La rupia india se fortalece en medio de la acción del mercado del RBI—Qué significa para el precio de Ethereum INR hoy

La Rupia india ha experimentado una recuperación notable frente al Dólar estadounidense a medida que el Banco de la Reserva de la India interviene para estabilizar el tipo de cambio. El par USD/INR retrocedió más del 1% para situarse cerca del nivel de 90.00, desde su pico reciente de 91.56. Se observó a instituciones bancarias estatales suministrando activamente Dólares estadounidenses al mercado, señalando apoyo del banco central a la moneda local. Esta intervención llega en un momento en que la INR ha tenido dificultades a lo largo de 2024, depreciándose aproximadamente un 6.45% en lo que va de año y emergiendo como la moneda con peor rendimiento en Asia.

Por qué el RBI actúa ahora: La Rupia bajo presión

Varios vientos en contra han afectado el rendimiento de la Rupia india. La prolongada ausencia de negociaciones comerciales entre India y Estados Unidos ha provocado salidas de capital constantes, con Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) netamente vendedores en siete de los primeros once meses de este año. Solo en diciembre se registraron rescates de FII por valor de Rs. 23,455.75 crore del mercado de acciones indio.

Las negociaciones comerciales estancadas entre EE. UU. e India han impulsado simultáneamente la demanda de Dólares estadounidenses entre importadores indios que buscan asegurar divisas, lo que presiona aún más el valor de la Rupia. El Gobernador del RBI, Sanjay Malhotra, abordó estas preocupaciones en recientes declaraciones al Financial Times, indicando que las tasas de interés “permanecerán acomodaticias durante un horizonte extendido”. El Gobernador también señaló que las cifras recientes del PIB son “sorprendentemente fuertes”, lo que llevó al banco central a recalibrar sus modelos de pronóstico. Lo más importante, Malhotra estimó que un posible acuerdo comercial entre EE. UU. e India podría añadir hasta un 0.5% al crecimiento del PIB en general.

El rebote del Dólar estadounidense ante señales económicas mixtas

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha recuperado un 0.17% para cotizar cerca de 98.40, recuperándose de un mínimo de ocho semanas cercano a 98.00 establecido en la sesión anterior. Este rebote refleja señales contradictorias de los datos económicos estadounidenses publicados el miércoles. Las cifras de empleo de octubre y noviembre combinadas revelaron que el desempleo subió al 4.6%, el nivel más alto desde septiembre de 2021, mientras que la economía perdió 105,000 puestos en octubre antes de añadir 64,000 en noviembre.

Por separado, las Ventas Minoristas de octubre se mantuvieron estables mes a mes frente a las previsiones de un crecimiento del 0.1%. El PMI compuesto preliminar de diciembre alcanzó 53.0, muy por debajo de la lectura de 53.2 de noviembre, señalando una moderación en el impulso del sector privado. Sin embargo, los participantes del mercado sostienen que el cierre del gobierno distorsionó estas métricas y es poco probable que cambien las expectativas de la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch actualmente asigna una probabilidad mínima a recortes de tasas de la Fed en enero de 2026.

Los inversores ahora están atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumidor de noviembre, programada para el jueves, como el próximo catalizador crítico para la dirección del USD.

Comprendiendo los impulsores de la moneda: Las dependencias externas de la Rupia

La Rupia india sigue siendo excepcionalmente sensible a las condiciones macroeconómicas globales. La dependencia de las importaciones de petróleo, la fortaleza del Dólar estadounidense—que facilita la mayor parte del comercio internacional—y el apetito por la inversión extranjera ejercen una influencia sustancial. Más allá de la mecánica del mercado, la intervención directa del RBI en los mercados de divisas y su marco de política de tasas de interés representan las principales palancas de política interna.

Las tasas de interés más altas suelen fortalecer la Rupia al atraer capital mediante el mecanismo de carry trade, donde los inversores globales toman prestado a tasas más bajas y despliegan capital en mercados con mayores rendimientos para captar las diferencias de tasas. Indicadores macroeconómicos como la inflación, el crecimiento del PIB, los balances comerciales y los flujos de inversión extranjera configuran la trayectoria a medio plazo de la Rupia. Una tasa de crecimiento robusta fomenta la inversión de capital en el extranjero, aumentando la demanda de Rupias, mientras que un déficit comercial más estrecho eventualmente respalda la apreciación de la moneda.

La dinámica de la inflación presenta un efecto dual: las presiones de precios elevadas debilitan la moneda por el aumento de la demanda de importaciones, pero pueden desencadenar subidas de tasas del RBI que compensen esta depreciación mediante flujos de inversión más fuertes. En un entorno de riesgo, tanto la Inversión Extranjera Directa (FDI) como la Inversión Extranjera Indirecta (FII) se aceleran, fortaleciendo la Rupia. Este marco interconectado explica por qué seguir el precio de Ethereum en INR hoy y otras valoraciones de activos requiere monitorear tanto la fortaleza del USD como las decisiones de política del Banco de la Reserva simultáneamente.

Posicionamiento técnico: USD/INR se consolida por encima de soporte clave

En el marco de tiempo diario, el USD/INR cotiza en 90.5370, manteniéndose por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA) situada en 90.1278. Esta estructura técnica mantiene un sesgo constructivo. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa en 59.23, justo por encima de la marca neutral de 50, confirmando un impulso positivo tras una corrección desde extremos sobrecomprados en los 70s.

El soporte inicial se materializa en el nivel de la EMA de 20 en 90.1278. Mientras el par mantenga ofertas por encima de esta línea de protección, el potencial alcista permanece favorecido. Una zona de soporte más sólida abarca entre 89.9556 y 89.8364, en torno al grupo de medias móviles. Un cierre diario por debajo de esta área indicaría condiciones de consolidación, mientras que un soporte sostenido abriría la puerta a una mayor apreciación. La estructura de tendencia actual sigue siendo constructiva, aunque un impulso moderado sugiere que la tendencia podría detenerse para consolidar antes de una mayor claridad direccional.