2026-01-11 03:27:14

Recientemente, mientras revisaba un análisis de datos on-chain, descubrí un fenómeno interesante: los tokens destacados del anterior ciclo alcista, cuyas direcciones de ballenas prácticamente no han aumentado sus tenencias en los últimos tres meses, sino que han estado liberando constantemente fichas a los minoristas. Mientras tanto, algunos activos menos notorios están siendo absorbidos silenciosamente por direcciones desconocidas, lo que refleja cambios profundos en la estructura del mercado.

Cuando profundizamos más, descubrimos que efectivamente existen algunos fenómenos en el mercado que merecen atención. Particularmente en la evaluación del punto crítico de vida o muerte de los tokens, hay varios indicadores muy prácticos que vale la pena monitorear:

En primer lugar, la base real de usuarios del proyecto. Las estadísticas muestran que muchos tokens entre los 50 primeros por capitalización de mercado tienen menos de 10,000 usuarios diarios activos, pero sostienen una capitalización de mercado considerable. Este tipo de proyectos generalmente carecen de ingresos de protocolo estables y flujos de efectivo reales de usuarios, dependiendo únicamente de la narrativa.

En segundo lugar, la situación real de la liquidez. Realizamos un análisis de muestra de tokens entre los 300 principales de capitalización de mercado y descubrimos que más del treinta por ciento de los proyectos tienen más de la mitad del volumen de transacciones concentrado en 1-2 pares comerciales de un mismo exchange. Esta liquidez altamente concentrada es realmente frágil; una vez desaparece el suministro de creadores de mercado, el precio podría enfrentar una caída rápida.

En tercer lugar, la actividad de la comunidad. Más allá de números bonitos de direcciones de tenedores, lo que realmente refleja la salud del ecosistema es la escala real de usuarios activos que participan en el proyecto y la frecuencia de interacción on-chain.

Mirando hacia atrás ahora, la diferencia entre aquellos proyectos que realmente están expandiendo aplicaciones y generando flujos de efectivo reales, y aquellos que simplemente sobreviven con tendencias y liquidez, será cada vez más evidente. Para los inversores, aprender a leer estas diferencias usando datos on-chain quizás sea más valioso que perseguir tendencias.

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ShadowStaker

· hace10h

Los patrones de acumulación de ballenas nunca mienten... pero sí, la mayoría de las personas no se molestan en verificar. ¿Las 50 principales tokens con <10k DAU? Eso es solo teatro narrativo en este momento. La concentración de liquidez en 1-2 pares es honestamente preocupante—un creador de mercado perdido y es carnicería. Las métricas reales importan, la especulación no dura para siempre.

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screenshot_gains

· 01-11 03:57

Los grandes inversores están vendiendo sus participaciones, los pequeños inversores están comprando a precio de ganga, ya he visto esta situación muchas veces Un valor de mercado sustentado por 10,000 usuarios activos diarios es simplemente una historia, tarde o temprano colapsará La liquidez está concentrada en uno o dos intercambios, es realmente frágil, puede cambiar en un instante Ahora entiendo lo lejos que están los verdaderos usuarios de la narrativa Los proyectos que sobrevivan a esta limpieza serán los que realmente tengan valor Comprar en las caídas aquellos buenos proyectos que nadie presta atención es mucho más confiable que seguir las tendencias

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BlockchainNewbie

· 01-11 03:52

Grandes inversores huyendo silenciosamente, los minoristas todavía están comprando a ciegas, así es el mercado actual Solo 10,000 usuarios activos diarios en las 50 principales criptomonedas, cuando vi estos datos me reí, basura que solo se impulsa con narrativa ¿La liquidez concentrada en 1-2 exchanges? Si se retira el creador de mercado, el precio cae directamente al suelo, todos los que lo han vivido lo saben La verdadera cosa es la actividad en la comunidad, aquellos que solo miran el número de direcciones están atrapados En realidad, todo se reduce a si hay usuarios reales y flujo de efectivo real, de lo contrario, por muy rimbombante que sea el nombre, es solo aire En esta ronda, probablemente se eliminará otra tanda de proyectos que solo saben contar historias Los que entienden los datos en la cadena ganan dinero, los que solo siguen la corriente siguen perdiendo, así de simple

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GweiObserver

· 01-11 03:50

Los grandes inversores están vendiendo en masa, los minoristas están comprando a precio de ganga, esta estrategia nunca cambia --- ¿Solo 10,000 usuarios activos diarios en las 50 principales criptomonedas? Qué risa, ¿cuánto tiempo podrá sostenerse el valor de mercado solo con historias? --- ¿La liquidez concentrada en dos exchanges? Eso es una bomba de tiempo, se desploma muy rápido --- La diferencia entre proyectos con flujo de caja real y monedas sin valor será cada vez mayor, esa conclusión no tiene error --- En lugar de mirar las clasificaciones de aumento, sería mejor analizar los datos en la cadena, eso es la verdadera operación en vivo --- ¿Más direcciones en la comunidad significa que el proyecto es estable? Despierta, hay que ver quién realmente lo usa --- Los grandes inversores reducen su posición y las monedas pequeñas son absorbidas, en esta operación pronto se verá quién tiene la razón

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ProbablyNothing

· 01-11 03:47

Los grandes fondos están huyendo, los minoristas están comprando, esta estrategia es siempre la misma, jaja Que una actividad diaria no llegue a 10,000 y aún así puedan presumir de estar entre los 50 primeros, solo puedo sonreír y no decir nada ¿La liquidez concentrada en uno o dos exchanges? Eso es una bomba de tiempo, espera que explote El flujo de efectivo real es la verdadera clave, todos los que cuentan historias pronto se quedarán sin nada Los datos en la cadena no mienten, entender esto te permitirá vivir más tiempo ¿Quién puede superar a los que siguen las tendencias todos los días? Los que hacen su tarea siempre van por delante Otra ronda de recolección de beneficios está a punto de comenzar, quien sea tonto, pierde Esos proyectos con alta actividad en la comunidad, la mitad son bots que los han generado Yo todavía confío más en la frecuencia de interacción real en la cadena, el número de direcciones que mantienen tokens no tiene mucho valor como referencia Los grandes fondos están moviéndose en silencio, cuando los minoristas hayan comprado suficiente, comenzarán a repartir ganancias

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StakeTillRetire

· 01-11 03:38

Los grandes inversores están vendiendo, los minoristas están comprando, ya he visto muchas veces este truco. ¿Las 50 principales criptomonedas tienen menos de 10,000 usuarios activos diarios? Me hace reír, ¿esto se llama capitalización de mercado o aire? La liquidez está concentrada en uno o dos intercambios, si realmente pasa algo, será una carnicería.

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GasWastingMaximalist

· 01-11 03:36

Las ballenas desaparecen silenciosamente, mientras los minoristas siguen comprando, esta estrategia la usaron los mayores hace tiempo ¿Las 50 principales tokens tienen solo 10,000 usuarios activos diarios? Qué risa, ¿no es más que monedas de aire disfrazadas de valor de mercado? ¿Toda la liquidez concentrada en uno o dos pares de trading? Entonces prepárate para una caída, sin market makers se desploman en un segundo Suena muy técnico, pero en realidad, como siempre, la verdad es que—si hay usuarios reales, no se puede engañar en la cadena

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