Todos están hablando de las ganancias de arbitraje de ListaDAO, pero nadie menciona la desesperación cuando se liquida. Casi me convierto en uno de los que forzadamente liquidan, hoy saco a la luz los 3 errores que cometí, espero que no tengas que pagar la misma tuition que yo.

**Error uno: Solo mirar las cifras de ganancias y olvidar la línea de liquidación, esa es la clave**

Usé BTCB como colateral para tomar prestados USD1 y hacer arbitraje, solo me fijaba en la tasa de retorno. Pero ignoré un dato mortal: el precio de liquidación. Esto es como una mina enterrada, una vez que BTC cae a ese nivel, el sistema venderá automáticamente tu colateral para pagar la deuda, además de cobrar una multa. Esa noche, el mercado colapsó y mi línea de liquidación estuvo a punto de ser alcanzada, a solo unos pocos dólares de la liquidación forzada. Me desperté asustado en medio de la noche. No es alarmismo, es un riesgo real del mercado.

**Error dos: La tasa de interés del 0.41% es una trampa, no un precio mínimo**

Vi que la tasa por tomar USD1 era solo 0.41%, y sin pensarlo mucho entré. Pero este estrategia se volvió muy popular, y con más gente participando, la tasa empezó a subir rápidamente, llegando a más del 2%. Aunque todavía es menor que algunos rendimientos en Earn, el margen de ganancia se redujo a la mitad. Esa es la realidad de DeFi: la tasa es una batalla de mercado, no una promesa fija del protocolo. Cuando hay más dinero en el pool, los costos suben.

**Error tres: No puedes calcular los costos ocultos de operar entre plataformas**

El proceso completo de arbitraje es así: pedir prestado en ListaDAO → transferir a Binance para Earn. Suena simple, pero en realidad hay trampas de tiempo. Las transferencias necesitan confirmaciones en la red, y el dinero en tránsito está inactivo. Lo más doloroso es que si necesitas pagar urgentemente para evitar la liquidación, tienes que retirar fondos de Binance, y esos minutos de retraso pueden decidir tu suerte. Gas, deslizamiento, latencia de red: todos estos son costos invisibles que comen tus ganancias.

**Mis 3 reglas para sobrevivir**

1. Siempre calcula manualmente el precio de liquidación y pon alertas. No confíes en que el protocolo te avise, vigílalo tú mismo.

2. Mantén el colateral por debajo del 50%. Deja espacio para la volatilidad del mercado, no seas codicioso.

3. Incluye en tus cálculos los costos de gas, latencia y operación. El beneficio bruto es engañoso, el beneficio neto es lo que importa de verdad.

ListaDAO y protocolos similares no tienen problema en sí, las herramientas son muy potentes. Pero una herramienta afilada sin saber usarla, solo te lastima a ti mismo. Detrás de cada estrategia de alto rendimiento hay riesgos equivalentes vigilando. No hagas All-in sin pensar, nunca llenes tu cartera, nunca uses apalancamiento excesivo. Estas son lecciones que aprendí con mi propio dinero.