¿Cuándo deberías considerar las acciones de ResMed: Un análisis del mercado

ResMed Inc. (RMD) presenta un panorama de inversión intrigante mientras el fabricante de dispositivos médicos navega tanto por oportunidades de crecimiento como por presiones macroeconómicas. La compañía cotiza actualmente con una capitalización de mercado de $36.23 mil millones y mantiene una clasificación Zacks #2 (Comprar). En el último año, RMD ha entregado un rendimiento del 5.1%, superando la caída del 3.2% de su sector, aunque por debajo de la ganancia del 19.5% del S&P 500.

Catalizadores de crecimiento que impulsan a ResMed hacia adelante

Impulso de expansión internacional: ResMed está penetrando estratégicamente en mercados emergentes como China, Corea del Sur, India, Brasil y Europa del Este. Esta diversificación geográfica se alinea con las tendencias globales de digitalización de la atención médica, especialmente a medida que los gobiernos en Francia, Japón y Estados Unidos aceleran la adopción de la salud digital y las reformas de reembolso. Los resultados del primer trimestre fiscal 2026 reflejaron esta expansión, con ingresos combinados de EE. UU., Canadá, América Latina, Europa y Asia aumentando un 10%.

Aceleración en ventas de dispositivos: Los productos insignia de terapia del sueño de la compañía—AirSense 10 y AirSense 11—siguen impulsando el impulso de ingresos. Las ventas globales de dispositivos aumentaron un 9% en el trimestre reciente, con los mercados domésticos (EE. UU., Canadá, América Latina) registrando un crecimiento del 8%, mientras que las regiones internacionales lograron una expansión del 11%. El despliegue continuo de AirSense 11 en diferentes jurisdicciones, incluida su lanzamiento en India en 2025, refuerza la penetración en el mercado. Además, la nueva plataforma VPAP Tx, diseñada específicamente para entornos de laboratorios del sueño, amplía el ecosistema de productos.

Fuerte posición financiera: La hoja de balance de ResMed demuestra resiliencia. Al 30 de septiembre de 2025, la compañía tenía $1.38 mil millones en efectivo frente a una deuda a largo plazo de $408.7 millones y obligaciones a corto plazo cercanas a $260 millón. La ratio deuda-capital se sitúa en solo 6.3%, bajando un 3.3% secuencialmente, proporcionando una flexibilidad financiera sustancial para inversiones estratégicas.

Consistencia en ganancias: ResMed ha superado las estimaciones de ganancias consensuadas en cada uno de los últimos cuatro trimestres, con un promedio de sorpresa del 3.04%. Con un rendimiento de ganancias del 4.4% frente al rendimiento plano del sector, la acción demuestra una valoración relativa atractiva.

Obstáculos que requieren precaución

Vulnerabilidad macroeconómica: ResMed sigue expuesta a la incertidumbre económica global, tensiones geopolíticas, escaladas arancelarias y interrupciones en la cadena de suministro. Estos factores impactan directamente en los costos de adquisición de materias primas y componentes. Las presiones inflacionarias continúan comprimiendo los márgenes, evidenciado por un aumento interanual del 9.5% en gastos de ventas, generales y administrativos durante el último trimestre.

Valoración y perspectivas futuras

La estimación consensuada de Zacks proyecta ganancias por acción de $10.84 para 2026, ligeramente superior a las estimaciones anteriores, mientras que los ingresos para 2026 se pronostican en $5.58 mil millones, lo que representa un crecimiento del 8.4% respecto al año anterior. Estas métricas sugieren una expansión estable pero no explosiva, lo que requiere una consideración cuidadosa del momento al evaluar la posición en la cartera.

Panorama de inversión comparativo

Dentro del sector más amplio de dispositivos médicos y servicios de salud, los inversores deben evaluar a ResMed junto con otras oportunidades clasificadas por Zacks. Phibro Animal Health (PAHC), con clasificación Zacks #2 #1 (Strong Buy), has delivered 86.2% returns over the past year with a 7.4% earnings yield. BrightSpring Health Services (BTSG), carrying Rank #, ha registrado un rendimiento del 130.2% con una tasa de crecimiento de ganancias a largo plazo proyectada del 53.3%. Quest Diagnostics (DGX), también con clasificación #2, ha ganado un 13.9% con superaciones constantes en ganancias y un rendimiento de ganancias del 5.6%.

Consideraciones estratégicas de timing

ResMed presenta una oportunidad convincente pero medida. La trayectoria de crecimiento internacional de la compañía, la innovación en productos y su sólida hoja de balance respaldan una perspectiva a largo plazo constructiva. Sin embargo, las incertidumbres macroeconómicas a corto plazo y las presiones en gastos sugieren que el momento ideal para añadir a la cartera puede beneficiarse de paciencia y entradas selectivas. Los múltiplos de valoración actuales y las estimaciones de crecimiento futuro sugieren que ResMed sigue estando bastante valorada en lugar de ofrecer condiciones de entrada de valor profundo y atractivo.