XVS ha tenido un desempeño interesante últimamente. Por la tarde, dos advertencias de operaciones consecutivas, algo que no es muy común. Rápidamente saqué los gráficos para ver qué estaba pasando.

Revisé el histórico de velas, esta moneda realmente tiene antecedentes. En esa onda a finales de diciembre, el precio estuvo tocando repetidamente una línea recta en el gráfico de 4 horas, una fase típica de acumulación de fichas, con bastante volumen de entrada.

Luego la acción del mercado se inició y el precio subió. Pero hay un detalle aquí: mientras el precio sube, las posiciones abiertas bajan. ¿Qué significa esto? Indica que esta subida se debe principalmente a posiciones cortas anteriores cubriéndose. Las posiciones largas establecidas con anticipación deberían seguir manteniéndose, solo que están todas por debajo de su costo.

Viendo niveles más granulares, veo de nuevo una escena familiar: consolidación absorbiendo fichas. Esta vez se absorbieron tanto posiciones largas como cortas. Combinando con la lógica anterior de cobertura de cortos, debería haber una cantidad considerable de posiciones largas en la actualidad. Notarás que XVS está repitiendo continuamente este ciclo: **fichas intercambiándose repetidamente en diferentes rangos de precios**.

Validando esta conclusión con datos de derivados: el interés abierto (OI) creció 4.53% en 139 minutos (con un incremento de más de 1.3 millones de dólares), pero el precio prácticamente no se movió en el mismo período (solo subió 0.02%). ¿Qué significa esto? Los principales están acumulando posiciones y la velocidad de acumulación es claramente notable. La tasa de financiamiento ahora es negativa en -0.0365%, esta señal también es bastante interesante, reflejando algunos cambios sutiles del mercado.

Toda la cadena lógica apunta a un fenómeno con bastante certeza: una gran cantidad de fichas está concentrada intercambiándose en este rango de precios, tanto posiciones largas como cortas están reconfigurándo sus posiciones.