Tres apuestas energéticas que vale la pena mantener a largo plazo con tu capital de inversión

El panorama energético global está experimentando un reinicio fundamental. Se proyecta que la demanda de electricidad en EE. UU. crezca a un 2,5% anual hasta 2034—cinco veces la velocidad del decenio anterior—impulsada por centros de datos de IA, relocalización de la manufactura y electrificación. Esta demanda explosiva está transformando la infraestructura energética en una clase de activo estratégico, creando oportunidades sustanciales para inversores dispuestos a mantener posiciones de calidad.

Por qué la infraestructura energética importa ahora

A medida que los países transitan del carbón hacia fuentes de combustible más limpias y confiables, la infraestructura que mueve y procesa energía se vuelve cada vez más valiosa. A diferencia de las operaciones de commodities que fluctúan salvajemente con los precios, las empresas que controlan activos duraderos—oleoductos, plantas de procesamiento, minas de uranio y tecnología nuclear—se benefician de economías predecibles basadas en volumen. Para inversores que destinan $3,000, tres empresas destacan como inversiones generacionales.

La columna vertebral de la infraestructura: Enterprise Products Partners

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) opera más de 50,000 millas de oleoductos junto con instalaciones de almacenamiento y terminales de exportación que transportan petróleo y gas natural por toda Norteamérica. Estructurada como una sociedad en comandita de inversión (MLP), la compañía funciona como una entidad de traspaso que devuelve la mayoría de los flujos de efectivo directamente a los inversores—actualmente con un rendimiento del 6,8%.

Lo que hace a EPD atractiva es su modelo de ingresos basado en tarifas. En lugar de apostar por los precios de los commodities, la empresa obtiene ingresos estables independientemente de si el petróleo se negocia a $80 o $120 por barril. El negocio simplemente cobra por el volumen transportado. Con $5.1 mil millones en proyectos de capital en marcha, incluyendo nuevas terminales de exportación y plantas de procesamiento, EPD está en posición de captar crecimiento a medida que la demanda energética global se acelera. Para carteras centradas en ingresos, la combinación de distribuciones estables y apreciación del capital ofrece retornos ajustados al riesgo muy atractivos.

Inversión en gas natural a través del crecimiento en producción y demanda

EQT (NYSE: EQT) se especializa en exploración, producción y transporte de gas natural—posicionándose directamente en la senda de crecimiento a medida que las utilities, plantas de energía y clientes industriales adoptan este combustible más limpio. La tendencia favorable aquí es estructural: los operadores de centros de datos están desplegando cada vez más turbinas de gas para satisfacer la demanda creciente de energía, porque las turbinas pueden estar operativas en meses en lugar de años.

Más allá de los mercados de EE. UU., Europa y Asia están reemplazando activamente infraestructuras de carbón envejecidas por sistemas de gas natural, reduciendo la dependencia de proveedores poco confiables. Como el mayor exportador mundial de gas natural con capacidad de gas natural licuado (LNG) en expansión, EE. UU. está capturando esta transición global. EQT, con activos integrados de producción y midstream, se sitúa claramente en esta cadena de valor. La compañía se beneficia tanto del aumento en el consumo como de precios premium por un suministro confiable.

Exposición nuclear: la doble cara de Cameco

Cameco (NYSE: CCJ) opera minas de uranio de alto grado en Canadá, Kazajistán y Australia, mientras mantiene una participación del 49% en Westinghouse Electric—el fabricante de reactores nucleares. Esta doble posición es fundamental. A medida que los gobiernos globales se comprometen a expandir la energía nuclear para satisfacer la demanda de potencia base, Cameco captura valor en múltiples puntos: procesamiento de uranio, supervisión de fabricación de reactores y servicios de posventa a largo plazo.

En octubre de 2024, Westinghouse aseguró un contrato gubernamental de $80 mil millones en EE. UU. para construir capacidad de reactores a nivel nacional. La posición integrada de Cameco—desde el suministro de combustible hasta la implementación de reactores—crea una optionalidad que rara vez se encuentra en operaciones energéticas de un solo activo. A medida que la infraestructura nuclear se vuelve esencial para la fiabilidad de la red, esta exposición ofrece una visión de crecimiento a décadas vista.

La ventaja del período de tenencia

Cada empresa representa no una operación de corto plazo, sino una posición en cartera construida para la próxima década. La infraestructura energética tiene valoraciones premium precisamente porque la demanda es visible, está en crecimiento y tiene un horizonte a largo plazo. Ya sea a través del crecimiento en volumen de oleoductos, mercados de consumo de gas natural o expansión nuclear, estas tres empresas poseen activos que la economía global requiere.

Para inversores con $3,000 y un horizonte plurianual, esta trinidad de exposición energética—infraestructura midstream, producción/entrega y tecnología nuclear—ofrece tanto potencial de ingresos como de apreciación del capital en una era en la que la fiabilidad energética impacta directamente en la productividad económica.