¿La tendencia alcista de las criptomonedas en 2025 romperá la maldición del ciclo de cuatro años? Desde los cambios en las características del mercado, mira el próximo paso

Actualmente Bitcoin se mantiene en torno a $90k, y el tercer trimestre de 2025 ya está llegando a su fin. Una pregunta clave se presenta ante los inversores: ¿repetirá la historia en 2025, en este ciclo de cuatro años tras la bullrun de 2021, el guion de “primer subir, luego colapsar”, o esta vez realmente será diferente?

Cambio radical en el panorama del mercado: de la fiesta cultural a la integración financiera

En 2021, la bullrun, el mercado de criptomonedas fue como una fiesta callejera: NFT en auge, GameFi prometiendo “jugar para ganar dinero real”, y Axie Infinity popularizó el sueño de “jugar y ganar”. El concepto de Metaverso inundó el mercado, y la gente creía que poseer un terreno virtual podía compararse con bienes raíces reales. La cultura de Memecoin empezó a destacar, DOGE, SHIBA y otros se convirtieron en fenómenos virales en las redes sociales. Todo esto impulsó el FOMO de los minoristas, además de desencadenar una explosión en DeFi y una competencia feroz entre Layer 1.

De cara a 2025, la actitud del mercado es completamente diferente. Ya no es una fiesta de creatividad juvenil, sino una elegante velada de finanzas institucionales: Wall Street ha entrado oficialmente. Los ETF de Bitcoin y Ethereum ya están en marcha, fondos de pensiones, aseguradoras y empresas pueden gestionar activos criptográficos con la misma facilidad que acciones. Los Stablecoins se han convertido en el “dólar en blockchain” para pagos transfronterizos, RWA (activos reales en la cadena) transforman bienes inmuebles, bonos y obras de arte en activos líquidos en la cadena. La combinación de AI y Crypto ha dado lugar a proyectos DeFAI. DePIN está vinculando blockchain con infraestructura real: internet descentralizado, mercados de energía, mercados de datos en la cadena, uno tras otro.

Esta vez, los Memecoin siguen presentes, pero ya han evolucionado. plataformas como Pump.fun hacen que la emisión de tokens sea gamificada, permitiendo que personas comunes lancen proyectos con un solo clic. InfoFi convierte información social en liquidez de trading. En comparación con 2021, cuando los Memecoin eran solo entretenimiento, en 2025 su ecosistema está profundamente ligado a tendencias sociales reales, narrativas políticas y más.

De la incertidumbre a la consolidación del marco regulatorio

La ausencia de regulación en 2021 permitió un crecimiento salvaje del mercado cripto. El presidente de la SEC en ese momento calificó todos los activos, excepto Bitcoin, como “valores”, lo que llevó a una serie de demandas que minaron la confianza de los constructores y generaron ansiedad entre los minoristas. En ese entonces, solo existían ETF de futuros de Bitcoin, no había ETF de spot, y no había un marco claro para las stablecoins; los inversores institucionales eran cautelosos.

El entorno regulatorio en 2025 ha cambiado radicalmente. El nuevo gobierno envía señales favorables a las criptomonedas, y el ex presidente de la SEC ya no está en el cargo. La Ley GENIUS (que entra en vigor el 18 de julio de 2025) define por primera vez a nivel federal las “stablecoins de pago” —exigiendo reservas en dólares 1:1, transparencia en las reservas y un marco regulatorio a nivel federal y estatal. En el primer mes tras su entrada en vigor, la capitalización de mercado de las stablecoins subió de $260 mil millones a $278 mil millones.

Un evento emblemático fue el Plan de Reserva Estratégica de Bitcoin (marzo de 2025): el gobierno de EE. UU. ya no subasta Bitcoin confiscado, sino que lo incorpora a su reserva estratégica nacional. Estados como New Hampshire y Texas también están creando sus propias reservas de BTC. Esto equivale a reposicionar a Bitcoin como un activo nacional, similar al oro en su papel estratégico.

¿Qué significa la clarificación regulatoria? Que el mercado cripto pasa de ser un “salvaje oeste” a un “mercado financiero con licencia”. Esta mayor conformidad atrae más flujos de fondos a largo plazo y en grandes cantidades, pero también puede suavizar la volatilidad — en comparación con las tendencias extremas y emocionales de 2021, el ascenso de 2025 podría ser más pausado y sobrio.

¿Puede continuar el ciclo de cuatro años?

La relación entre la reducción a la mitad de Bitcoin y el ciclo de 4 años es antigua: reducción a la mitad → escasez de oferta → mercado alcista → subida extrema → corrección → mercado bajista → acumulación → próximo ciclo de cuatro años. Las bullruns de 2013, 2017 y 2021 siguieron estrictamente este ritmo. Según esta lógica, 2025 debería ser el fin de una nueva fase del ciclo.

Pero algunos analistas veteranos (como Raoul Pal, ex gestor de fondos de cobertura de Goldman Sachs) creen que esta vez puede ser diferente. A medida que Bitcoin se convierte cada vez más en un activo de reserva institucional y en un bien estratégico a nivel nacional, los ciclos de volatilidad podrían extenderse de 4 a 5 años o más. La madurez del sistema generalmente suaviza la agresividad del ciclo.

Esto deja dos escenarios:

Escenario uno: repetición del ciclo de cuatro años — La ventana actual podría estar llegando a su fin, tras obtener grandes beneficios, sería necesario realizar ganancias rápidamente, reducir apalancamiento y reajustar la cartera. Es la opción más conservadora.

Escenario dos: extensión del ciclo — El mercado alcista podría durar meses o incluso años, abriendo nuevas ventanas de oportunidad. Pero el riesgo es que una confianza excesiva haga perder la oportunidad de vender en los picos.

En cualquiera de los casos, la regla clave sigue siendo: no puedes predecir con precisión el mercado, pero sí controlar completamente la gestión del riesgo. Si tu posición te impide dormir por las noches, significa que estás fuera de la zona segura. En ese momento, lo mejor es tomar ganancias, aliviar la presión y reequilibrar.

La esencia del rotación de activos

Ya sea Bitcoin, bienes raíces o acciones, todos los activos fluctúan en ciclos. Los activos cripto no son la excepción. Los ciclos de 4, 5, 10 años son como un ciclo de reencarnación — entenderlo y dominarlo permite a los inversores acumular riqueza a largo plazo para sí mismos y sus familias, mientras que ignorarlo suele terminar en sueños rotos en los picos y desesperación en los bajos.

Lo importante es mantener la lucidez: ningún activo sube para siempre, ni baja para siempre. Los ciclos son leyes naturales y también oportunidades. En el ritmo del mercado financiero global, los activos cripto están sincronizándose poco a poco, pasando de ser un margen a convertirse en un centro, de un juego de adivinanzas a una competencia con reglas claras.

Aviso legal: Este contenido no constituye asesoramiento de inversión, fiscal, legal o financiero, y es solo para fines educativos. Realice una investigación exhaustiva y comprenda los riesgos antes de tomar decisiones de inversión.