El mercado fotovoltaico enfrenta un importante ajuste en políticas. Los departamentos relevantes han anunciado que, a partir del 1 de abril de 2026, se eliminará la devolución del impuesto al valor agregado (IVA) en las exportaciones de productos fotovoltaicos y otros similares. Este cambio parece repentino: la tasa de devolución del IVA en productos fotovoltaicos era del 13% y fue ajustada a solo 9% en noviembre del año pasado, y ahora se reduce a cero de manera directa.

El impacto a corto plazo no debe subestimarse. Sin el apoyo de la devolución del IVA, la estructura de costos de las empresas fotovoltaicas cambiará, y su rendimiento seguramente se verá presionado. Aquellas empresas que dependen en gran medida de las exportaciones perderán entre 1.000 y 2.000 millones de yuanes en ingresos por devolución del IVA, y la tendencia de los precios de las acciones del sector fotovoltaico la próxima semana probablemente será bastante volátil.

Pero hay oportunidades escondidas en esto. La eliminación de la devolución del IVA en las exportaciones en esencia impulsa la competencia en el mercado industrial hacia una mayor marketización. Antes, las empresas dependían de subsidios estatales para luchar en guerras de precios en el extranjero; ahora, sin esa protección, los jugadores con menor resistencia a la presión naturalmente saldrán del mercado. Las empresas líderes que sobrevivan ganarán espacio para respirar, concentrando su cuota de mercado en los principales actores y aumentando su poder de negociación en el extranjero.

Desde otra perspectiva, las grandes empresas restantes tendrán un poder de fijación de precios mucho más fuerte en el mercado internacional. Ya no necesitarán depender de la devolución del IVA para mantener su competitividad, sino que podrán subir precios para mejorar su estructura de beneficios. Esto tiene un gran significado para aumentar el valor añadido de los productos de fabricación nacional que se exportan.

En general, la situación fundamental de los líderes en el sector fotovoltaico está en un punto clave de reversión a largo plazo. Aunque el proceso de limpieza del mercado será difícil a corto plazo, en última instancia, dará lugar a un grupo de empresas más competitivas y líderes.