La actualización HIP-3 de Hyperliquid abrió la capacidad para que los desarrolladores desplieguen mercados de futuros perpetuos. Idealmente, casi cualquier activo —desde criptomonedas, materias primas hasta mercados de predicción— podría integrarse en el ecosistema de trading perpetuo. Suena ideal, pero en la realidad existe un problema crítico.

Este problema está oculto en el diseño del oráculo. Cada vez que el oráculo actualiza el precio, el rango de cambio respecto al precio de marca anterior está limitado a ±1%. Este "techo del 1%" aparentemente es una medida de seguridad —prevenir datos anómalos y garantizar una evolución suave de precios. La lógica es sólida.

Pero surge el problema: los mercados reales no siempre son suaves. Algunos mercados de fijación de precios de alta velocidad o mercados no continuos experimentan cambios de precio discontinuos en un lapso muy breve, incluso gaps directos. En este caso, el límite del 1% se convierte en un cuello de botella.

Específicamente, el mecanismo del oráculo de HIP-3 funciona así: cada mercado desplegado por un desarrollador cuenta con su propia fuente de datos del oráculo, que requiere actualizaciones de alta frecuencia —aproximadamente cada 3 segundos, con un intervalo mínimo de 2,5 segundos. La limitación clave es precisamente este ±1%. En otras palabras, aunque el precio del mercado suba realmente un 5%, el oráculo solo puede «arrastrarse» lentamente, avanzando como máximo 1% cada vez. Si no hay actualización del oráculo en 10 segundos, el sistema se degrada automáticamente al precio de referencia de la mediana entre la mejor oferta/demanda más reciente de ese mercado.

Este mecanismo funciona sin problemas en mercados con buena liquidez y precios estables. Pero para aquellas categorías de activos intrínsecamente volátiles con fijación de precios discontinua, esta limitación de rango de actualización del 1% resulta insuficiente.