Bitcoin y Ethereum en el punto máximo de dolor mientras $2.2 mil millones en opciones expiran en medio de una tormenta macro

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Bitcoin y Ethereum en máxima tensión mientras expiran opciones por valor de 2.2 mil millones de dólares en medio de una tormenta macro Enlace original: Bitcoin y Ethereum cotizan de manera ajustada en torno a niveles clave de “dolor máximo” en opciones, ya que más de 2.2 mil millones de dólares en opciones de criptomonedas están a punto de expirar en Deribit.

Mientras tanto, traders e inversores se preparan para una convergencia volátil de dos catalizadores macro críticos más tarde hoy.

Más de 2.2 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum expiran a las 8:00 UTC

Al momento de escribir, Bitcoin cotizaba cerca de $90,985, casi exactamente alineado con su nivel de dolor máximo de $90,000.

Ethereum, por su parte, se negociaba alrededor de $3,113, justo por encima de su dolor máximo de $3,100. Juntos, estos dos activos representan aproximadamente $1.89 mil millones en opciones de BTC y $396 millones en opciones de ETH, colocando al mercado en un enfrentamiento clásico previo a la expiración.

El mercado de opciones de Bitcoin parece estar finamente equilibrado. El interés abierto en calls es de 10,105 contratos, en comparación con 10,633 puts, resultando en una relación put-a-call de 1.05.

Esa simetría refuerza el comportamiento de cobertura de los dealers, fijando efectivamente el precio spot y suprimiendo la volatilidad hasta la expiración.

Sin embargo, la posición de Ethereum cuenta una historia más asimétrica. Las opciones de ETH muestran 67,872 calls frente a 59,297 puts, con una relación put-a-call de 0.87, apuntando a una mayor exposición al alza.

“La posición de calls en ETH está concentrada por encima de los $3,000. Si el spot se mantiene por encima del dolor máximo, la posición post-expiración podría hacer que los dealers sean más reactivos a la continuación al alza”, señalaron analistas de Deribit.

El analista Kyle Doops comparte esta perspectiva, señalando que mantener el precio de Ethereum por encima del máximo dolor podría dejar a los dealers persiguiendo el spot después de la expiración.

“La volatilidad probablemente se comprime hasta la expiración. La dirección suele mostrarse después”, añadió.

Esta compresión de la volatilidad ya es visible en los mercados de criptomonedas, ya que los traders reducen sus apuestas direccionales y esperan a que pase la liquidación de opciones. Sin embargo, la expiración de opciones es solo una capa del riesgo de hoy.

NFP, Fortaleza del Dólar y Tarifas de Trump Aumentan la Presión Macro contra las Criptomonedas

La presión macro está aumentando de cara al informe de empleo de diciembre en EE. UU., que se publicará a las 8:30 a.m. ET, y sigue siendo el catalizador dominante a corto plazo. El dólar estadounidense se ha fortalecido en anticipación, con el índice DXY subiendo alrededor de un 0.5% en la última semana. Esto ha afectado a activos sin rendimiento como el oro y Bitcoin.

Esa dinámica ayuda a explicar por qué ambos activos han bajado a pesar de no haber desarrollos negativos específicos en el ámbito cripto.

Los economistas encuestados por MarketWatch esperan 73,000 empleos no agrícolas, en comparación con los 64,000 reportados anteriormente. Mientras tanto, se pronostica que la tasa de desempleo será del 4.5%, ligeramente por debajo del 4.6% anterior.

Es probable que los empleos no agrícolas hayan aumentado en 73,000 el mes pasado, mientras que la tasa de desempleo bajó a 4.5%, según el consenso de Dow Jones para un informe que se publicará el viernes a las 8:30 a.m. ET.

El número principal de empleos puede importar menos que los detalles subyacentes, particularmente los Salarios Horarios Promedio. Un crecimiento salarial persistente complicaría las perspectivas de inflación de la Reserva Federal, elevaría los rendimientos y presionaría a Bitcoin.

Por otro lado, ganancias laborales más suaves junto con salarios moderados podrían reforzar las expectativas de flexibilización de la política y abrir la puerta a un movimiento de riesgo al final de la semana.

Añadiendo otra capa de incertidumbre, se espera que la Corte Suprema de EE. UU. falle sobre la legalidad de las tarifas impuestas por la administración Trump bajo poderes de emergencia presidencial. La decisión se espera hoy, viernes 9 de enero de 2026.

Los mercados de predicción actualmente se inclinan por una decisión que limite la autoridad tarifaria, un resultado que podría introducir riesgos a corto plazo en el comercio y el crecimiento.

Los mercados de criptomonedas han mostrado sensibilidad a los titulares sobre tarifas anteriormente. El año pasado, Bitcoin cayó a alrededor de $74,000 tras anuncios de tarifas, antes de recuperarse a medida que avanzaban las negociaciones comerciales.

Con las opciones fijando los precios a corto plazo y las principales señales macro aún sin resolverse, los traders en su mayoría ven la posición actual como defensiva en lugar de bajista total.

Es más probable que la claridad direccional surja después de la expiración, una vez que la cobertura de los dealers disminuya y el impacto combinado de los datos laborales y la decisión de la Corte Suprema tome efecto.