El salto regional de UPI: Cómo el sistema de pagos digitales de la India está transformando las finanzas en Maldivas

India y las Maldivas han dado un paso transformador en la cooperación financiera mediante un acuerdo histórico que permite que la interfaz de pagos unificados de India (UPI) opere dentro de las fronteras de Maldivas. El protocolo fue formalizado a través de un acuerdo de red a red firmado entre NPCI International Payments Limited de India y la Autoridad Monetaria de Maldivas, junto con un Memorando de Entendimiento adicional del Ministerio de Electrónica y Tecnología de la Información de India y el Ministerio de Seguridad Nacional y Tecnología de Maldivas.

Esta iniciativa bilateral se enmarca dentro de un marco estratégico más amplio anunciado por el Primer Ministro de India, Narendra Modi, que incluye una línea de crédito de ₹4,850 millones y esfuerzos coordinados en comercio, defensa, desarrollo de infraestructura y infraestructura digital. La coyuntura refleja un esfuerzo deliberado por reconstruir los lazos tras las tensiones diplomáticas a principios de 2024, posicionando las herramientas financieras digitales como mecanismos para una integración económica más profunda y una asociación regional.

La economía detrás de la expansión de UPI

La introducción de UPI en Maldivas tiene una importancia comercial inmediata. El turismo, que contribuye aproximadamente al 21% del PIB de Maldivas, se beneficiará sustancialmente a medida que los visitantes indios—históricamente el mayor grupo turístico del país—recuperen protagonismo. Tras una caída en las llegadas que hizo que India pasara de la primera posición en 2023 a la sexta en 2024, el gobierno de Maldivas se ha comprometido a atraer 300,000 turistas indios en 2025, un objetivo reforzado por la funcionalidad de pago sin fisuras de UPI.

Para los viajeros indios, UPI elimina la fricción en el cambio de divisas, permitiendo pagos por alojamiento, gastronomía, transporte y servicios minoristas a través de billeteras digitales familiares. A nivel local, las pequeñas y medianas empresas de Maldivas acceden a infraestructura de pago sin una inversión de capital sustancial. Los comerciantes pueden desplegar códigos QR y sistemas basados en smartphones para captar transacciones tanto de turistas como de residentes, reduciendo costos operativos y ampliando su alcance de clientes. La dimensión de inclusión financiera es igualmente significativa—la accesibilidad de UPI acerca a las poblaciones no bancarizadas al comercio digital formalizado, modernizando el ecosistema de pagos en todo el archipiélago.

La infraestructura de pagos digitales de India demuestra capacidad de escalado

La expansión refleja la maestría comprobada de India en desplegar pagos digitales a volumen. La interfaz de pagos unificados procesa actualmente más de 100 mil millones de transacciones anualmente, posicionando a India con una participación del 48,5% en el volumen global de pagos en tiempo real. Datos recientes del Banco de Reserva de India subrayan esta trayectoria: durante el año financiero 2024-25, los pagos digitales totales crecieron un 34,8% en número de transacciones y un 17,9% en valor monetario.

Solo en 2025, el impulso de las transacciones se ha acelerado considerablemente. Según análisis del Banco de la India, el período de enero a agosto mostró aumentos sustanciales en ambas dimensiones de transacción. Los valores promedio diarios de transacción aumentaron de Rs 75,743 crore a principios de enero a Rs 80,919 crore en julio, y luego se dispararon a Rs 90,446 crore en agosto. El crecimiento en volumen de transacciones ha sido paralelo a esta expansión, con agosto registrando 675 millones de transacciones diarias—un aumento de 127 millones en comparación con las cifras de enero. Estas métricas subrayan la transformación de UPI en el mecanismo principal de India para la actividad financiera cotidiana, desde microtransacciones mínimas hasta transferencias de valor sustancial.

Implicaciones estratégicas y dinámicas de poder blando

La disposición de India a exportar su infraestructura pública digital representa un despliegue calculado de poder blando tecnológico. Al posicionar UPI como un estándar regional, India profundiza simultáneamente la integración financiera con las economías vecinas y refuerza su posición como innovador en fintech. El marco de cooperación más amplio—que abarca pesquerías, meteorología, estándares farmacéuticos y financiamiento de infraestructura—contextualiza UPI como un componente dentro de una interdependencia económica integral.

Modi caracterizó la iniciativa como la traducción de la visión bilateral de octubre en una realidad operativa, enfatizando que la liquidación directa de divisas entre rupias indias y rufiyaa maldiva, junto con la funcionalidad de UPI, crea vías para ampliar la inversión bilateral, discusiones sobre liberalización comercial y cooperación financiera. La estructura enmendada de la Línea de Crédito también tiene implicaciones fiscales: al reestructurar las obligaciones de servicio de la deuda, los pagos anuales disminuyen en un 40%, de $51 millones a $29 millones, proporcionando alivio presupuestario a Maldivas para priorizar infraestructura.

Consolidando lazos económicos a través de una arquitectura digital

La convergencia de un reinicio diplomático, asignación de recursos financieros y infraestructura de pagos digitales refleja una recalibración integral de las relaciones India-Maldivas. La implementación de UPI elimina las fricciones en las transacciones que anteriormente limitaban la actividad comercial y el flujo turístico, mientras crea dependencias institucionales que fortalecen las estructuras económicas bilaterales. Para Maldivas, los sistemas financieros digitales modernizados mejoran la resiliencia macroeconómica y reducen la vulnerabilidad a interrupciones externas en los sistemas de pago. Para India, el acuerdo avanza las capacidades de exportación de fintech mientras asegura influencia en la arquitectura financiera regional—resultados que van mucho más allá de facilitar transacciones, extendiéndose a una posición geopolítica más amplia.