Cobertura en criptomonedas: realizar el trabajo de forma segura, no la regulación

La mayoría de los inversores han descubierto que el mercado de criptomonedas es un lugar bastante volátil. Los precios pueden caer o subir de repente, a menudo en cuestión de horas. Ante esta realidad, muchos se preguntan: ¿existe alguna forma de proteger sus activos de los movimientos adversos del mercado? La respuesta: cobertura.

Cobertura: ¿Qué es realmente?

La cobertura es una técnica de gestión que se utiliza para reducir el riesgo. No es una forma garantizada de obtener ganancias, sino un método para limitar pérdidas. Como un seguro previo, está ahí para cuando sea necesario.

Veámoslo con un ejemplo común: imagina que tienes bastantes activos en tu poder. ¿Y qué pasa si los precios bajan? La cobertura te permite no vender todo, sino cubrir la pérdida con un movimiento opuesto a tu posición.

¿Por qué la cobertura es una pérdida en cripto?

Reservar el valor de los activos

El precio de los activos en cripto es muy impredecible. Algunos proyectos experimentan aumentos en fases de lanzamiento o cuando se lanzan nuevos forks. En esos momentos, el precio puede dispararse, y los usuarios esperan obtener beneficios. Pero después, ¿qué pasa? A menudo, el precio se profundiza en cierta medida.

El inversor que compró a un precio alto enfrenta un riesgo real de pérdida. Si hubiera utilizado la cobertura a tiempo — abriendo una posición corta por la misma cantidad — su pérdida habría sido limitada o significativamente reducida.

Mantener ganancias sin vender el portafolio

Otra situación importante: tienes un activo que ha aumentado mucho de valor. Tu inversión se ha multiplicado. Pero ahora, hay presión en el mercado: puede que la tendencia se revierta.

La solución: cobertura. Puedes abrir una posición corta que cubra las ganancias, mientras tu activo principal permanece en tu poder. Así, en caso de caída, tu posición corta compensará la mayor parte de la pérdida.

Diversificación del portafolio mediante cobertura

En la mayoría de los casos, los inversores de valor no protegen solo un activo, sino todo su portafolio. Ejemplo: algunos altcoins tienen mercados de futuros pequeños, lo que hace difícil abrir posiciones cortas. En ese caso, el inversor puede abrir una cobertura en el activo principal, como (Bitcoin o Ethereum), que son más líquidos y accesibles.

Esto ayuda a reducir riesgos correlacionados: cuando el activo principal cae, los altcoins también suelen hacerlo. La posición corta en el activo principal compensa la mayor parte de las pérdidas en los altcoins.

Cobertura de obligaciones financieras

Grandes fondos y protocolos pueden tener activos en cripto, pero gastos en fiat. Cuando los precios de cripto caen, su valor disminuye, haciendo que su balance financiero sea aún más fuerte. Abrir una posición corta en futuros sobre estos activos ayuda en esa situación — cubriendo gastos financieros desde las ganancias.

Principales métodos de cobertura en cripto

Contratos de futuros

Este es el método más popular. El inversor abre una posición corta en futuros por la misma cantidad que sus activos locales. Si el activo cae, la pérdida en futuros compensa la caída, limitando la pérdida total.

Punto importante: elegir un exchange con buena liquidez. Alta liquidez, tarifas competitivas y financiamiento justo hacen que la cobertura sea más conveniente.

Uso de opciones

Una opción es un contrato que da el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio determinado. Ejemplo:

Supón que temes que Ethereum pueda caer. Compras una “opción de compra” — un contrato que te da el derecho a vender Ethereum a un precio fijo. Si el precio cae a ese nivel, la opción tendrá valor. Si sube, la opción expira sin valor.

La opción tiene un costo — la prima que debes pagar. Pero te ofrece una protección contra pérdidas en caso de movimiento adverso.

Cobertura cruzada de activos

Algunos protocolos muy especializados. Si tienes cobertura en sus activos, solo podrán operar en función de esa cobertura. Especialmente si tienen correlación con Ethereum, pueden hacer cobertura en Ethereum.

Seguros y otros instrumentos

El seguro en cripto aún es una industria emergente, pero cada vez más presente. Grandes fondos o protocolos pueden comprar seguros que compensan pérdidas si un contrato se rompe o si hay un ataque hacker.

Esto añade valor adicional, pero también reduce el riesgo.

¿Qué opciones hay para cubrirse en cripto?

Falta de instrumentos

En los mercados financieros tradicionales, los instrumentos de cobertura son atractivos y accesibles. En cripto, todavía están en desarrollo. Esto hace que la cobertura sea un proceso aún más complejo.

Habilidades rápidas

Desarrollar una estrategia de cobertura requiere un profundo entendimiento del mercado. Hay que identificar riesgos, analizar correlaciones y saber cómo usar instrumentos financieros. Esto es una habilidad profesional.

Coste de seguros fijo

La cobertura vale la pena. La tarifa de financiamiento en futuros, la prima de opciones o el costo del seguro — estos costos se deben considerar. Si el riesgo es pequeño, la cobertura puede no ser rentable, ya que el costo sería mayor que la pérdida que se busca limitar.

Conclusión: la cobertura es difícil, pero posible

El mercado de cripto es un campo lleno de riesgos. Aunque tu tamaño sea valioso o desafortunado, una estrategia de cobertura adecuada puede marcar la diferencia entre proteger tus activos y sufrir pérdidas catastróficas.

Considera todos los riesgos, estudia los instrumentos y crea una estrategia adecuada a tu situación. Recuerda siempre: la cobertura es una protección, no una garantía.

Nota importante: Este material es solo con fines educativos. Antes de tomar decisiones de inversión, busca asesoramiento adecuado, evalúa los riesgos y actúa con responsabilidad.