Movimientos principales del mercado y cambios en la política: Lo que los traders deben saber del 21 al 22 de diciembre

Metales preciosos alcanzan récords, el marco fiscal para criptomonedas toma forma

Los mercados de materias primas ofrecieron rendimientos sorprendentes esta semana. Los futuros de plata en Shanghái superaron la barrera de 16,000 yuanes/kg, marcando un avance histórico con una subida de más del 5% en un solo día. En lo que va de año, el metal ha acumulado ganancias superiores al 114%, demostrando una demanda robusta. Mientras tanto, el oro al contado rompió récords anteriores, atravesando la barrera de $4,381.4 por onza y estableciendo nuevos máximos históricos. Estos movimientos subrayan el creciente apetito de los inversores por activos tangibles en medio de mayores incertidumbres económicas.

En el frente regulatorio, surgió un desarrollo importante desde Washington. Miembros bipartidistas de la Cámara de Representantes de EE. UU., incluyendo al republicano de Ohio Max Miller y al demócrata de Nevada Steven Horsford, están colaborando en un marco fiscal integral para las criptomonedas. La iniciativa busca establecer protecciones de refugio seguro para stablecoins reguladas que operan en rangos estrechos ($0.99-$1.01), eximiéndolas del impuesto sobre ganancias de capital. La propuesta también extiende un tratamiento favorable a las recompensas por staking y minería, alineando los activos digitales con las estructuras fiscales existentes para valores y materias primas. Los inversores extranjeros y prestamistas de valores que participen en transacciones con activos digitales disfrutarían de las mismas protecciones que actualmente se otorgan a los mercados tradicionales.

El Banco Central lanza iniciativa de reparación crediticia

El Banco Popular de China implementó un programa único de restauración crediticia dirigido a incumplimientos durante la pandemia. Las personas con pagos atrasados únicos que no superen los 10,000 yuanes entre enero de 2020 y diciembre de 2025, y que hayan saldado sus obligaciones antes del 31 de marzo de 2026, tendrán esos registros eliminados de los sistemas de informes crediticios. La iniciativa se procesa automáticamente sin solicitudes individuales, y se implementará en lotes a partir de 2026. Además, las personas calificadas podrán realizar dos consultas de crédito adicionales gratuitas al año hasta mediados de 2026, además de las dos revisiones gratuitas anuales estándar.

Actividad de ballenas domina análisis de cadena

Los movimientos de grandes actores continuaron moldeando la microestructura del mercado. Un importante tenedor realizó una liquidación masiva de AAVE en un período de tres horas, descargando 230,350 tokens por aproximadamente 5,869 stETH y 227.8 WBTC—lo que equivale a unas ganancias de aproximadamente $37.6 millones en yuanes. Esta liquidación significativa provocó una corrección del 10% en el precio de AAVE (que actualmente cotiza cerca de $164.82). La cascada de liquidaciones más amplias eliminó aproximadamente $30 millón en contratos de futuros perpetuos en las principales plataformas, con LIGHT y BEAT liderando las clasificaciones de liquidación por volumen.

La volatilidad del mercado se extendió a tokens emergentes: LIGHT experimentó una caída catastrófica, cayendo aproximadamente un 80% desde $4.60 a menos de $0.80 en las operaciones matutinas, mientras que BEAT mostró severos movimientos de precios durante el mismo período.

Señales de acumulación y seguimiento de Bitcoin

Michael Saylor, presidente de Strategy (antes MicroStrategy), publicó nuevos datos del Bitcoin Tracker en redes sociales. Los patrones históricos sugieren que las actualizaciones formales de posición suelen seguirse de estos posts en un plazo de 24 horas, probablemente revelando detalles adicionales de acumulación. Mientras tanto, el monitoreo en cadena detectó un interés institucional sustancial: nuevas carteras retiraron 104,503 tokens LINK—valorados en aproximadamente $1.32 millones a los precios actuales de $13.21—de plataformas de intercambio principales, señalando una renovada presión de acumulación en Chainlink.

“Brother Machi,” un destacado trader en cadena, ha demostrado una posición direccional agresiva. Actualmente mantiene una posición larga apalancada 10x en ZEC (valorada en ~$390,000) y, al mismo tiempo, posee una posición en Ethereum apalancada 25x con 5,200 ETH, con ganancias flotantes de $266,000 y un nivel de liquidación cercano a $2,789.

Calendario de desbloqueo de tokens y riesgos de dilución

La próxima semana presenta eventos de vesting significativos en varios proyectos. Humanity (H) liberará 105 millones de tokens (4.79% en circulación) valorados cerca de $14.8 millones el 25 de diciembre. Plasma (XPL) sigue con 88.89 millones de tokens desbloqueados (4.5% en circulación) con un valor aproximado de $11.7 millones. SOON libera 21.88 millones de tokens (5.97% en circulación) alrededor de $8 millón el 23 de diciembre. El Grupo Multibank MBG distribuye 15.84 millones de tokens (8.42% en circulación) por unos ~$8.1 millones, mientras que Undeads Games (UDS) libera 2.15 millones de tokens valorados cerca de $5.2 millones—todos representando posibles ventanas de presión vendedora.

Sentimiento del mercado y consideraciones macro

El funcionario de la Reserva Federal Hamak sugirió que la inflación subyacente podría ser más alta de lo que indican las lecturas principales, citando distorsiones en la recopilación de datos de octubre. Aunque el IPC de noviembre registró un 2.7% interanual, las estimaciones ajustadas se acercaron al 2.9-3.0%—su principal preocupación se centra en que las tasas de interés neutrales se sitúan por encima de las suposiciones de consenso, sustentando las hipótesis de resiliencia económica para 2025.

Un análisis de la industria de 10x Research indicó que las acciones relacionadas con criptomonedas tuvieron un rendimiento muy por debajo de lo esperado en esta sesión. Las empresas mineras enfrentaron obstáculos: Bitdeer enfrenta presión legal, CleanSpark no cumplió con las ganancias debido a ventas internas, y la dilución de acciones de TeraWulf superó las ganancias de financiamiento. Incluso las innovaciones de productos de Coinbase no lograron compensar la debilidad sectorial general.

Un trader sofisticado completó cuatro ciclos de swing en Ethereum en once meses, obteniendo $1.506 millones en ganancias realizadas en los primeros tres ciclos. La dirección recientemente inició su cuarta rotación, acumulando 2,000 ETH (valorados en $5.98 millones a un precio de retiro de $2,991.65) desde la liquidez de intercambio, posicionándose para un posible movimiento alcista desde los niveles actuales de Ethereum en $3.10K.