USD/INR se mantiene estable mientras el RBI señala un nuevo soporte; Entendiendo los movimientos de cambio de 420 USD a INR

Configuración técnica: USD/INR se consolida por encima de un soporte clave

El par USD/INR se mantiene cerca de 90.80 el jueves, manteniendo una trayectoria alcista a pesar de mostrar signos de consolidación. En el marco temporal diario, el par permanece cómodamente por encima de su Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA) en 90.21, que continúa inclinándose al alza y limita cualquier intento bajista.

Para los traders que buscan puntos de referencia, entender la dinámica actual del mercado de divisas es crucial; en contexto, 420 USD a INR se traduce en aproximadamente ₹34,992, lo que da una idea de los valores de conversión en el mundo real en estos niveles. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) actualmente se sitúa en 63.40, flotando en territorio alcista tras moderarse desde condiciones de sobrecompra. Esto sugiere que el impulso permanece intacto sin una sobreextensión excesiva. Mientras los cierres diarios se mantengan por encima de la banda de medias móviles, las caídas deberían encontrar un soporte fuerte en esa zona. Un movimiento por encima de los máximos recientes extendería la tendencia alcista, mientras que una ruptura decisiva por debajo de 90.21 neutralizaría el sesgo y activaría escenarios de retroceso más profundos.

Acciones del Banco Central impulsan la dirección a corto plazo

Los participantes del mercado anticipan otra ronda de intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) hoy, con los traders evaluando una “alta probabilidad” de nuevo apoyo del banco central para la Rupia india. El miércoles, el RBI vendió agresivamente dólares estadounidenses en los mercados spot y de futuros no entregables (NDF), logrando detener la rally unidireccional después de que el par alcanzara niveles récord en 91.55.

La presión sobre el INR proviene de salidas persistentes de capital extranjero. Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) han sido vendedores netos durante todo el mes, en gran parte debido a las tensiones comerciales entre EE. UU. e India que han asustado al capital extranjero. Sin embargo, el miércoles trajo un giro sorprendente—los FII pasaron a ser compradores netos, acumulando acciones por valor de ₹1,171.71 crore. Aunque este cambio de sentimiento podría apoyar temporalmente el apetito por el riesgo, cualquier alivio podría ser de corta duración sin un anuncio concreto de acuerdo comercial.

Expectativas sobre el dólar estadounidense y la Fed: el factor de viento en contra

La consolidación del USD/INR también refleja un movimiento lateral más amplio del propio dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY), que mide al billete verde frente a seis monedas principales, cotiza ligeramente más firme cerca de 98.45, sin una convicción direccional clara.

Las dinámicas de la Reserva Federal han cambiado recientemente. Después de semanas de especulaciones dovish sobre la Fed que se desvanecieron, la herramienta CME FedWatch ahora asigna solo un 24.4% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en enero de 2026, una caída significativa respecto a consensos anteriores. El mensaje del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que “el umbral para otro recorte de tasas es muy alto”, ha disuadido las apuestas agresivas de recortes entre los traders.

Sin embargo, un wildcard a largo plazo se cierne: la preferencia expresada por el presidente Trump por un nuevo presidente de la Reserva Federal que apoye tasas de interés más bajas representa una resistencia estructural para la fortaleza del USD. Los comentarios públicos de Trump sobre reducir los pagos hipotecarios y encontrar un líder de la Fed alineado con sus objetivos económicos podrían socavar la independencia de la Fed y pesar sobre la apreciación del dólar con el tiempo.

Catalizador inmediato: IPC de EE. UU. y enfoque del mercado

La publicación del jueves de los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de noviembre a las 13:30 GMT atraerá la atención del mercado. Se espera que tanto la inflación general como la subyacente alcancen una tasa anualizada del 3%. Esta lectura de inflación remodelará las expectativas de tasas y podría influir en la posición del dólar a corto plazo antes de las decisiones de la Fed.

Vulnerabilidades subyacentes de la Rupia

La sensibilidad de la Rupia india a choques externos refleja las dependencias estructurales de India. Los precios del petróleo crudo importado, los flujos comerciales realizados principalmente en dólares estadounidenses y los flujos de capital extranjero configuran el rendimiento del INR. Más allá de estos factores externos, las decisiones de intervención del RBI y la política de tasas de interés siguen siendo palancas críticas para la estabilidad de la rupia.

Los fundamentos macroeconómicos, incluyendo las tendencias de inflación, las tasas de interés reales, el crecimiento del PIB, los balances comerciales y las entradas de inversión extranjera directa, influyen en la valoración de la rupia a medio plazo. Actualmente, el estancamiento comercial con EE. UU. sigue siendo el principal viento en contra, aunque cualquier avance podría cambiar rápidamente el sentimiento. Por ahora, los traders permanecen atrapados en una batalla a corto plazo entre los esfuerzos de apoyo del RBI y las presiones externas persistentes, manteniendo al USD/INR atascado en consolidación cerca de 90.80 en espera de nuevos catalizadores.