Se ha detectado una operación interesante en la cadena. Después de que un monedero ingresara 510.6 millones de dólares en 6 horas, inmediatamente realizó una estrategia de posiciones largas y cortas iguales — abriendo una posición larga en BTC por 36.27 millones de dólares, y vendiendo en corto 36.87 millones de dólares en ETH, SOL y AVAX. La valoración de las posiciones largas y cortas es prácticamente equilibrada, lo que sugiere que no se trata simplemente de una apuesta direccional.

El momento también es muy interesante. Cuando se realizó esta orden, el mercado estaba así: BTC cayó un 0.63%, ETH bajó un 0.88%, SOL cayó directamente un 2.03%, y AVAX bajó un 2.10%. La diferencia en las caídas de varias criptomonedas todavía es algo significativa.

Desde la estructura de la operación, esto parece más una estrategia de arbitraje de valor relativo o comercio de volatilidad — buscando beneficiarse de la relativa fortaleza de BTC y la debilidad de otras monedas principales en su comportamiento relativo. La igualdad en las posiciones largas y cortas indica que la exposición al riesgo no es grande, y el verdadero potencial de ganancia reside en las diferencias en el rendimiento relativo entre las distintas monedas.

Este tipo de posiciones de cobertura de gran volumen y cuidadosamente diseñadas generalmente indican que los poseedores tienen una evaluación clara de la estructura del mercado en el futuro. ¿Seguirá BTC ganando terreno? ¿Cuándo tocarán fondo las otras monedas? Cómo se desarrollará el mercado a continuación dependerá de cómo se respondan estas preguntas.