Conversaciones sobre el tiempo en las inversiones en el mundo de las criptomonedas: los cambios a lo largo de los años

Hoy continuamos hablando sobre el tiempo de inversión.

El tema es sobre el cambio,

es decir, con el paso del tiempo,

muchas cosas van a cambiar.

Por eso, como inversores,

no debemos ser demasiado sensibles a los cambios,

pero sí debemos prestarles atención.

No debemos ser tan sensibles a las variaciones del mercado,

pero sí a los cambios en la gestión de las empresas,

especialmente a los cambios en la industria.

Porque si ignoras los cambios en la industria,

puede llevar al fracaso de la inversión en valor.

Antes mencioné muchas industrias minoristas de alta calidad,

como Gome,

Suning,

que fueron muy exitosas,

y vencieron a todos sus competidores,

pero la aparición de Alibaba,

Jingdong y otros minoristas en línea,

en muy poco tiempo les generó una enorme presión competitiva,

haciendo que sus beneficios ya no pudieran mantenerse,

incluso llevándolos a la decadencia.

Por eso,

debemos ser muy sensibles a los cambios en la demanda y en la industria,

especialmente en aquellas industrias que cambian fácilmente,

como la electrónica.

Es decir, en unos 10 años,

todos ya no usarán teléfonos tradicionales,

sino teléfonos inteligentes,

y además, los teléfonos inteligentes han cambiado varias generaciones.

Si no eres sensible a los cambios,

aunque esa empresa haya sido muy competitiva en su momento,

y tenga una buena gestión,

a veces no puede resistir los cambios en la industria,

como el dicho: el brazo no puede superar a la pierna,

por ejemplo, las bicicletas están siendo gradualmente reemplazadas por vehículos eléctricos y automóviles.

Por eso, es fundamental observar los cambios en la industria,

aunque sean lentos,

son muy esenciales,

y decisivos.

Por eso, todos debemos prestar atención a los cambios en la industria e incluso en las empresas.

Por ejemplo, los cambios en la cultura empresarial,

cuando un CEO de alto nivel cambia,

su impacto en la empresa también puede observarse.

Por ejemplo, la barrera de entrada que tenía una empresa puede desaparecer lentamente.

Aunque todavía se considere una barrera,

es muy probable que ya no lo sea,

y hay muchos ejemplos de esto, no voy a entrar en detalles.

Por ejemplo, una empresa que ahora es muy rentable,

pero eso no significa que siempre lo será,

porque los competidores pueden intervenir,

y eso cambiará la relación de oferta y demanda.

Todos deben ser muy sensibles a los cambios,

algunas cosas parecen estar creciendo continuamente,

pero hay que analizar si en el futuro seguirán creciendo,

si el espacio en la industria ya ha alcanzado su techo,

si habrá una competencia excesiva,

cómo son las barreras de entrada,

y necesitas tener cierta capacidad analítica para evaluar estas situaciones.

Cuanto antes sepas que estos cambios son posibles,

pero también ciertos,

puedes ganar mucho dinero en este mercado.

Buffett y Munger han dicho,

que una persona que conoce los cambios puede ganar mucho dinero en el mercado.

Aunque es bastante difícil,

pero si entiendes una industria o un tipo de industria,

ya es suficiente.

Uno de nuestros principales métodos de valoración es el descuento de los flujos de efectivo futuros,

que consiste en estimar con precisión las ganancias futuras de una empresa.

Si la gestión de la empresa cambia,

sobreestimarla o subestimarla puede llevarte a fallar en la valoración.

Por eso, debes ser muy sensible a los cambios en las empresas y en la industria.

El tiempo puede cambiarlo todo,

yo este año tengo más de 50 años,

hace 30 años también era un joven,

el tiempo cambia día a día,

aunque los cambios sean lentos,

definitivamente ocurren,

y los cambios juegan un papel muy importante.

No pienses que no hay cambios porque no los ves cada día,

lo mismo pasa con las empresas.

Los cambios en las empresas pueden ser aún más rápidos,

en unos 5 a 10 años.

Puede que no notes estos cambios cada día,

pero mediante tu análisis, razonamiento y observaciones indirectas,

y acumulando experiencia histórica,

deberías poder ver algunos cambios que otros no ven.

Cuanto más puedas ver cosas que otros no ven,

más dinero podrás ganar en las inversiones,

y esto también es una batalla de percepciones.

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