. Para empeorar las cosas, su posición en XRP de 82.1 millones de dólares tiene una pérdida flotante de hasta 6.9 millones de dólares. Las pérdidas acumuladas en ETH de estas dos principales ballenas superan los 10 millones de dólares.

Pero esto es solo la punta del iceberg. En la madrugada, la posición larga en ETH con apalancamiento 3x de "pension-usdt.eth" (posición de 62.1 millones de dólares, precio promedio de 3097 dólares) ya tiene una pérdida flotante de 140,000 dólares, con un precio de liquidación en 1608 dólares. Es una apuesta de vida o muerte — si el precio de ETH cae por debajo de 3100 dólares, el riesgo de liquidación aumenta exponencialmente.

En este momento, el mercado de ETH está sangrando.

II. La "máquina de cosecha" de los bajistas: la mayor ganancia flotante en ZEC de 6.31 millones de dólares

Mientras los largos luchan en el pantano, los bajistas están cosechando silenciosamente.

Tras cerrar continuamente posiciones cortas en FARTCOIN, la mayor posición corta en ZEC con 143 millones de dólares en ETH tiene una ganancia flotante de 6.31 millones de dólares, con un precio promedio de 3239 dólares. Actualmente, esta cuenta mantiene una posición corta total de aproximadamente 177 millones de dólares, consolidándose como la mayor en ETH, ZEC y MON en la plataforma.

Al mismo tiempo, "Jefe del ejército de altcoins" sigue aumentando en ZEC, con una posición corta en BTC de 815 mil dólares (precio promedio de 9.18 mil dólares), y mantiene la posición de mayor bajista en Hyperliquid en LIT (1397 mil dólares en posición, precio promedio de 2.7 dólares).

Las divergencias entre largos y cortos han llegado a su punto máximo. Esto no es solo un juego de precios, sino un enfrentamiento fundamental sobre la dirección del mercado.

III. La "reorientación" del dinero inteligente: ¿Por qué Strategy está vendiendo en masa SOL?

En medio de la lucha entre largos y cortos, el movimiento de "Strategy contrapartida" resulta interesante. En las últimas 3 horas, esta dirección ha ido cerrando posiciones largas en SOL, reduciendo su tamaño en más de 22 millones de dólares. Al mismo tiempo, su posición larga en BTC (137 millones de dólares, precio promedio de 9.06 mil dólares) tiene una ganancia flotante de 61,000 dólares, manteniendo un total en cartera de 355 millones de dólares.

Este movimiento de "menos SOL, más BTC" coincide con las tendencias recientes en Wall Street.

Según datos de CoinDesk, esta semana, Bitmine Immersion aumentó en 33,000 ETH, alcanzando una posición total de más de 4.1 millones de ETH (valor superior a 14 mil millones de dólares), representando un 3.4% de la oferta total de ETH. Mientras tanto, grandes figuras como Tom Lee advierten que "2026 será extremadamente volátil", pero aún mantienen la predicción de que "el Bitcoin alcanzará un nuevo máximo histórico en enero".

El dinero inteligente está retirándose de altcoins de alto riesgo y concentrándose en activos principales como BTC.

IV. Entorno macro: la paradoja de la trampa de liquidez y la brisa regulatoria

Detrás del juego de las ballenas, el entorno macro presenta un panorama complejo:

1. Alerta de crisis de liquidez

Aunque el precio de Bitcoin ronda los 94,000 dólares, datos de Glassnode muestran que el volumen spot ha caído a su nivel más bajo en 2023. CoinDesk señala: "El rally de Bitcoin oculta una liquidez frágil" — lo que indica que el soporte actual es débil, y cualquier venta masiva podría desencadenar una caída en cascada.

2. La "tríada" de la Reserva Federal libera una cantidad masiva de liquidez

Según la resolución de la reunión FOMC de diciembre, la Fed ha eliminado el límite diario de recompra permanente (SRP) de 500 mil millones de dólares, permitiendo a los bancos usar bonos del Tesoro como garantía para pedir dinero a la Fed sin restricciones. Este cambio de política significa que la liquidez del mercado está en su nivel más abundante en la historia, en contraste con el "bajo volumen de operaciones" en criptomonedas.

3. Flujos de fondos en ETF muestran desacuerdos

Datos de CoinDesk indican que, en 2025, los ETF de Bitcoin spot tuvieron salidas netas de 12 mil millones de dólares durante cuatro semanas consecutivas, pero en las últimas cinco semanas, entraron en 6.63 mil millones de dólares. La inversión institucional en criptomonedas ha subido de 54.77 mil millones a 102 mil millones de dólares en lo que va del año. El dinero institucional oscila entre el miedo y la avaricia.

