Últimamente la situación internacional se ha intensificado, pero muchas personas siguen centradas en las tendencias de moda. La evacuación urgente del personal y familiares de las instituciones diplomáticas rusas no es algo habitual, y apunta a una posible advertencia de conflicto importante que podría ocurrir a finales de este mes. Para quienes siguen de cerca las fricciones geopolíticas y la interacción con el mercado de criptomonedas, ¿qué significa esta señal? Es probable que se active el interruptor de riesgo en el mundo cripto.

Muchos todavía usan una lógica anticuada: "Conflicto geopolítico = activos refugio en alza = Bitcoin sube". Pero si revisamos los datos de los últimos cinco años, veremos que esa lógica ya no funciona.

Al inicio del conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, Bitcoin efectivamente subió rápidamente, con un aumento cercano al 20%. Pero ¿qué pasó después? El aumento desmedido en los precios de la energía provocó un ciclo global de subidas de tasas, y Bitcoin cayó un 65%. En 2024, las fricciones en Oriente Medio a mediados de año hicieron que la volatilidad de Bitcoin fuera solo de aproximadamente ±3% — gracias a la formación de una capa de protección con fondos institucionales y ETF de mercado spot, el mecanismo de reacción del mercado ya no es el mismo.

Lo más impactante es que, justo ayer (8 de enero), el mercado de criptomonedas experimentó una caída colectiva. Bitcoin rompió el soporte por debajo de 90,000, con más de 127,700 cuentas liquidándose y 460 millones de dólares en fondos evaporándose en un instante. Y eso sin que el mercado haya digerido completamente el riesgo geopolítico.

La situación ahora es aún más compleja. La evacuación total del personal de la embajada es una señal de advertencia de nivel máximo, incluso más fuerte que la señal previa a la ofensiva aérea del 6 de junio de 2025. Además, la liquidez del mercado ya está muy ajustada. En este contexto, si realmente sucede algo, será difícil que el mercado tenga la misma capacidad de amortiguación que antes.

¿Pero qué tan grande es realmente este riesgo? Claramente, el mercado todavía está descontando. Y aquellos que tienen fondos atrapados en niveles altos o apalancados en posiciones pesadas serán los primeros en sentir la presión.