4. Brisa regulatoria

El Ministro de Finanzas de Japón expresó públicamente su apoyo a la negociación de criptomonedas en bolsas de valores; la SEC y la CFTC en EE. UU. están controladas por republicanos pro-cripto; Goldman Sachs afirma que "la claridad regulatoria impulsará la próxima ola de adopción institucional". Aunque las políticas son favorables y alcanzan máximos históricos, la actividad del mercado sigue siendo escasa.

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V. La verdad del mercado: tres realidades que debes conocer

Realidad 1: Pérdidas flotantes de ballenas ≠ techo del mercado

El precio actual de ETH es aproximadamente 3200 dólares, y el precio de entrada promedio de las ballenas está en el rango de 3097-3190 dólares, con una pérdida solo del 4.5%. Esto es una corrección normal en la volatilidad del mercado cripto. Lo realmente peligroso son posiciones apalancadas como "pension-usdt.eth" — con apalancamiento 3x, una variación del 10% en el precio puede provocar liquidaciones.

Realidad 2: Ganancias en bajistas ≠ cambio de tendencia

La ganancia flotante de 6.31 millones de dólares en la mayor posición corta en ZEC parece significativa, pero su precio promedio en ETH de 3239 dólares, con un precio actual de 3200 dólares, deja un margen de ganancia de solo 1.2%. Esto parece más una cobertura que una apuesta en tendencia bajista. La fuerza bajista real aún está en espera.

Realidad 3: Abandono de SOL ≠ fin de la guerra de cadenas públicas

El cierre de posiciones en SOL por parte de Strategy puede ser solo una maniobra táctica. Datos de CryptoSlate muestran que, en el cuarto trimestre de 2025, el volumen de fondos en DeFi en Solana creció un 37% en contra de la tendencia, sin deterioro en los fundamentos. La reordenación de las ballenas puede ser para evitar volatilidades a corto plazo, no una señal de visión bajista a largo plazo.

VI. Guía de supervivencia para minoristas: ¿cómo protegerse bajo la sombra de las ballenas?

Frente a la confrontación de ballenas con posiciones de 7.9 mil millones de dólares, ¿qué pueden hacer los inversores comunes?

Estrategia 1: Evitar apalancamiento alto, solo así sobrevivirás para ver el mañana

El apalancamiento 3x de pension-usdt.eth nos advierte. La liquidez del mercado actual es frágil, cualquier movimiento superior al 10% puede desencadenar liquidaciones en cadena. Se recomienda mantener el apalancamiento por debajo de 2x o simplemente mantener en spot.

Estrategia 2: Seguir al dinero inteligente, no a las ballenas emocionales

Las operaciones de Strategy de reducir SOL y aumentar BTC son valiosas de referencia. Flujos de fondos de instituciones como Goldman Sachs y BlackRock muestran que las oportunidades clave en 2026 siguen en BTC y algunas altcoins de calidad. La euforia en altcoins puede estar llegando a su fin.

Estrategia 3: Usar oro como ancla de gestión de riesgo

Como ya analizamos en nuestra estrategia de asignación de activos, mantener entre un 30% y un 40% en oro puede cubrir eficazmente los riesgos de volatilidad en criptomonedas. La pérdida flotante de las ballenas actuales demuestra que apostar todo en cripto es mucho más arriesgado de lo que parece.

Estrategia 4: Prestar atención al precio de liquidación, no al costo de las ballenas

El precio de entrada de 3147 y 3190 dólares de las ballenas tiene poca relevancia para los minoristas. Lo que realmente importa es el precio de liquidación de pension-usdt.eth en 1608 dólares — el "suelo de hierro" del mercado. Antes de llegar a ese nivel, ETH puede experimentar oscilaciones violentas.

VII. Conclusión: el mercado cripto de 2026 será para quienes sobrevivan

Los datos de las ballenas del 9 de enero revelan una verdad dura: cuando el mercado pase de "exceso de liquidez" a "lucha por el stock", la guerra entre ballenas será más feroz. Las pérdidas flotantes de BTC OG, la cosecha en ZEC, los reajustes de Strategy anuncian una nueva era — la estrategia de HODL brutal ya no funciona, la gestión de riesgos refinada será la única forma de sobrevivir.

Tom Lee advierte que "2026 será extremadamente volátil", pero también será el año con más oportunidades. Cada error de las ballenas es una oportunidad de aprendizaje para los minoristas; cada liquidación, un nuevo comienzo.

Recuerda: en esta batalla de 7.9 mil millones de dólares, tu objetivo no es vencer a las ballenas, sino sobrevivir en su guerra y encontrar tu propio Alpha.

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